Ao rever a política monetária da Reserva Federal desde 1970, podemos ver claramente nove ciclos significativos de redução das taxas de juro. Esses ciclos podem ser divididos em três categorias com base no seu contexto, motivações, formas de implementação e resultados: reduções de taxas preventivas, em resposta a recessões e em resposta a crises.

As reduções de taxas preventivas, como nos casos de 1984, 1995 e 2019, ocorrem geralmente em períodos em que os fundamentos econômicos são relativamente estáveis, mas existem riscos potenciais. Essas reduções de taxas visam manter o equilíbrio econômico, geralmente com uma amplitude menor, um período de implementação mais curto e muitas vezes de forma intermitente. O objetivo dessa estratégia é alcançar um 'pouso suave' da economia, embora o ciclo de 2019-2020 não tenha conseguido evitar uma recessão devido à eclosão da pandemia global.

O corte de taxas de juros em estilo de recessão, como visto em 1974, 1981, 1989 e 2001, é uma medida adotada quando a economia já está claramente em declínio ou em recessão. Este tipo de corte de taxas geralmente tem uma duração mais longa, uma amplitude de redução maior e frequentemente ocorre de forma contínua. Embora na fase inicial do corte as condições econômicas possam continuar a piorar, à medida que os efeitos da política começam a se manifestar, a economia acabará por se estabilizar e começar a se recuperar.

A redução de juros em resposta a crises, como as medidas adotadas em 1998 para enfrentar a crise financeira asiática e em 2007 para lidar com a crise das hipotecas subprime, é uma reação de emergência a eventos significativos e inesperados. Esse tipo de corte de juros geralmente é implementado de forma rápida e substancial em um curto espaço de tempo, com o objetivo de estabilizar os mercados financeiros e evitar uma queda acentuada da economia. Com a diminuição da crise, a economia geralmente consegue se recuperar rapidamente.

Olhando para 2024/2025, a opinião dominante no mercado tende a acreditar que o Federal Reserve pode adotar uma estratégia de 'redução de taxas preventiva'. Isso significa que a magnitude da redução das taxas pode ser relativamente limitada, visando uma desaceleração econômica suave. No entanto, tendo em conta a complexidade e a incerteza da economia global, a situação real pode desviar-se das expectativas.

Para os investidores, é crucial compreender os diferentes tipos de ciclos de redução de taxas de juros e seus potenciais impactos. Isso não só ajuda a prever melhor a direção da economia, mas também pode fornecer insights valiosos para a formulação de estratégias de investimento. No entanto, é importante lembrar que cada ciclo econômico tem a sua singularidade, e os padrões passados podem não ser totalmente aplicáveis à situação atual. Portanto, ao tomar decisões de investimento, além de consultar a experiência histórica, deve-se prestar atenção de perto aos atuais indicadores econômicos e sinais de políticas.