Compreendendo as Taxas de Swap em Cripto e Trading Forex

Taxas de troca representam um aspecto crucial tanto do forex tradicional quanto do comércio de criptomoedas. Quando uma posição é mantida durante a noite, os traders pagam ou ganham juros com base na diferença entre as taxas de juros dos pares de moedas.

Este guia abrangente explica o que são swaps, como são calculados e como gerir estrategicamente o seu impacto no seu desempenho de negociação.

O que é uma Taxa de Swap de Negociação?

Uma taxa de swap, também conhecida como taxa de rollover, é o juro cobrado ou ganho quando um trader mantém uma posição para além do horário limite diário. Este mecanismo existe porque a negociação envolve essencialmente o empréstimo de uma moeda para comprar outra, com taxas de juro diferentes entre as duas moedas.

• Swap Negativo: Ocorre quando a taxa de juro da sua moeda base é inferior à da moeda contrária, resultando numa taxa.

• Swap Positivo: Ocorre quando a taxa de juro da sua moeda base é superior à da moeda contrária, resultando em juros ganhos.

Características Principais das Taxas de Swap

• Aplicado automaticamente a posições mantidas após o horário limite diário (tipicamente às 17:00 ET)
• Taxas diferentes aplicam-se a posições longas ( ao comprar um par de moedas ) em comparação com posições curtas ( ao vender um par de moedas )
• As taxas variam entre corretores e plataformas de negociação com base nas suas políticas de markup
• Às quartas-feiras, muitas plataformas aplicam taxas de troca tripla para contabilizar os rollover de fim de semana

Como as Taxas de Troca São Calculadas

O cálculo das taxas de swap depende de vários fatores-chave:

1. Diferencial de Taxa de Juros: A diferença entre as taxas de juros das duas moedas em um par

2. Tamanho da Posição: Posições maiores incorrerão em taxas ou créditos de swap proporcionalmente mais altos.

3. Markup da Plataforma: As plataformas de negociação costumam adicionar a sua própria comissão ao diferencial de juro básico.

Fórmula Padrão de Troca:

Taxa de Troca = Tamanho da Posição × (Diferença da Taxa de Juro) × Comissão da Plataforma

Exemplos de Trocas do Mundo Real

Exemplo 1: Troca Positiva (Ganhar Juros)

Ao negociar EUR/USD e manter uma posição longa durante a noite:

• Taxa de juro do EUR: 3,5%
• Taxa de juro em USD: 2,0%
• Resultado: Você ganha um swap positivo (juros) devido à taxa mais alta do EUR

Exemplo 2: Swap Negativo (Pagando Juros)

Ao negociar GBP/JPY e manter uma posição vendida durante a noite:

• Taxa de juro GBP: 4,5%
• Taxa de juro JPY: 0,1%
• Resultado: Você paga um swap negativo devido à significativa diferença nas taxas de juros

Tipos de Taxas de Swap em Negociação

1. Long Swap

• Aplica-se a posições de compra mantidas durante a noite
• Baseado na diferença da taxa de juro entre as moedas base e de cotação
• Pode ser positivo ou negativo dependendo de qual moeda tem a taxa de juro mais alta

2. Short Swap

• Aplica-se a posições de venda mantidas durante a noite
• Calculado com base na diferença de taxa de juro reversa
• Muitas vezes difere da taxa de swap a longo prazo para o mesmo par de moedas

Fatores que Influenciam as Taxas de Swap

1. Políticas dos Bancos Centrais: Mudanças na política monetária e decisões sobre taxas de juro impactam diretamente as taxas de swap

2. Condições de Mercado: A volatilidade, liquidez e incerteza económica podem fazer com que as plataformas ajustem os seus cálculos de swap.

3. Propriedades do Par de Moedas: Os pares exóticos normalmente têm taxas de swap mais altas devido à maior volatilidade e a spreads de taxas de juro mais amplos.

4. Fatores Específicos da Plataforma: Diferentes plataformas de negociação implementam políticas de markup variadas sobre as taxas de swap padrão

Estratégias para Gerir os Custos de Swap

1. Utilize Contas Sem Swap

Muitas plataformas de negociação oferecem contas sem swap ( também chamadas de contas islâmicas ) que não cobram taxas overnight. Essas contas podem ter estruturas de taxas diferentes para compensar.

2. Cronologia da Posição Estratégica

Feche as posições antes da hora limite diária e reabra-as depois para evitar completamente as taxas de swap. Isso funciona melhor para traders de curto prazo.

3. Selecionar Pares de Moedas Favoráveis

Negocie estrategicamente pares de moeda com diferenciais de taxas de juro positivos a seu favor para ganhar créditos de swap em vez de pagar taxas.

4. Planeie em torno dos dias de troca tripla

Tenha em mente que a maioria das plataformas cobra três swaps às quartas-feiras para contabilizar o fim de semana. Considere fechar posições antes da rotação de quarta-feira se mantiver a médio prazo.

Benefícios e Desvantagens das Taxas de Troca

Benefícios

• Rendimento Adicional Potencial: Os swaps positivos podem tornar-se uma fonte de receita significativa quando o trading apresenta um diferencial de taxa de juro favorável.
• Ferramenta de Análise de Mercado: As taxas de swap refletem os fundamentos econômicos e podem fornecer insights sobre a força da moeda

Desvantagens

• Custos de Negociação Aumentados: Swaps negativos podem reduzir substancialmente os lucros, especialmente para posições de longo prazo
• Fator de Complexidade: Compreender e calcular os impactos das trocas requer uma análise adicional e conhecimento de negociação

Perguntas Comuns Sobre a Negociação de Swaps

1. O que é exatamente uma conta sem swap?

• Um tipo de conta que elimina as taxas de juro overnight, adequado para traders com restrições religiosas ou aqueles que procuram evitar custos adicionais

2. Quando exatamente são aplicadas as taxas de swap?

• No horário limite diário, normalmente às 17h, hora de Nova Iorque (ET)

3. Quão significativamente podem os swaps afetar a rentabilidade?

• Muito significativamente para posições de longo prazo—swaps positivos podem aumentar os retornos, enquanto swaps negativos podem erodir substancialmente os lucros.

4. As taxas de swap são padronizadas entre as plataformas de negociação?

• Não, as taxas variam entre plataformas com base nas suas políticas de margem e estruturas de taxas individuais.

5. Todos os pares negociáveis incorrrem em taxas de swap?

• Sim, praticamente todos os pares de moedas têm taxas de swap associadas, embora a magnitude varie com base nas diferenças das taxas de juro.

Comparação entre Swaps Forex e Taxas de Financiamento em Cripto

Enquanto os mercados tradicionais de forex utilizam taxas de swap, os contratos perpétuos de criptomoedas utilizam um mecanismo semelhante chamado taxas de financiamento. Ambos servem para alinhar os preços dos contratos perpétuos com o mercado à vista, mas utilizam diferentes métodos de cálculo.

Principais diferenças:

• Os swaps de forex são baseados nas diferenças de taxas de juro entre as moedas
• As taxas de financiamento de cripto são baseadas no prémio/desconto entre o contrato perpétuo e os preços à vista.
• As taxas de financiamento podem mudar com mais frequência e dramaticamente nos mercados de criptomoedas devido à maior volatilidade

Os traders avançados costumam desenvolver estratégias que capitalizam tanto nas taxas de swap no forex quanto nas taxas de financiamento nos mercados de criptomoedas para maximizar os seus retornos enquanto gerem os custos de manutenção overnight.