Perspectiva Técnica do Ouro: XAU/USD Sinais de Potencial de Correção Após Quebrar $3,650

Os preços do ouro continuam a sua impressionante rally na terça-feira, atingindo novos máximos históricos acima de 3,650 USD. Esta quebra ocorre em meio a uma significativa fraqueza do USD, com o metal precioso agora a mostrar sinais técnicos de estar sobrecomprado após uma extraordinária alta repentina de 10% desde 20 de agosto.

Principais desenvolvimentos de mercado:

• O ouro atinge um novo recorde acima de $3,650 impulsionado pela ampla fraqueza do USD
• O mercado antecipa uma revisão substancial em baixa dos números de emprego dos EUA
• Os indicadores técnicos sugerem uma correção potencial após um rally de 10% em três semanas

Contexto de Mercado e Fatores de Preço

O impulso ascendente do metal amarelo é principalmente alimentado pelas expectativas do mercado em torno da Revisão do BLS Benchmark Nonfarm Payrolls de hoje. As mesas de negociação estão a antecipar um possível ajuste em baixa de aproximadamente 800.000 empregos nos dados de emprego dos EUA, o que pode ter um impacto significativo nas decisões de política do Federal Reserve.

Esta reavaliação dos dados de emprego intensificou a especulação no mercado de que o Fed pode implementar um corte de taxa mais agressivo de 50 pontos base na reunião da próxima semana, criando um ambiente altamente favorável para ativos não produtivos como o ouro. De acordo com dados recentes do mercado, o preço atual do ouro de $3,864.77 por onça troy representa um aumento de 45.27% ao longo do último ano.

Análise Técnica: Condições de Sobrecompra Sinalizam Cautela

A análise do intervalo de 4 horas revela sinais clássicos de alerta técnico para os compradores atuais. O Índice de Força Relativa se aproximando do limiar de 80 mostra condições de sobrecompra pronunciadas, com um padrão de divergência bearish se formando entre a ação do preço e os indicadores de momentum.

Níveis técnicos chave a monitorizar:

Zonas de resistência:

• Imediato: $3,658 (alta repentina)
• Objetivo a curto prazo: $3,690 (268.2% retração de Fibonacci da reversão de 3-4 de setembro)
• Barreiras psicológicas: $3,700 ( resistência de número redondo )

Estruturas de apoio:

• Inicial: $3,630 (mínimo intradiário)
• Secundário: $3,580 (Baixa de 8 de setembro)
• Crítico: $3,515 (mínimo de 4 de setembro )

A atual estrutura técnica sugere que os traders devem estar atentos a possíveis sinais de exaustão e padrões de rejeição de preços nestes níveis elevados. Qualquer reversão de baixa provavelmente encontrará suporte inicial no mínimo intradiário, com zonas de suporte subsequentes estabelecidas nos últimos mínimos de oscilação.

Avaliação de Risco para Posições em Ouro

O perfil de risco-recompensa para novas posições longas parece cada vez mais desfavorável nos níveis de preço atuais. Com os indicadores técnicos a sinalizar sinais de sobrecompra em múltiplos períodos de tempo, os traders profissionais podem considerar:

1. Apertar os parâmetros de stop-loss em posições longas existentes
2. Aguardando potencial consolidação de preços ou correção antes de novas entradas
3. Monitorizando indicadores de força do dólar para sinais de reversão antecipados

Para os traders que consideram posições contra a tendência, seria necessária uma confirmação técnica chave antes de estabelecer exposição curta, dado o poderoso momento subjacente do ouro e os ventos macroeconômicos favoráveis.

Perguntas Frequentes sobre o Mercado de Ouro

Por que as pessoas investem em Ouro?

O ouro manteve a sua importância histórica como reserva de valor e meio de troca. Para além das suas aplicações físicas em joias, o metal precioso serve como um conhecido ativo de refúgio seguro durante períodos de turbulência no mercado. Os investidores utilizam frequentemente o ouro como uma proteção contra a inflação e a desvalorização da moeda, uma vez que o seu valor não depende de qualquer governo ou emissor específico.

Quem compra mais Ouro?

Os bancos centrais representam os maiores compradores de ouro a nível global. Estas instituições diversificam as reservas com ouro para fortalecer a estabilidade económica percebida e a resiliência da moeda durante períodos voláteis. Elevadas reservas de ouro frequentemente sinalizam a força da solvência nacional. Em 2022, os bancos centrais adquiriram 1.136 toneladas de ouro (aproximadamente $70 mil milhões) – o maior volume de compra anual registado. Os bancos centrais de mercados emergentes, particularmente da China, Índia e Turquia, estão a expandir rapidamente as suas reservas de ouro.

Como é que o Ouro está correlacionado com outros ativos?

O ouro normalmente demonstra uma correlação inversa com o Dólar dos EUA e os títulos do Tesouro, ambos ativos de reserva e refúgio seguros. Quando ocorre a depreciação do dólar, os preços do ouro tendem a fortalecer, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem durante períodos incertos. O ouro também mostra uma relação inversa com ativos de risco – altas repentinas no mercado de ações frequentemente coincidem com a fraqueza do ouro, enquanto as vendas no mercado de ações beneficiam frequentemente o metal precioso.

Do que depende o preço do Ouro?

Os preços do ouro respondem a diversos fatores, incluindo instabilidade geopolítica e temores de recessão, que podem rapidamente fazer os preços subirem devido ao status de refúgio seguro do ouro. Como um ativo que não gera rendimento, o ouro normalmente se beneficia de ambientes de taxas de juros mais baixas, enquanto taxas mais altas geralmente pressionam os preços para baixo. No entanto, a maioria dos movimentos de preços correlaciona-se com o comportamento do Dólar dos EUA, uma vez que o ouro é cotado em USD (XAU/USD). Um dólar forte normalmente restringe os preços do ouro, enquanto a fraqueza do dólar tende a apoiar avaliações mais altas do ouro.