Passei bastante tempo no mundo da negociação algorítmica, e deixe-me contar-lhe algo sobre a Hudson River Trading que os perfis corporativos brilhantes não dirão. Esta empresa não é apenas mais um jogador no mercado - são predadores absolutos.

Fundada em 2002 por estes graduados de Harvard e MIT, a HRT cresceu de uma pequena operação para um gigante da negociação que ganhou impressionantes $1.2 bilhões apenas no primeiro trimestre de 2021. Acredite, isso não é troco.

O que realmente me incomoda é como esses caras se posicionam como "formadores de mercado" fornecendo "liquidez." Claro, eles às vezes estreitam os spreads, mas a que custo? Seus algoritmos são essencialmente projetados para antecipar investidores tradicionais como você e eu. Eles não estão criando riqueza - estão extraindo-a microsegundo a microsegundo.

Eu vi a infraestrutura tecnológica deles em primeira mão durante uma visita de recrutamento. Impressionante? Absolutamente. Preocupante? Ainda mais. O poder de computação que eles utilizam não é apenas sofisticado - é realmente assustador. Eles construíram sistemas que podem analisar e reagir a movimentos de mercado mais rápido do que você pode piscar.

O ambiente regulatório em torno dessas lojas de HFT é risivelmente inadequado. Eles falam sobre "superar as expectativas" dos reguladores, mas, honestamente, as regras ainda não acompanharam o que estão fazendo. Seus algoritmos operam em áreas cinzentas que os legisladores ainda não compreendem.

Quando a volatilidade do mercado atinge, estas são as empresas que estão a lucrar enquanto os traders de retalho são esmagados. A sua presença global em diferentes mercados não é apenas sobre diversificação - é sobre explorar a arbitragem regulatória e encontrar novas ineficiências para capitalizar.

Os salários que eles pagam são obscenos - engenheiros de software ganhando mais de $600k anualmente, cientistas de dados quase $460k. Eles estão basicamente a imprimir dinheiro e a distribuí-lo ao seu talento técnico para se manterem à frente dos concorrentes.

Não me interpretem mal - eles são brilhantes no que fazem. Mas o impacto deles na equidade do mercado é profundamente problemático. Quando os investidores tradicionais não conseguem competir com velocidades de execução a nível de nanossegundo e enormes vantagens computacionais, criamos um sistema de mercado em duas camadas.

À medida que os mercados de criptomoedas amadurecem, essas mesmas táticas predatórias estão inevitavelmente migrando para lá também. As mesmas estratégias questionáveis que dominaram os mercados tradicionais estão agora a ser aplicadas em ativos digitais, com implicações igualmente preocupantes para os traders comuns.