Gate Opções Semanal (9.22-9.28)

Data do relatório semanal: 29 de setembro de 2025

Nota importante: As opiniões e informações são apenas para fins de referência e não constituem aconselhamento de investimento para qualquer pessoa.

Recomendação de estratégia: spread de alta neutra com viés de baixa no mercado.

Comece a negociar opções: https://www.gate.com/pt/options/BTC_USDT

BTC oscilando em torno da média móvel de 60 dias

O preço geral do BTC mantém-se na $108,000–$116,500 em uma faixa de oscilação, com várias quebras temporárias da média móvel de 60 dias (cerca de $114,000), mas nenhuma delas conseguiu se consolidar efetivamente, apresentando-se como uma consolidação lateral em torno da média móvel. A resistência principal acima é $117,200; o suporte principal abaixo está na faixa de $107,500–$110,000, e se for rompido, poderá haver uma nova queda para a faixa de $100,000–$110,000. A volatilidade implícita caiu na última semana, com o sentimento do mercado a tendendo para a cautela, mantendo um equilíbrio de forças compradoras e vendedoras no curto prazo.

Em um padrão de oscilação, duas flutuações acentuadas merecem atenção:

• 22 de setembro: O BTC teve uma queda diária de aproximadamente –2,2%, com o preço recuando de ~$115,300 para ~$112,000, refletindo uma falta de impulso dos touros sob pressão das médias móveis, com a pressão de venda concentrada.
• 25 de setembro: O BTC caiu mais de –3% em um único dia, chegando a romper $113,000 e alcançando a faixa de $109,000+, com uma súbita elevação no sentimento de aversão ao risco.

A queda acentuada nos últimos dois dias reflete a vulnerabilidade do mercado sob a influência de médias móveis críticas e do ambiente macroeconômico, indicando que, embora a tendência geral ainda seja de lateralidade, uma grande volatilidade pode a qualquer momento romper esse equilíbrio. Até que a tendência seja confirmada, a média móvel de 60 dias continua a ser o núcleo central da luta entre touros e ursas.

ETH uma semana geral fraca

O preço do ETH caiu a partir do pico e quebrou $4,000, atingindo um mínimo de cerca de $3,800, com a tendência de curto prazo sob pressão.

Suporte chave: A área de $4,200–$4,300 foi testada várias vezes na última semana; se continuar a ser perdida, pode haver uma nova queda para a faixa de $3,500–$4,000, que é uma área de suporte mais forte a médio prazo. Observação técnica: O ETH caiu abaixo do suporte da média móvel de curto prazo, e a estrutura técnica entrou em fase de correção. Os indicadores de momentum no nível diário (como o RSI) estão enfraquecendo, mostrando que a pressão de venda está em vantagem. Sentimento do mercado: A queda do ETH é maior que a do BTC, indicando fraqueza relativa, o que mostra que a confiança do mercado no ETH é insuficiente, e pode haver sinais de saída de capital. A volatilidade implícita subiu ligeiramente, refletindo preocupações do mercado sobre riscos de queda.

Dados principais de opções

volatilidade implícita

O IV das opções BTC com vencimento em 7 dias subiu rapidamente de 34% para 36%, e a evolução da volatilidade implícita das opções com diferentes datas de vencimento é a seguinte:

O índice IV de data de ETH 7 está oscilando em torno de 60% perto de mínimas recentes; a situação da volatilidade implícita das opções de ETH com diferentes datas de vencimento esta semana é a seguinte:

Indicador de Sentimento de Opções

O PCR (Put/Call Ratio) das posições em opções refere-se à relação entre o volume de posições em opções de venda (Put Option) e o volume de posições em opções de compra (Call Option). O PCR pode ser utilizado para medir o sentimento e as expectativas dos investidores em relação ao mercado.

A PCR (Put/Call Ratio) das transações de opções refere-se à relação entre o volume de opções de venda (Put Option) e o volume de opções de compra (Call Option). A PCR é geralmente usada para medir o sentimento e as expectativas dos investidores em relação ao mercado. Especificamente, quando a PCR é maior que 1, isso significa que o volume de transações de opções de venda é maior que o volume de transações de opções de compra, o que pode refletir um sentimento pessimista dos compradores de opções em relação à tendência do mercado, acreditando que o preço do ativo subjacente pode cair. Por outro lado, quando a PCR é menor que 1, isso significa que o volume de transações de opções de compra é maior que o volume de transações de opções de venda, o que pode refletir um sentimento otimista dos compradores de opções em relação à tendência do mercado, acreditando que o preço do ativo subjacente pode subir.

Até segunda-feira, 29 de setembro, o PCR de opções BTC (relação de posições vendidas/compradas) permaneceu acima de 1 por duas semanas, subindo rapidamente para 1,36 esta semana, indicando um aumento no sentimento de baixa. O indicador PCR de ETH teve uma queda significativa, indicando um aumento no sentimento de alta.

Revisão e Sugestões da Semana de Estratégia:

Análise de mercado: resistência à recuperação, defesa moderada como foco

• BTC caiu da parte superior da faixa para perto de $111,800, se o impulso de baixa continuar a aumentar, o suporte abaixo será testado de forma significativa;
• Dentro dessa faixa de preço, o risco de simplesmente fazer uma posição comprada é alto, pois a força de ruptura para cima é limitada;
• Usando estratégias de opções, é possível controlar o risco enquanto captura ganhos limitados.

Sugestões de estratégia: Bear Call Spread (

• Vender Call: preço de exercício $115,000, prêmio recebido ≈ $1,200
• Comprar Call: Preço de exercício $118,000, pagamento do prêmio ≈ )* Rendimento líquido máximo: ≈ $600

Visão Geral dos Eventos de Políticas e Impacto no Mercado

1. Estados Unidos: O plano de reserva estratégica de criptomoedas provoca volatilidade no mercado

O ex-presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, anunciou em 24 de setembro que o Bitcoin e o Ethereum seriam os ativos centrais das reservas estratégicas do país, e que tokens como Solana, XRP e Cardano também estariam incluídos.

2. Retirada de investimentos por investidores institucionais e saída de fundos de ETF

No dia 26 de setembro, o ETF de spot ETH registrou uma saída líquida recorde de 796 milhões de dólares, principalmente de grandes instituições como Fidelity e BlackRock. Isso indica que os investidores institucionais estão adotando uma atitude cautelosa em relação às perspectivas de curto prazo do mercado, levando o preço do ETH a cair abaixo de 4000 dólares novamente.