Recentemente, o mercado de ativos de criptografia sofreu um grande golpe, com o preço do Bitcoin a cair para menos de 110.000 dólares, enquanto o Ethereum também caiu para cerca de 3.800 dólares. Todo o mercado evaporou mais de 140 bilhões de dólares em capitalização de mercado em um curto período de tempo, despertando o amplo interesse dos investidores.

Esta turbulência no mercado é o resultado da interação de vários fatores. Primeiro, os fundos institucionais estão se retirando do mercado de criptografia. Os dados mostram que, por quatro dias consecutivos, houve saídas líquidas de capital do ETF de Éter à vista nos EUA, totalizando mais de 547 milhões de dólares. O ETF de Bitcoin à vista também teve três saídas líquidas nesta semana, com um total de saídas líquidas de capital superior a 479 milhões de dólares. Em segundo lugar, a narrativa dos tesouros de ativos digitais, que antes estava em alta, está esfriando, e a maioria dos valores líquidos de mercado dos DAT está se aproximando da paridade.

Na esfera da macroeconomia, o crescimento do PIB dos EUA superou as expectativas, juntamente com a diminuição no número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego. Esses dados robustos aumentaram a incerteza sobre o caminho futuro de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve. As divergências internas no Federal Reserve em torno de cortes adicionais nas taxas de juros também estão se aprofundando, o que afeta o desempenho dos ativos de risco.

Diante do atual ambiente de mercado, os investidores devem manter a calma e não deixar que as flutuações de curto prazo afetem seu julgamento. O nível de suporte chave pode ser observado perto de 106.000 dólares; se o Bitcoin conseguir obter suporte eficaz nessa posição, o desempenho do quarto trimestre ainda é digno de expectativa. Para investidores comuns, não é recomendável perseguir vendas a descoberto de forma cega ou acumular posições de forma massiva de uma só vez, mas sim construir posições em lotes quando houver uma maior certeza, com especial atenção para os ativos de criptografia principais que possuem expectativas de ETF.

Em termos de indicadores de sentimento do mercado, o índice de medo e ganância caiu para 32, atingindo um novo mínimo desde abril, indicando que o mercado entrou na zona de medo, mas ainda não alcançou um estado de medo extremo. A experiência histórica mostra que, quando o índice de medo e ganância se aproxima de 20, costuma ser uma boa oportunidade de compra; enquanto, quando o índice ultrapassa 80, é necessário estar atento ao risco.

Neste ambiente de mercado, os investidores precisam manter a racionalidade, seguir de perto os movimentos do mercado e os indicadores macroeconômicos, fazer uma boa gestão de riscos e aproveitar as oportunidades de investimento que possam surgir.