Inflação total explicada: indicadores-chave que afetam a economia e os investimentos

01、Reconhecer a essência da Inflação

Inflação, simples assim, é o fenômeno econômico em que a quantidade de moeda em circulação no mercado aumenta, levando a um aumento nos preços e a uma diminuição do poder de compra da moeda. Do ponto de vista econômico, é um indicador macroeconômico importante que afeta diretamente a liquidez do mercado e o valor dos ativos.

De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, traders profissionais experientes monitoram de perto os dados de Inflação, pois este é um dos principais indicadores de previsão da direção do mercado. Especialmente no mercado de criptomoedas, os dados de Inflação frequentemente desencadeiam flutuações importantes nos preços.

Inflação das três principais causas

1. Oferta monetária excessiva

Quando a oferta de moeda no mercado excede a demanda real, exerce pressão inflacionária.

Análise de Caso Clássico: Suponha que em um sistema econômico de uma pequena ilha haja apenas 10 maçãs douradas, com os residentes possuindo um total de 100 unidades de moeda, e cada maçã tem o preço de 10 unidades. Se o "banco central" da ilha emitir mais 100 unidades de moeda no mercado, a oferta total de moeda se tornará 200 unidades, mas a quantidade de maçãs douradas permanecerá a mesma, e o preço naturalmente aumentará para 20 unidades cada.

Na história, após a crise financeira de 2008, os países implementaram políticas de flexibilização quantitativa, com o Federal Reserve a aumentar significativamente a oferta monetária, o que levou ao aumento da taxa de inflação global. Nos últimos anos, em resposta ao impacto da pandemia, vários governos adotaram novamente medidas semelhantes, desencadeando uma nova onda de pressão inflacionária.

2. Aumento de preços causado pelo desequilíbrio entre oferta e demanda

Mesmo que a oferta monetária se mantenha constante, uma diminuição na oferta do mercado, sem redução na demanda, também pode levar à Inflação.

Análise de Caso: Após o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, a oferta de energia na Europa ficou tensa, com os preços do gás a disparar, levando a um aumento geral dos custos, desde o aquecimento até os custos de produção industrial. Ao mesmo tempo, a interrupção da cadeia de suprimentos global causada pela pandemia resultou em uma escassez de muitos produtos, exacerbando ainda mais a pressão inflacionária.

3. O aumento dos custos de produção está a impulsionar a subida dos preços

Quando os custos da mão de obra, das matérias-primas ou de outros fatores de produção aumentam, as empresas muitas vezes transferem esses custos para os consumidores.

Aplicações práticas: Quando os salários dos empregados aumentam em geral, as empresas, para manter a margem de lucro, são forçadas a aumentar os preços de bens e serviços. Da mesma forma, quando os preços de matérias-primas essenciais, como chips, energia ou produtos agrícolas, sobem, os preços dos bens de consumo final também serão ajustados em alta.

02、Análise de Caso: O Aumento das Taxas pelo Fed para Combater a Inflação

Em 2021, a taxa de inflação nos Estados Unidos atingiu o nível mais alto em 40 anos, com o índice CPI ultrapassando 9% em um determinado momento. Para controlar a inflação, o Federal Reserve iniciou uma série de aumentos nas taxas de juros.

Os dois principais mecanismos de aumento das taxas de juros para conter a inflação:

1. Aumentar os custos de empréstimo: Aumentar as taxas de juro faz com que as taxas de empréstimo subam, aumentando os custos de empréstimo para empresas e indivíduos, reduzindo o investimento e o consumo.
2. Reduzir a liquidez do mercado: Um ambiente de altas taxas de juros leva os fundos a fluir para ativos de rendimento fixo, como depósitos e obrigações, reduzindo a quantidade de moeda em circulação e diminuindo a demanda total.

No entanto, a política monetária radical também traz riscos. Em 2023, o colapso do Silicon Valley Bank nos Estados Unidos é um caso típico, cujos títulos de longo prazo se desvalorizaram significativamente devido ao aumento das taxas de juros, levando finalmente a uma crise no balanço patrimonial. Isso indica que a política monetária precisa equilibrar cuidadosamente a relação entre o controle da inflação e a estabilidade financeira.

Do ponto de vista do mercado de criptomoedas, a política de aumento das taxas de juros da Reserva Federal teve um impacto significativo nos preços dos ativos digitais. Quando a liquidez é restrita, os ativos de risco geralmente enfrentam uma pressão de venda maior, o que também explica por que muitos traders consideram os dados de inflação como um indicador importante para decisões de investimento.

03, Classificação da Inflação

A inflação pode ser classificada em múltiplas dimensões de acordo com sua gravidade e causas, entender esses tipos ajuda a avaliar de forma mais precisa a situação econômica.

Classificação por gravidade

1. Inflação moderada

A taxa de inflação mantém-se em cerca de 2%-3%, com a economia em funcionamento basicamente estável. Alguns economistas acreditam que uma taxa de inflação anual abaixo de 2,5% nem sequer constitui um verdadeiro problema de inflação.

A inflação moderada é vista como o "lubrificante" para o funcionamento saudável da economia, podendo estimular moderadamente a produção e o consumo, mas não causando agitação social. Este é também o intervalo ideal de metas de inflação definido pela maioria dos bancos centrais.

2. Corrida da Inflação

A taxa de inflação atingiu dois dígitos ou mais, e apresenta uma tendência instável e de rápida deterioração. Nessa situação, a confiança das pessoas na moeda começa a vacilar, e a ordem socioeconômica está ameaçada.

A inflação acelerada geralmente vem acompanhada de problemas econômicos mais sérios, exigindo que o governo adote medidas eficazes para controlá-la.

3. Inflação

A taxa de inflação atingiu três dígitos, o valor da moeda caiu drasticamente e o público perdeu totalmente a confiança na moeda. Nessa situação extrema, as atividades econômicas normais são quase impossíveis de realizar.

Historicamente, reconheceu-se que a inflação galopante ocorreu apenas três vezes:

• Alemanha em 1923: os preços subiram 2500% em um mês, e o valor do marco desabou para um trilionésimo do que era antes da guerra.
• 1946 Hungria: Após a Segunda Guerra Mundial, a moeda húngara desvalorizou-se a números astronômicos.
• China de 1937 a 1949: a emissão de moeda aumentou 1445 bilhões de vezes, enquanto o índice de preços subiu 36807 bilhões de vezes.

Classificado por causa

1. Inflação oculta

Refere-se à pressão inflacionária presente na economia, mas que não se manifesta completamente devido ao governo ter implementado um controle de preços rigoroso. Assim que o controle for relaxado, a pressão inflacionária reprimida será rapidamente liberada.

2. Inflação demandada

Aumento de preços causado pelo crescimento da demanda total que supera a capacidade de oferta. Por exemplo, o aumento dos preços de passagens aéreas e hotéis durante os feriados é um exemplo típico de inflação impulsionada pela demanda, resultante de um aumento súbito na demanda a curto prazo.

3. Modelo de inflação de custos

O aumento dos preços, impulsionado pelo aumento dos custos de produção. Quando os preços do petróleo sobem, os custos de transporte e de fabricação aumentam, elevando assim os preços de vários produtos.

4. Inflação Estrutural

A demanda total não é excessiva, mas a demanda por setores ou produtos específicos disparou, levando a um aumento significativo nos preços de alguns produtos. Essa situação geralmente reflete um fenômeno de desequilíbrio no processo de transformação da estrutura econômica.

Nível de risco do tipo de Inflação

De acordo com o grau de impacto na economia, sete tipos de inflação podem ser classificados em quatro níveis de risco:

• Benigna: inflação moderada, inflação impulsionada pela demanda
• Atenção: inflação oculta, inflação estrutural
• Perigo: Inflação por custos, inflação acelerada
• Letal: inflação maligna

04、Inflação e seu impacto na economia e nos investimentos

A inflação tem um impacto abrangente sobre os agentes económicos, entender esses impactos ajuda a tomar decisões de investimento mais informadas.

Custo de vida e poder de compra

A inflação leva ao aumento do custo de vida diário, reduzindo a quantidade de bens e serviços que podem ser adquiridos com a mesma renda. Se o crescimento dos salários não acompanhar a velocidade da inflação, o poder de compra real diminuirá.

Valor de Poupança e Investimento

Num ambiente de Inflação, a moeda continua a desvalorizar-se. Se as taxas de juros dos depósitos bancários forem inferiores à taxa de Inflação, o valor real dos ativos estará a encolher. Isto também explica por que muitos investidores se viram para ferramentas potenciais de proteção contra a Inflação, como imóveis, ações, mercadorias e até ativos digitais.

Análise de Dados: Supondo que a inflação seja de 5% e a taxa de juro dos depósitos bancários seja apenas de 2%, a taxa de retorno real é de -3%, o que significa que o poder de compra real do capital diminui 3% ao ano.

risco de estagflação

Estagflação refere-se à situação em que o crescimento econômico estagna e a inflação é alta, sendo um dos casos mais complicados na economia. Os Estados Unidos experimentaram uma grave estagflação na década de 1970, com crescimento econômico fraco, altas taxas de desemprego e inflação persistentemente elevada.

Monitoramento de Indicadores Econômicos Importantes

Para prever a tendência da inflação, é necessário prestar atenção a dois indicadores-chave:

1. CPI (Índice de Preços ao Consumidor): mede a variação de preços de um conjunto de bens e serviços, refletindo o nível de inflação que os consumidores realmente sentem.

2. PPI (Índice de Preços ao Produtor): Mede as variações de preços na fase de produção, muitas vezes antecedendo o CPI, e é um importante indicador para prever a tendência de preços dos bens de consumo futuros.

De acordo com os métodos estatísticos de dados, a fórmula de cálculo da inflação é: Inflação = (CPI atual/ CPI base(-1) × 100%

Os investidores e traders podem elaborar estratégias de alocação de ativos mais racionais ao acompanhar estes indicadores. Nas plataformas de negociação mainstream, muitos traders profissionais ajustam os seus portfólios de ativos digitais antes e depois da divulgação dos dados de Inflação, para responder a possíveis flutuações do mercado.

Inflação é um fator chave que afeta a economia global e as decisões de investimento, tanto em mercados tradicionais quanto no emergente setor de ativos digitais. Compreender profundamente os mecanismos da inflação pode ajudar os investidores a avaliar riscos e aproveitar oportunidades de forma mais precisa.