Federal Reserve dos EUA reduz a taxa pela primeira vez: o que é a redução de uma unidade da taxa? Análise completa da política de redução da taxa do Banco Central.

Question

No dia 18 de setembro de 2024, o Sistema da Reserva Federal dos Estados Unidos (FED) anunciou oficialmente uma decisão significativa de corte de juros, reduzindo a Taxa de juros em dois pontos. Este é o primeiro corte em mais de quatro anos, e para os investidores em Ativos de criptografia, esta decisão de corte de juros é, sem dúvida, uma notícia importante amplamente aguardada. Dados históricos mostram que os últimos bull runs de Ativos de criptografia geralmente ocorreram em ambientes de baixa Taxa de juros, portanto, o nível de liquidez no mercado é crucial para o desenvolvimento do mercado de Ativos de criptografia.

O mercado já esperava esta redução da taxa de juros, e em setembro finalmente ocorreu a primeira. Segundo previsões analíticas, pode haver mais uma redução de duas taxas antes do final do ano. Para aqueles leitores que não estão muito familiarizados com o conceito de redução da taxa de juros, uma taxa corresponde a 0,25%, também conhecida como 25 pontos base (basis points), onde cada ponto base representa um pequeno ajuste na taxa de juros.

Esta decisão terá um impacto profundo no mercado de Ativos de criptografia e na economia global. Em um ambiente de Taxa de juros baixa, a liquidez do capital no mercado é aumentada, proporcionando mais oportunidades em áreas de investimento como Ativos de criptografia. Ao mesmo tempo, isso também significa que os investidores, ao tomarem decisões de investimento, precisam considerar com mais cautela o impacto do ambiente de mercado e das variações da Taxa de juros no valor dos ativos.

Significado e forma de execução da redução e aumento das taxas de juros do FED

FED, cujo nome completo é Federal Reserve System, é o sistema de reservas federais dos Estados Unidos, frequentemente chamado de Junta de Reserva na China. Como a instituição central bancária dos EUA, o FED é responsável por formular e executar a política monetária. O núcleo desta política monetária inclui o controle da oferta monetária do país e da Taxa de juros. A operação de impressão de dinheiro, geralmente referida, refere-se ao aumento da oferta monetária; enquanto hoje vamos nos concentrar nas duas operações de redução e aumento da Taxa de juros.

A redução e o aumento das taxas de juros referem-se ao ajuste da "taxa de juros básica" pelo FED nos Estados Unidos. A taxa de juros básica é uma taxa crucial nos mercados financeiros, tendo um impacto significativo em diversos empréstimos, poupanças e atividades de investimento. Quando o FED opta por reduzir a taxa de juros (ou seja, baixar a taxa), isso significa que a taxa de juros básica será ajustada para baixo, geralmente para estimular a atividade econômica, aumentar os empréstimos e investimentos, promovendo assim o crescimento econômico. Por outro lado, quando o FED opta por aumentar a taxa de juros (ou seja, elevar a taxa), a taxa de juros básica aumentará, geralmente para controlar a pressão inflacionária, desacelerar o superaquecimento da economia, ou para reservar espaço político para possíveis flutuações econômicas futuras.

Então, como o FED consegue reduzir ou aumentar a taxa de juros?

Primeiro, o processo de decisão do FED é baseado em uma análise e avaliação abrangente da situação econômica. Após determinar que é necessário ajustar a direção da taxa de juros, o FED convoca uma reunião de política para discutir e decidir a magnitude e o tempo do ajuste. Uma vez que a decisão é tomada, o FED implementa a redução ou aumento da taxa de juros por meio de operações no mercado aberto. Esta operação envolve a compra e venda de instrumentos financeiros, como títulos do governo, para influenciar a quantidade de dinheiro em circulação no mercado e os níveis de taxa de juros.

De modo geral, as operações de redução e aumento da taxa de juros do FED são ferramentas importantes em sua política monetária, influenciando a atividade econômica e o ambiente de mercado através do ajuste da taxa de juros básica. Essa operação não apenas requer um processo de decisão bem pensado, mas também uma execução e operações de mercado precisas. Tanto a redução quanto o aumento da taxa de juros são medidas necessárias que o FED adota para manter a estabilidade econômica e o desenvolvimento saudável do país.

Ajuste da Taxa de Juros de Referência Federal — Mecanismo de Operação de Aumentos e Reduções de Taxas

A Taxa de Juros de Referência Federal, também conhecida como Taxa de Fundos Federais (Federal Funds Rate), é a taxa utilizada nas transações de empréstimos overnight entre bancos nos Estados Unidos. Esta taxa de juros de curto prazo reflete o custo básico do fluxo de fundos entre bancos. Quando o Banco A precisa tomar emprestado fundos do Banco B para atender a uma necessidade de liquidez temporária, a taxa acordada entre eles é precisamente a taxa de juros deste empréstimo de curto prazo.

Então, por que há a necessidade de os bancos emprestarem dinheiro entre si? Isso ocorre porque, de acordo com seu saldo de depósitos, os bancos devem manter uma reserva em uma certa proporção. Somente os fundos restantes podem ser usados para empréstimos e gerar juros. Mas, em certos momentos, os bancos podem enfrentar problemas temporários de liquidez com reservas insuficientes, e é nesse momento que eles precisam tomar empréstimos de curto prazo de outros bancos para atender ao requisito de reservas.

A taxa de juros para o ajuste de fundos de curto prazo entre bancos pode ser considerada a taxa de juros mais básica e central de todo o mercado financeiro. E o que o Federal Reserve (FED) chama de aumento ou diminuição das taxas de juros é, na verdade, um ajuste desta taxa básica.

Como é que o FED realiza aumentos e diminuições das taxas de juros? Ele não define diretamente uma taxa de juros específica, mas influencia indiretamente as taxas de juros no mercado através de uma série de ferramentas e operações, fazendo com que atinjam a faixa esperada. Por exemplo, numa determinada declaração, o FED anunciou uma redução de duas taxas, o que significa que irá ajustar as taxas de juros através de várias ferramentas, mudando a faixa original de 5,25-5,5% para entre 4,75-5,0%.

As ferramentas de taxa de juros comumente usadas pelo FED incluem:

Operações de mercado aberto: O FED influencia a quantidade de dinheiro no mercado comprando e vendendo títulos. Quando compra títulos, precisa pagar dinheiro, o que na prática é uma injeção de dinheiro no mercado; inversamente, quando vende títulos, retira dinheiro do mercado.
Ajuste da Taxa de Juros do Desconto: Quando os bancos apresentam notas à Reserva Federal para serem descontadas, a taxa que precisam pagar é a taxa de desconto. A altura desta taxa influencia diretamente se os bancos estão mais inclinados a realizar operações de financiamento com outros bancos.
Taxa de juros sobre reservas excedentes: Os bancos depositam suas reservas excedentes no Fed e recebem uma taxa de juros por isso. A altura dessa taxa determina se os bancos estão mais dispostos a manter seus fundos no Fed em vez de emprestá-los a outros bancos.
Acordo de recompra reversa: Esta é uma forma de financiamento entre o FED e pequenos bancos, sendo uma outra ferramenta na implementação da política monetária.

No setor financeiro, o FED implementou uma operação estratégica de ativos, com o objetivo de ajustar a quantidade de dinheiro no mercado. Especificamente, o FED vendeu ativos específicos para um determinado banco, recuperando rapidamente os fundos. Esta ação não é apenas uma venda de ativos, mas sim uma operação estratégica, com a intenção de recomprar o ativo no futuro a um preço mais alto. Dessa forma, o FED não apenas recuperou efetivamente os fundos, mas também teve um impacto positivo na quantidade de dinheiro no mercado, a fim de alcançar seus objetivos de regulação macroeconômica.

Ativos de criptografia na análise do impacto em um ambiente de redução da taxa de juros

A redução da taxa de juros, esta operação econômica, é geralmente vista como um sinal de um ambiente de capital mais flexível. Nesse ambiente, a quantidade de capital em circulação no mercado aumenta, e o custo do capital diminui, proporcionando condições favoráveis para o desenvolvimento de ativos de criptografia, podendo assim impulsionar a alta dos preços de mercado. No entanto, isso é considerado apenas do ponto de vista puramente financeiro.

Se considerarmos o contexto em que a redução da taxa de juros ocorre, a situação pode ser diferente. Por exemplo, quando a economia enfrenta pressão de baixa, o Federal Reserve (FED) opta por reduzir a taxa de juros para estimular o crescimento econômico, o que envolve um jogo entre as forças de desaceleração econômica e as forças de estímulo da redução da taxa. Nesses casos, a redução da taxa de juros não leva necessariamente a uma alta no mercado.

No entanto, em termos de tendência geral, o capital desempenha um papel fundamental e indispensável na prosperidade do mercado de Ativos de criptografia. Um ambiente de capital mais flexível continua a ser uma condição necessária para que o mercado de Ativos de criptografia entre em um grande bull run. Embora a redução da Taxa de juros possa não ter um impacto positivo evidente no mercado a curto prazo, a longo prazo, traz expectativas positivas para o mercado.

Especificamente no campo dos ativos de criptografia, a redução da taxa de juros pode trazer um aumento da liquidez e uma diminuição de custos, o que pode criar novas oportunidades de investimento no mercado de ativos digitais. Embora a incerteza no ambiente econômico possa trazer alguma volatilidade ao mercado, a melhoria nas condições de financiamento geralmente oferece aos investidores mais opções e oportunidades. Assim, para os investidores de longo prazo, um ambiente de redução da taxa de juros pode trazer oportunidades potenciais de valorização no mercado de encriptação.

A influência da taxa de juros sobre o mercado de Ativos de criptografia é um processo complexo e abrangente, que envolve vários fatores, como fluxo de capital, ambiente econômico e sentimento dos investidores. Ao entender essa influência, precisamos realizar uma análise integrada sob múltiplas perspectivas, para capturar de forma mais abrangente as dinâmicas de mercado potenciais e as oportunidades de investimento. Os investidores devem acompanhar de perto essas mudanças e tomar decisões de investimento adequadas com base na sua capacidade de assumir riscos e objetivos de investimento.