A rupia indiana cai em relação ao dólar devido a múltiplas pressões económicas.

A rupia indiana (INR) abriu em baixa contra o dólar dos Estados Unidos (USD) esta sexta-feira, atingindo níveis próximos a 87,90. Maldita seja, esta cair me tem preocupado! As tarifas mais altas impostas pelos EUA sobre as importações da Índia e a constante saída de capital estrangeiro dos mercados acionários indianos continuam a ser as principais âncoras para a nossa querida moeda.

Esta semana Washington confirmou tarifas adicionais de 25% contra a Índia por comprar petróleo russo, levando a tarifa total a 50%. Que golpe mais baixo! Esta medida enfraqueceu enormemente a competitividade dos produtos indianos no mercado global.

O boletim mensal publicado pelo Banco de Reserva da Índia (RBI) na quinta-feira também mostrou que estas tarifas representam riscos económicos negativos a curto prazo. No entanto, o consumo doméstico continua a ser resistente, com uma forte procura proveniente de áreas rurais.

Enquanto isso, os Investidores Institucionais Estrangeiros (FII) continuaram a vender nos mercados de ações indianos pelo quarto dia consecutivo na quinta-feira, reduzindo participações no valor de Rs. 3.856,51 crores. Até agora em agosto, os FII cortaram participações no valor de Rs. 38.590,26 crores. Um verdadeiro desastre!

Os investidores estarão atentos hoje aos dados do PIB do segundo trimestre que serão publicados às 10:30 GMT. Espera-se que a economia indiana tenha crescido a um ritmo moderado de 6,6% anualizado, em comparação com o 7,4% anterior.

Fatores que movem o mercado

• Um leve movimento altista no dólar americano antes dos dados do Índice de Preços de Consumo Pessoal (PCE) de julho também fortaleceu o par USD/INR.
• No momento da escrita, o Índice Dólar (DXY) está cotado 0,1% mais alto, perto de 98,00.
• Os investidores prestarão muita atenção aos dados da inflação PCE dos EUA, uma vez que influenciarão as expectativas sobre a política monetária da Reserva Federal.
• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, há 85% de probabilidade de que o Fed reduza as taxas em 25 pontos base em setembro.
• O governador do Fed, Christopher Waller, anunciou explicitamente que apoiaria um corte de 25 pontos base no próximo mês, acrescentando que haverá mais cortes nos próximos três a seis meses. "É hora de mover a política para uma postura mais neutra," disse Waller.
• Entretanto, a atratividade do dólar como refúgio seguro está sob ameaça depois que a governadora Lisa Cook apresentou uma ação judicial por sua demissão pelo presidente Trump devido a alegações hipotecárias. Que drama político!

Análise Técnica: USD/INR

O par USD/INR salta perto de 87,90 esta sexta-feira. A tendência a curto prazo continua a ser altista, uma vez que se mantém acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias, que cotiza perto de 87,50.

O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias sobe acima de 60,00. Um novo impulso altista pode surgir se o RSI se mantiver acima desse nível.

O mínimo de 28 de julho, em torno de 86,55, atuará como suporte chave para o par. No lado altista, o máximo de 5 de agosto, em torno de 88,25, será um obstáculo crítico.

A verdade é que com estas tarifas e a saída de capital estrangeiro, vejo difícil que a nossa rupia se recupere a curto prazo. Talvez seja o momento de considerar outras estratégias de investimento enquanto esta tempestade passa.