Ações de disposição: A ação "prisioneira" que faz os investidores amarem e odiarem no mercado de ações de Taiwan.

Você já se deparou com essa situação? Uma determinada ação de repente se torna extremamente popular, e em apenas um mês o aumento ultrapassa cem, fazendo você ficar com inveja e querer entrar. Mas quando você tenta comprar, percebe que não consegue adquirir a ação, o tempo de correspondência é super longo, e ainda precisa pagar o valor total! Exatamente, você provavelmente se deparou com uma "ação de disposição".

Como uma variedade especial no mercado de ações taiwanês, as ações de disposição são como uma ação "com algemas", fazendo muitos investidores sentirem amor e ódio. Alguns acham que é um incômodo, enquanto outros a veem como uma oportunidade de enriquecimento que "cresce à medida que é mais restrita". Hoje, vamos conversar sobre o que realmente está acontecendo com essas ações que estão "presas"!

O que são ações de disposição? É as "ações de prisão"!

O tratamento de ações é na verdade as "ações presas" no mercado de ações de Taiwan. Quando uma ação tem um comportamento de negociação muito anômalo, ela será incluída na lista de gerenciamento especial da bolsa de valores. O que significa "anômalo"? Em termos simples, é quando há uma variação de preço exagerada em um curto período, um aumento repentino no volume de negócios, ou uma taxa de rotatividade absurdamente alta.

Estas ações não serão diretamente "congeladas", mas primeiro serão classificadas como "ações de atenção" para alertar os investidores. No entanto, se continuarem a apresentar comportamentos anormais durante vários dias, serão lançadas na "prisão das ações de disposição", onde passarão por pelo menos 10 dias de "educação".

Eu já vi muitas ações, após entrarem em disposição, mudarem de uma tendência de alta impressionante para um verdadeiro "treinamento de desastres". A sensação é como se você estivesse a acelerar num carro desportivo e, de repente, fosse parado pela polícia e multado, perdendo instantaneamente todo o entusiasmo.

Quais são as limitações na negociação de ações? Comprar e vender é super complicado!

Quer comprar ações de disposição? Prepare-se mentalmente, pois é realmente muito complicado!

A disposição das ações é dividida em "primeira disposição" e "segunda disposição":

• Primeira liquidação: A cada 5 minutos é feita uma correspondência, e se você comprar mais de 10 unidades, terá que pagar o valor total (transação de reserva).
• Segunda disposição: Mais exagerado, só é feito um match a cada 20 minutos, independentemente de quantos bilhetes sejam comprados, todos devem ser armazenados para transações.

O que mais frustra é que as ações de disposição não podem ser financiadas ou negociadas em margem, não podem ser negociadas em day trade, basicamente eliminando todas as operações favoritas dos traders de curto prazo! Com essas restrições, o volume de negociações encolhe diretamente, a liquidez é horrível, e nem se consegue vender!

A ação que eu possuía antes entrou em disposição, e tentei vendê-la por três dias consecutivos, mas não consegui. Cada vez que fazia uma ordem, tinha que esperar 20 minutos para que fosse realizada uma vez, e enquanto isso, o preço das ações já caiu 3%. Isso é simplesmente frustrante! Não é à toa que todos dizem que entrar em ações em disposição é como "estar na prisão"!

A cota vai sofrer um aumento? "Quanto mais próximo, maior a cauda" é verdade?

No mercado, sempre há pessoas dizendo que a disposição das ações "cada vez mais aumenta", essa afirmação é realmente confiável?

Com base nos casos que observei, o desempenho subsequente das ações em disposição apresenta uma divisão bastante acentuada. Algumas ações realmente dispararam após a saída, como a Weifeng Electronics em 2021, cuja cotação subiu 24% durante o período de disposição. Mas muitas outras ações em disposição simplesmente se tornaram "peixes mortos" após o fechamento, como a Yang Ming, que, após a segunda entrada em disposição, teve uma cotação a longo prazo deprimida, sem sinais de uma grande recuperação.

Acredito que, se a ação pode ou não ter um Aumento, a chave ainda está nos fundamentos da empresa. Se essa ação for apenas uma especulação de curto prazo, sem melhorias reais na operação, então, assim que o período de negociação terminar, o preço da ação geralmente cai abruptamente.

Isso é como a polícia pegar um motorista em excesso de velocidade e reter o carro temporariamente. Se o carro em si tiver um bom desempenho, após o período de retenção ainda será um bom carro; mas se for um carro velho pintado para parecer um carro de corrida, após a retenção, a verdade virá à tona imediatamente.

A disposição de ações é adequada para manter a longo prazo? Depende da empresa!

Muitas pessoas me perguntam se as ações de disposição são adequadas para investimento a longo prazo. Minha opinião é simples: as ações de disposição são apenas um estado anômalo de negociação temporária, não representam um problema com a empresa em si.

Assim como algumas ações de dividendos diários já entraram na lista de disposição, isso não afeta seu valor de investimento a longo prazo. Para determinar se uma ação em disposição vale a pena ser mantida a longo prazo, é preciso voltar à análise fundamental.

• O crescimento da receita desta empresa ainda é estável?
• Como está a rentabilidade?
• Como está o panorama da indústria?

Se uma empresa tem fundamentos sólidos, ser classificada como uma ação de disposição apenas porque o preço das ações aumentou demasiado a curto prazo pode, na verdade, ser uma boa oportunidade para comprar a baixo preço!

No entanto, também quero lembrar que, se durante o período de liquidação o preço das ações começar a cair drasticamente, e o capital institucional estiver claramente a descarregar, então é preciso ter cuidado, pois isso pode ser um sinal de que "os principais investidores terminaram a liquidação."

Lidar com ações é como uma faca de dois gumes, por trás pode haver um tesouro subestimado, ou pode ser uma armadilha. O mais importante é entender a essência da empresa, e não ser enganado por comportamentos de negociação anômalos de curto prazo!