O que é um Fundo Mútuo de Ouro e Como Escolher um

O ouro, um ativo clássico para investidores, tem atraído uma atenção significativa durante períodos de inflação elevada. Renomado pela sua longa reputação como um ativo de refúgio seguro, o ouro é amplamente utilizado como uma reserva de valor. Entre os métodos mais populares para investir em ouro estão a compra de barras de ouro físicas e o investimento em fundos mútuos de ouro. Enquanto o primeiro é direto e familiar, investir em fundos mútuos de ouro requer uma consideração adicional por parte dos investidores.

Para aqueles interessados e curiosos sobre fundos mútuos de ouro - o que são, como escolhê-los e que tipos estão disponíveis - compilámos algumas informações fascinantes para você.

Compreendendo os Fundos Mútuos de Ouro: Uma Introdução

Um fundo mútuo agrega capital de investidores individuais, permitindo que as empresas de gestão de ativos invistam de acordo com várias políticas de fundo, como investir em índices, ações de grande capitalização, petróleo ou ouro. Portanto, um fundo mútuo de ouro é um esquema de investimento coletivo que capta dinheiro de investidores de retalho para investir em ativos de ouro de acordo com a política pré-determinada do fundo.

Os fundos mútuos de ouro são fundos passivos, o que significa que os seus retornos refletem os preços globais do ouro. Consequentemente, devem estabelecer um preço de ativo de referência. A maioria dos fundos mútuos de ouro utiliza o preço padrão do SPDR Gold Trust, que é o maior ETF com uma política de investimento em barras de ouro. Alguns fundos também investem diretamente em barras de ouro. Como resultado, os preços dos fundos de ouro tipicamente flutuam em linha com os preços globais do ouro.

Como Escolher um Fundo Mútuo de Ouro

Enquanto a maioria dos fundos no mercado tem políticas semelhantes focadas principalmente em investimentos em ouro, eles frequentemente diferem nos detalhes de suas estratégias de investimento. Estes podem incluir políticas de hedge de risco cambial, políticas de dividendos e locais de negociação. Alguns desses fatores impactam diretamente os retornos do fundo, que os investidores devem considerar antes de fazer uma compra.

◆ Política de Hedging de Risco Cambial ◆

Alguns fundos mútuos de ouro no mercado podem não acompanhar perfeitamente os preços globais do ouro devido a diferenças nas políticas de hedge de risco cambial.

O comércio de ouro no mercado global é baseado no dólar americano. Ao converter de volta para o valor do fundo na moeda local, é necessário ajustar o valor de acordo com a taxa de câmbio. Por exemplo, se a moeda local se desvaloriza, o valor do fundo mútuo de ouro ajustado para a moeda local aumentará. Por outro lado, se a moeda local se valoriza, o valor do fundo mútuo de ouro na moeda local diminuirá. Este risco de taxa de câmbio é um fator chave que afeta os lucros dos investidores além da volatilidade dos preços. Portanto, a política de hedge é um fator que os investidores devem considerar antes de escolher um fundo.

Se os investidores puderem aceitar um risco mais elevado, escolher um fundo mútuo de ouro não coberto pode ser uma boa opção para potencialmente aumentar os retornos dos investimentos. Isso é especialmente verdadeiro quando os preços do ouro estão a subir e a moeda local está a enfraquecer, o que pode levar a um desempenho do fundo melhor do que o habitual. Por outro lado, se os preços do ouro estiverem a cair enquanto a moeda local está a fortalecer, os investidores nesses fundos podem incorrer em perdas maiores do que o habitual.

Para mitigar o risco de volatilidade cambial, alguns investidores avessos ao risco preferem fundos mútuos de ouro com cobertura cambial. Isso garante que os retornos acompanhem verdadeiramente os preços globais do ouro.

◆ Política de Dividendos ◆

Se você notar que alguns fundos mútuos de ouro têm retornos mais baixos do que outros, apesar de terem políticas de hedge de risco cambial semelhantes, isso pode ser devido à política de dividendos do fundo. Esses fundos distribuem gradualmente os fluxos de caixa dos lucros do fundo, o que naturalmente reduz os retornos a longo prazo, mas fornece aos investidores um fluxo de caixa atual.

◆ Local de Negociação ◆

Outra questão que pode surgir é se os fundos mútuos de ouro que optam por investir em diferentes bolsas de valores ( por exemplo, Nova Iorque vs. Singapura ) terão resultados de desempenho diferentes.

Os dados mostram que não há diferença significativa. A principal distinção entre investir nestes dois mercados reside na liquidez, com a Bolsa de Valores de Nova Iorque geralmente a oferecer maior liquidez do que a Bolsa de Valores de Singapura. No entanto, devido à diferença horária entre a Bolsa de Valores de Nova Iorque e os mercados locais, os anúncios de preços podem ser atrasados em comparação com os da Bolsa de Valores de Singapura. Isso significa que os investidores em fundos que negociam no mercado de ações de Nova Iorque podem receber informações de preços um dia depois (T+1).

Exemplos de Fundos Mútuos de Ouro Notáveis

★ GOLD-AAAAA ★

Este é um fundo mútuo de ouro da família de fundos da Gate, que é gerido como um fundo passivo, investindo em unidades de ETFs de ouro negociados em grandes bolsas globais. O fundo visa gerar retornos que acompanham de perto os movimentos de preços do ouro, proporcionando aos investidores uma oportunidade de ganhar exposição às flutuações de preços do ouro sem a necessidade de possuir fisicamente ouro.