2 Ações de IA Populares com Potencial de Queda, Segundo Analistas de Wall Street

Pontos Chave

• A Palantir e a CoreWeave dispararam mais de 100% este ano. No entanto, alguns analistas preveem grandes quedas à frente para essas queridinhas da IA.

• A Palantir exibe uma arquitetura de software única para IA. Mas a sua avaliação? Nas alturas, comparada aos pares do S&P 500.

• CoreWeave opera uma nuvem de IA premium com melhores estatísticas de desempenho. A abordagem pesada em dívidas prejudica os lucros, embora a avaliação pareça razoável.

A IA está a mudar tudo. Globalmente. Mesmo em mercados como a Índia, onde a TCS, a Infosys e a Tata Elxsi estão a fazer ondas. Os investidores não conseguem ter o suficiente de ações de IA. No entanto, nem todos estão convencidos.

A Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) subiu 105% este ano. A CoreWeave (NASDAQ: CRWV)? Ainda melhor, com 115%. Mas veja isto - alguns analistas de Wall Street colocaram avaliações de venda nelas com preços-alvo sugerindo perdas massivas:

• Brent Thill da Jefferies acredita que a Palantir vale $60 por ação. Isso representa uma queda de 61% em relação a $155.
• Gil Luria da D.A. Davidson vê a CoreWeave a apenas $36 por ação. Em queda de 59% em relação a $88.

Vamos aprofundar.

Palantir Technologies: 61% de desvalorização implícita

A Palantir desenvolve software de análise de dados. As suas plataformas ajudam os utilizadores a compreender informações complexas nos mundos da defesa, inteligência e corporativo. A sua plataforma de IA permite que os desenvolvedores integrem grandes modelos de linguagem nos fluxos de trabalho.

O que os torna especiais? Arquitetura. Eles construíram uma ontologia que mapeia digitalmente os dados, processos e ativos de uma organização. Um tipo de singularidade no mercado. O CTO Shyam Sankar coloca da seguinte maneira: "Nossos investimentos fundamentais em ontologia e infraestrutura nos posicionaram para atender de forma única à demanda de IA."

Os números parecem bons. O número de clientes no segundo trimestre saltou 43% para 849. Os clientes existentes gastando 28% a mais. A receita aumentou 48% para $1 bilhões - oitavo trimestre consecutivo de aceleração. Os lucros aumentaram 77%.

O futuro parece brilhante. Os gastos em IA podem crescer 36% anualmente até 2030, de acordo com a Grand View Research. As plataformas de inteligência de decisão podem crescer 15% anualmente. A Palantir pode continuar a crescer acima de 20% durante anos.

O problema? A avaliação é louca. Negociar a 115 vezes as vendas torna-a a ação mais cara no S&P 500. Nenhuma outra chega perto - nenhuma outra empresa negocia acima de 30 vezes as vendas. A Palantir poderia cair 70% e ainda assim ser a ação mais cara. Parece uma receita para problemas.

CoreWeave: 59% de desvantagem implícita

A CoreWeave constrói infraestrutura em nuvem para cargas de trabalho de IA. Centros de dados regulares desperdiçam até 65% da capacidade da GPU. A configuração da CoreWeave oferece 20% de desempenho a mais do que os concorrentes.

Resultados recentes? Bagagem mista. A receita disparou 207% para $1,2 bilhões. O lucro operacional subiu 135% para $200 milhões. O backlog aumentou 86% com contratos expandidos, incluindo um com a OpenAI. Mas eles perderam $131 milhões, muito pior do que a perda de $5 milhões do ano passado.

Os pagamentos de juros comeram o seu almoço. Os centros de dados de IA não são baratos. Eles se endividaram fortemente, com despesas de juros atingindo $267 milhões apenas no último trimestre.

Eles não são imprudentes em relação a isso. Eles só pegam emprestado quando têm contratos assinados que exigem mais infraestrutura. E apenas se o contrato cobrir os custos da dívida. Ainda assim, esses pagamentos de juros significam que não há lucros reais até 2027, provavelmente.

A CoreWeave negocia a 10 vezes as vendas. Não é mau para uma empresa que cresce a receita a 127% anualmente até 2026. Esta avaliação mais razoável faz com que a queda prevista de 59% pareça um pouco extrema. Se não se importar com montanhas-russas, pode ser algo a considerar.