O Token ASTER subiu 1500%! Interpretação do potencial de crescimento da próxima geração de DEX Aster

Na competição cada vez mais acirrada das exchanges de Futuros Perpétuos descentralizados (Perp DEX), um projeto chamado Aster está emergindo a uma velocidade impressionante. Seu Token nativo ASTER viu seu preço disparar mais de 1500% após o lançamento, e no dia 30 de setembro, estabeleceu um recorde de volume de 24 horas de 1,159 bilhões de dólares, atingindo um pico de 2,42 dólares.

Este projeto, apoiado pelo incubador YZi Labs da Binance Labs, está tentando remodelar o futuro da negociação de finanças descentralizadas através do suporte a múltiplas cadeias, alta alavancagem e funcionalidades de negociação privada.

01 Desempenho Impressionante: Análise de Mercado e Dados da Aster

Aster irá oficialmente estrear no dia 17 de setembro de 2025 através de um evento de geração de token (TGE), gerando imediatamente uma euforia no mercado. Seu token ASTER disparou de um preço de emissão de 0,02 dólares para 2,43 dólares em apenas alguns dias, acumulando uma valorização superior a 120 vezes.

Até 30 de setembro, os dados mais recentes mostram que o ASTER está a 1,91 dólares, com um aumento de 3,39% nas últimas 24 horas, volume de 1,159 milhões de dólares e uma capitalização de mercado de cerca de 3,161 milhões de dólares.

Esta performance fez com que a Aster rapidamente se posicionasse entre as principais exchanges de Futuros Perpétuos descentralizados, com a sua capitalização de mercado já a ultrapassar os 3 mil milhões de dólares apenas duas semanas após a listagem do Token.

Os dados on-chain também mostram que grandes investidores institucionais estão entrando ativamente no mercado. Um endereço associado à famosa instituição de investimento Galaxy Digital recentemente retirou 24 milhões de ASTER da exchange Gate, no valor de cerca de 46,56 milhões de dólares, tornando-se o maior detentor não relacionado ao projeto on-chain.

Outro endereço de baleia recentemente aumentou sua participação em 55 milhões de ASTER a um preço médio de cerca de 1,53 dólar. Essas grandes compras forneceram um forte suporte ao preço do ASTER.

02 História da Fundação: Da Finança Tradicional à Onda DeFi

A carreira do CEO da Aster, Leonard, pode ser descrita como uma evolução que atravessa as finanças tradicionais e a onda do Web3. A sua carreira inicial foi como técnico em um banco de investimento em Hong Kong, antes de se tornar programador no mercado de ações.

Cinco anos depois, ele entrou no círculo empreendedor e tentou o financiamento P2P em tecnologia financeira na Ásia, mas essa vez o empreendimento terminou em fracasso.

“Naquela época, o conceito de ‘Internet +’ estava em voga na China. Mas depois houve muita pressão regulatória e surgiram algumas fraudes em todo o setor, então ele declinou,” lembrou Leonard em uma entrevista.

Durante esse processo, ele pensou continuamente se havia uma maneira melhor de fazer isso, e foi exatamente nesse momento que ele teve seu primeiro contato com a tecnologia blockchain.

A jornada de criptomoedas de Leonard começou na onda das ICOs de 2016. Ele se lembra: "Ganhei dinheiro pela primeira vez e pensei que era um gênio, mas as três ICOs seguintes destruíram meu dinheiro. Mas isso despertou meu interesse por essa tecnologia."

Depois, ele juntou-se à Bybit, onde foi responsável por vários produtos entre 2019 e 2022. Quando a dYdX surgiu, eles tentaram desenvolver seu próprio projeto em cadeia, que acabou evoluindo para o antecessor da Aster, ApolloX.

03 Inovação de Produto: Vantagens Técnicas e Funcionalidades Especiais do Aster

Aster tem como core uma plataforma de negociação multichain, e não apenas um DEX de Futuros Perpétuos.

Atualmente, Aster suporta pelo menos 4 cadeias, incluindo BNB Chain, Arbitrum, Ethereum e Solana, permitindo que os usuários realizem transações cross-chain sem a necessidade de bridge ou troca de cadeia.

Negociação em Duas Modos

Aster oferece dois modos de negociação, atendendo às necessidades de diferentes grupos de usuários:

O Modo Simples é adequado para usuários comuns e traders de curto prazo, suportando uma alavancagem de até 1001 vezes, enquanto integra proteção automática MEV, reduzindo o risco de front-running.

O Modo Pro é destinado a utilizadores profissionais, oferecendo profundidade completa do livro de ordens, análise de gráficos de nível profissional, ferramentas de negociação em grade, bem como a funcionalidade de Ordens Ocultas.

Negociação de Futuros de Privacidade

Uma grande inovação da Aster é o seu design de "dark pool", que protege a privacidade das estratégias de grandes traders através da funcionalidade de Ordens Ocultas.

Esta funcionalidade utiliza a tecnologia de prova de conhecimento zero (ZKP) para encriptar as informações dos pedidos dos usuários, apenas o motor de correspondência pode verificar a validade. Isso significa que grandes negociantes podem realizar transações sem revelar suas estratégias, reduzindo o risco de impacto no mercado.

Leonard explica a sua inspiração de design: "No setor financeiro tradicional, o tamanho das dark pools é muito maior, e o tamanho do OTC também é muito maior. Então, como seria isso na blockchain? Existe uma demanda semelhante?"

Aumento da eficiência do capital

Aster lançou a moeda estável USDF, substituindo o tradicional USDT/USDC como garantia.

USDF obtém rendimento em protocolos DeFi de baixo risco, com uma taxa de rendimento anual de até 12,2%, aumentando a eficiência do uso de capital.

Além disso, Aster suporta um mecanismo de colateralização de múltiplos ativos, permitindo que os usuários utilizem ativos de staking (como stETH, rETH, WBETH) ou stablecoins com rendimento (como sDAI, USDe) como margem.

Isto significa que os utilizadores podem, ao mesmo tempo, realizar negociações alavancadas com o mesmo ativo enquanto ganham rendimento DeFi, alcançando a "dupla utilização" do capital.

04 Economia do Token: O suporte de valor e o mecanismo de distribuição do ASTER

O modelo econômico do Token ASTER enfatiza recompensas para a comunidade e sustentabilidade, com um suprimento total máximo de 8 bilhões de unidades, e uma circulação de aproximadamente 1,65 bilhão (representando 20,7%).

A distribuição de tokens é a seguinte: 53% destinados à comunidade e airdrops, distribuindo mais de 4,2 bilhões de tokens com base em recompensas por uso; 30% para o desenvolvimento do ecossistema, desbloqueados ao longo de 20 meses; 17% alocados para a equipe e consultores, desbloqueados ao longo de 80 meses para reduzir a pressão de venda.

ASTER desempenha múltiplos papéis no ecossistema Aster: votação de governança, descontos em taxas, recompensas de mineração de liquidez e como colateral em Futuros Perpétuos.

Os usuários também podem apostar ASTER para obter veASTER, participar de decisões de governança e ganhar recompensas.

05 Posição de Mercado: O Cenário Competitivo no Campo do Perp DEX

O mercado de intercâmbio de Futuros Perpétuos Descentralização está passando por um crescimento explosivo. No dia 25 de setembro, o setor estabeleceu um recorde de volume de 24 horas de 67,1 bilhões de dólares, dos quais a Aster contribuiu com 35,8 bilhões de dólares, superando de longe os 10,1 bilhões de dólares da concorrente Hyperliquid.

Aster teve um volume de negociação próximo de 2000 bilhões de dólares nos últimos 7 dias, com receitas de taxas atingindo 6956 milhões de dólares, superando a Circle e a Uniswap, ocupando o segundo lugar em receitas de taxas de protocolo na rede, atrás apenas da Tether.

Atualmente, Aster detém 72% da quota de mercado no mercado de Negociação de Futuros descentralizados, tornando-se o líder absoluto neste setor.

O rápido crescimento da Aster representa um desafio direto para o líder do setor Hyperliquid.

Embora a Hyperliquid tenha vantagens em termos de experiência do usuário e velocidade de execução, devido à sua blockchain de alto desempenho desenvolvida internamente e ao seu motor de correspondência nativo, a Aster encontrou um caminho de competição diferenciado através da expansão multichain e da inovação em eficiência de capital.

06 Perspectivas Futuras: O Roteiro e o Potencial de Desenvolvimento da Aster

Para o futuro da Aster, Leonard tem um plano claro: "Dentro de um ano, teremos 80% da experiência de todos os produtos CEX, não copiando, mas redesenhando na nossa plataforma."

Dentro de cinco anos, esperamos que toda a indústria DEX seja maior que a CEX, e se conseguirmos isso, vamos dominar este setor.

Esta visão está sendo gradualmente implementada. A Aster expandiu de uma simples plataforma de Futuros Perpétuos para negociação de spot, e nas últimas duas semanas, um grande número de novos usuários se juntou à plataforma devido à negociação de spot.

Do ponto de vista do desenvolvimento tecnológico, a Aster planeia lançar uma cadeia baseada em prova de conhecimento zero (ZK) para melhorar ainda mais a proteção da privacidade e o desempenho das transações.

Apesar do crescimento impressionante da Aster, também enfrenta alguns desafios. A plataforma precisa continuar a provar a sua segurança, especialmente após ter lidado com um evento anômalo de preço do contrato XPL.

Além disso, o cronograma de desbloqueio na economia de tokens pode trazer pressão de venda, enquanto as inovações de concorrentes como a Hyperliquid continuam.

Perspectivas Futuras

O rápido crescimento da Aster não é acidental. Por trás disso está a grande tendência da negociação de derivativos descentralizados - de acordo com os dados da DeFiLlama, o DEX perpétuo estabeleceu um recorde de volume de 24 horas de 67,1 bilhões de dólares em 25 de setembro.

Aster destaca-se no mercado de DEX perpétuo com seu modelo de negociação inovador e tecnologia de proteção de privacidade. Com a expansão da base de usuários, o aumento do volume e a otimização da eficiência de capital, Aster tem potencial para se tornar uma nova opção para negociação perpétua de ativos criptográficos e tradicionais.

Como disse Leonard, "DEX será maior que CEX". E a Aster está empenhada em se tornar a líder dessa transformação.