As ações da Alphabet podem atingir $415 até 2030, à medida que as apostas em IA começam a dar resultados 🚀

A Alphabet está apostando tudo em IA. Está funcionando. O mercado sobe e desce, mas a empresa continua a crescer. Estão a gastar muito. Mesmo muito. O futuro parece brilhante embora 🔥

Os números do segundo trimestre de 2025 foram bastante impressionantes. A receita saltou 14% para $96,4 bilhões. As margens mantêm-se em 32,4%. Google Cloud? Em alta. Aumentou 32% para $13,6 bilhões, com lucros mais que a dobra para $2,8 bilhões em relação ao ano anterior. Parece que todo esse investimento em IA finalmente está a aparecer nos números 📈

Eles não estão exatamente a ser poupados com a infraestrutura. $22.4 bilhões em propriedades e equipamentos apenas no segundo trimestre. A olhar para talvez $85 bilhões para todo o 2025. Gastos massivos. Mas provavelmente vale a pena para manter o crescimento. Quem sabe? 🌐

Coisa engraçada é que eles ainda estão devolvendo dinheiro aos investidores. $13.6 bilhões em recompra no último trimestre. Mantiveram aquele dividendo de $0.21 após aumentá-lo em 5% no início deste ano 💰

Vamos fazer algumas contas. Os ganhos atuais são de $9,39 por ação ao longo do último ano. Se crescerem a receita cerca de 12% anualmente e não comprometerem as suas margens, os ganhos podem atingir cerca de $16,5 por ação até 2030. Aplique um múltiplo de 25x nisso. Você obtém $415. Não são maus retornos, até é meio surpreendente na verdade 📊

Algumas coisas a considerar, no entanto. Os ganhos de investimento adicionaram cerca de 0,85 $ por ação recentemente. Não é uma garantia para o futuro. Todos esses gastos significarão maiores custos de depreciação também. Mas, por outro lado, continuam a recomprar ações. E as margens de nuvem parecem melhores a cada trimestre 🛠️

Cuidado com as alterações nos custos de tráfego. Os reguladores estão sempre à espreita. E agora todos estão a correr atrás da coroa da IA generativa 🔍

A previsão como um todo é bastante razoável. Crescimento de dois dígitos. Margens na casa dos 30 baixos. P/E na casa dos 20 médios. Tudo se resume à execução da sua estratégia de IA. Com base no que estamos vendo até agora? Eles não estão se saindo muito mal 🌕