Recapitulação Semanal de Cripto da Gate Ventures ( 01 de Setembro de 2025 )

Resumo

Trump tentou afastar a Governadora do Fed, Lisa Cook, desafiando ainda mais a independência do Fed e influenciando o processo de tomada de decisão do Fed.

Os dados económicos desta semana incluem o relatório do mercado de trabalho dos EUA, o ISM PMI e dados comerciais. A relação ETH/BTC permanece resiliente apesar das recentes correções de mercado tanto no ETH quanto no BTC. Top Performer: CRO subiu fortemente nas sinergias do DAT, superando outros tokens do top 30. Novo Lançamento: WLFI entra no mercado, atraindo atenção por seu ecossistema e laços políticos. O Google Cloud constrói um blockchain de livro-razão universal para instituições de pagamento e financeiras. Numerai assegura até $500M da JPMorgan Asset Management para escalar o Fundo de Hedge de IA. Aave Labs apresenta Horizon para permitir o empréstimo de stablecoins contra RWAs tokenizados. O setor de Infra é o mais financiado.

Visão Geral Macro

Trump tentou demitir a Governadora do Fed, Lisa Cook, desafiando ainda mais a independência do Fed e influenciando o processo de tomada de decisão do Fed.

Desde agosto, a interferência do governo dos EUA na Fed tem-se estendido cada vez mais a nomeações e demissões de pessoal específicas. No início de agosto, a Governadora da Fed, Adriana Kugler, renunciou abruptamente, e Trump nomeou seu conselheiro econômico Stephen Miran para ocupar temporariamente a vaga; mais recentemente, Trump tentou demitir a Governadora Lisa Cook, apresentando um desafio sem precedentes à independência da Fed. Se Trump tiver sucesso nessas duas movimentações de pessoal chave, juntamente com os Governadores Bowman e Waller que nomeou no seu primeiro mandato, a Casa Branca controlaria 4 dos 7 lugares do Conselho da Fed. Isso poderia influenciar a nomeação e demissão dos presidentes regionais da Fed.

Os EUA estão entrando em uma fase de domínio fiscal com acomodação monetária, e as recentes mudanças de pessoal do Fed provam essa tendência. Sob o domínio fiscal, a liquidez do dólar americano pode tender à abundância, beneficiando ativos de risco globais. A monetização da dívida, a repressão financeira e uma nova tendência de alta na inflação podem aumentar a eficácia dos déficits fiscais, comprar tempo para abordar problemas estruturais, e o ciclo econômico nominal dos EUA é provável que se recupere do fundo.

Os dados que se aproximam esta semana incluem o relatório do mercado de trabalho dos EUA de agosto, os dados do PMI do Instituto de Gestão de Fornecimento (ISM) e dados comerciais, incluindo pedidos de fábricas, cifras comerciais, etc. O relatório do mercado de trabalho será o principal destaque esta semana, que será divulgado na sexta-feira. Os dados do PCE da semana passada vieram conforme o esperado, com o PCE a subir 0,2% e o PCE base a subir 0,27% em julho. Além disso, o PIB dos EUA subiu 3,3% no 2º trimestre de 2025, apesar do comércio contido, mostrando uma recuperação mais forte do que a anterior após a diminuição no primeiro trimestre.

DXY

A sinergia do mercado resultante do Índice PCE, revisão do PIB e expectativa de corte de taxas contribuiu para a tendência de queda adicional do índice do dólar, atingindo novamente o ponto mais baixo em um mês.

O rendimento do Título da Tesouraria dos EUA a 10 anos teve uma nova queda na semana passada, à medida que os investidores estão interessados em injetar mais capital líquido nas classes de ativos arriscadas.

Os preços do ouro dispararam significativamente na semana passada, graças a dados dovish e expectativas de corte de taxas do Fed. Os dados favoráveis do PCE e a revisão do PIB ajudaram a impulsionar a compra de ouro.

Visão Geral dos Mercados Cripto

Principais Ativos

Após semanas de subidas, o preço do Ethereum está a entrar num ajuste periódico, caindo abaixo do nível de $4,400 e aguardando um maior poder de compra para se reajustar. Quanto ao Bitcoin, este registou a terceira semana consecutiva de perdas, atualmente abaixo do nível de $110k.

À medida que mais empresas DAT estão entrando no mercado, os investidores estão enfrentando uma gama mais ampla de ativos cripto embrulhados da forma de ações tradicionais ou outros instrumentos financeiros, e isso pode beneficiar ainda mais a aceitação de ativos cripto por investidores de grande capitalização. A alavancagem utilizada na aquisição de ativos cripto pode ser benéfica para aumentar o impacto do preço nos ativos de token subjacentes.

Como o Ethereum ainda apresenta um desempenho mais atrativo em comparação com o Bitcoin e Solana nas últimas duas semanas, a relação ETH/BTC e a relação SOL/ETH ambas se moveram em uma direção que mostra uma preferência mais forte pelo lado do ETH.

Capitalização Total de Mercado

O valor total de mercado das criptomoedas caiu abaixo de 3,7 trilhões na semana passada, e o valor total de mercado excluindo Bitcoin e Ethereum é de 1,02 trilhão. Comparado com o domínio do Bitcoin e do Ethereum, o mercado de altcoins ainda é relativamente fraco em termos de aceitação de mercado e penetração real de usuários, mas a integração entre ações e criptomoedas pode, até certo ponto, desacelerar a tendência mencionada acima.

Desempenho dos 30 principais ativos cripto

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, a partir de 1 de setembro de 2025 A semana passada foi sangrenta para a maioria dos 30 principais tokens, pois um ajuste de preço significativo ocorreu em vários ativos, como uma onda posterior das ações de realização de lucros dos investidores. O único ativo que mostrou um ganho excepcionalmente forte foi o CRO, que se beneficia do anúncio de que a Trump Media, a Crypto.com e a empresa de cheques em branco Yorkville Acquisition irão em breve entrar em um acordo de des-SPAC para uma empresa de estratégia DAT do CRO.

Novo Token Lançado

WLFI começará em breve a negociar em várias exchanges de criptomoedas a partir de 1 de setembro. Os preços de negociação já viram várias vezes superar o preço em que os primeiros investidores entraram, e espera-se que expanda ainda mais seus negócios em várias narrativas e setores de nicho, incluindo stablecoin. Além disso, firmou uma colaboração estratégica com a empresa ALT5 Sigma, listada na NASDAQ, que arrecadou $1.5 bilhões para o tesouro da WLFI e acolheu Eric Trump em seu conselho de diretores.

Os Principais Destaques de Cripto

Google Cloud constrói uma blockchain de livro-razão universal para instituições de pagamento e financeiras

O Google Cloud está a desenvolver a sua própria rede blockchain, o Google Cloud Universal Ledger (GCUL), com o objetivo de impulsionar pagamentos e produtos financeiros digitais. O GCUL está atualmente em execução na testnet privada e será revelado em maior detalhe mais tarde este ano. O GCUL foi concebido como uma camada de infraestrutura "performante e credivelmente neutra" para instituições financeiras, suportando contratos inteligentes baseados em Python e oferecendo acesso através de uma única API. O Google Cloud enfatizou que o sistema é autorizado e focado na conformidade, permitindo automação de pagamentos e gestão de ativos digitais dentro de estruturas regulamentadas.

Apesar de ser descrita como uma rede Layer 1, o modelo privado e permissionado da blockchain gerou ceticismo na comunidade cripto, com alguns argumentando que não reflete descentralização. A iniciativa foi divulgada pela primeira vez em março de 2025, quando o Google Cloud revelou um piloto com o CME Group, testando o GCUL para pagamentos por atacado e tokenização de ativos. Se for bem-sucedido, o GCUL poderá tornar-se um serviço de livro-razão empresarial central, expandindo o alcance do Google Cloud na interseção de fintech e infraestrutura de blockchain.

Numerai assegura até $500M da JPMorgan Asset Management para escalar o Fundo de Hedge de IA

Numerai ($NMR) com um fundo de hedge impulsionado por IA, anunciou que garantiu até $500M da JPMorgan Asset Management, marcando seu maior marco de financiamento até o momento. Nos últimos três anos, a Numerai ampliou sua gestão de $60M para $450M em ativos, apoiada por sua rede de cientistas de dados.

A Numerai destacou a reputação do JPMorgan como um dos maiores alocadores do mundo em estratégias baseadas em quantidades e aprendizado de máquina, tornando a parceria uma validação de sua abordagem focada em IA. No ano passado, o fundo de hedge de ações globais da empresa teve um retorno líquido de 25%, fortalecendo seu histórico antes do acordo. A empresa está agora expandindo sua equipe, tendo recentemente contratado um pesquisador de IA da Meta e um engenheiro de trading da Voleon, juntamente com outros especialistas para desenvolver suas capacidades quantitativas e de infraestrutura. A Numerai descreveu a captação como um ponto de virada, sinalizando sua capacidade de competir em grande escala dentro da indústria de fundos de hedge enquanto aprofunda os laços com as finanças tradicionais.

Aave Labs apresenta o Horizon para permitir o empréstimo de stablecoins contra RWAs tokenizados

Aave Labs lançou o Horizon, uma nova plataforma institucional que permite o empréstimo de stablecoins contra ativos do mundo real tokenizados (RWAs), como Títulos do Tesouro dos EUA e obrigações de empréstimos colateralizados. Construído em uma instância permissionada do Aave V3, o Horizon fornece uma infraestrutura de empréstimo eficiente em capital, em conformidade e 24/7, adaptada às necessidades institucionais. Através do Horizon, instituições qualificadas podem postar valores mobiliários tokenizados como colateral e emprestar stablecoins como USDC, RLUSD e GHO. A conformidade é aplicada no nível do token através da permissão do emissor, enquanto os mercados de stablecoins permanecem sem permissão para preservar a composabilidade DeFi.

Os parceiros de lançamento incluem Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena e Ant Digital Technologies. Os ativos suportados no lançamento abrangem fundos tokenizados importantes, como Superstate USTB e USCC, USYC da Circle, JAAA e JTRSY da Centrifuge, e VBILL da VanEck. Juntos, estes acessam um mercado de RWA onchain que agora excede os $25 bilhões. O SmartData da Chainlink fundamenta a arquitetura da Horizon, começando com Onchain NAV para fornecer avaliações de fundos em tempo real diretamente na blockchain, permitindo empréstimos automatizados sobrecolateralizados para o crescimento institucional do DeFi.

Negócios Chave de Ventures

Maven 11, Lightspeed Faction lidera rodada Seed de $4.5M para a Rede de Crédito Onchain do Credit Coop

A Credit Coop fechou uma rodada Seed de $4,5M liderada pela Maven 11 Capital e pela Lightspeed Faction, com a participação da Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC e dlab. O financiamento irá apoiar a expansão da sua plataforma de crédito programável para a economia de stablecoin. A Credit Coop aborda uma oportunidade de pagamentos de $25 trilhões, visando as ineficiências das infraestruturas de liquidação tradicionais que atrasam os pagamentos para as empresas. O seu produto principal, uma Linha de Crédito Garantida alimentada pela tecnologia Spigot, converte recebíveis futuros (, por exemplo, liquidações da Visa ou Mastercard ) em capital de giro instantâneo. Os reembolsos ocorrem programaticamente na fonte, eliminando o risco de contraparte enquanto permanecem totalmente on-chain, transparentes e em conformidade com o Artigo 12 do UCC.

A empresa planeja expandir além dos pagamentos para os pagamentos de mercado, receitas de SaaS e assinaturas, permitindo que qualquer fluxo de caixa digital seja financiado instantaneamente. Os primeiros adotantes incluem Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital e Valinor, com tração de $180M processados, $8.7M em empréstimos ativos e zero inadimplências sobre $130M em demanda adicional de tomadores já na fila. O novo financiamento acelerará o desenvolvimento do produto, a expansão da rede e as integrações entre credores e tomadores, posicionando a Credit Coop como uma camada fundamental para crédito instantâneo e programável na era das stablecoins.

M0 levanta 40 milhões de dólares em Série B para construir infraestrutura de rede de stablecoin

A M0, uma startup de infraestrutura de stablecoin, arrecadou $40M em uma rodada Série B liderada pela Polychain Capital e Ribbit Capital, com a participação da Endeavor Catalyst, Pantera Capital e Bain Capital Crypto. A rodada incluiu ações e tokens bloqueados, elevando o financiamento total da M0 para quase $100M.

O M0 foi lançado em 2023 para criar uma "camada zero de dinheiro" — uma rede base que permite que emissores de stablecoins interajam de forma contínua. O M0 fornece infraestrutura para liquidez e interoperabilidade entre stablecoins, removendo a complexidade de transferir ativos entre blockchains como Ethereum ou Solana. O M0 já fez parceria com a MetaMask para lançar sua própria stablecoin e pretende integrar emissores em grande escala antes de priorizar a lucratividade.

O financiamento surge em meio à crescente adoção de stablecoins, destacada pela avaliação de IPO de $30B da Circle e pela aprovação da Genius Act, que estabeleceu uma estrutura regulatória federal para o setor. Empresas de Big Tech como Meta e Airbnb, juntamente com bancos como JPMorgan e Bank of America, também estão explorando a integração de stablecoins, enquanto a M0 se posiciona como um jogador fundamental nessa transformação.

A plataforma de stablecoin integrada com Visa Rain garante 58 milhões de dólares na Série B para expandir a infraestrutura de pagamento empresarial.

Rain, uma plataforma de pagamentos com stablecoin de nível empresarial líder, arrecadou $58M em financiamento da Série B liderado pela Sapphire Ventures, com a participação da Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed e Norwest. Esta rodada eleva o financiamento total da Rain para $88,5M, após sua Série A apenas 5 meses antes. A Rain permite que fintechs, bancos e marketplaces integrem stablecoins em cartões, carteiras e pagamentos através de uma única API. Sua infraestrutura cobre dinheiro de entrada, armazenamento, gastos e dinheiro de saída, atendendo mais de 1,5 bilhão de pessoas através de parceiros globais. A expansão está em andamento para a Europa, Oriente Médio, África e Ásia-Pacífico, impulsionada pela clareza regulatória da Lei GENIUS nos EUA e da MiCA na Europa.

A empresa foi pioneira em cartões de stablecoin integrados ao Visa, processando milhões de transações em mais de 150 países, com um crescimento de transações de 10x em 2025. Parceiros de portfólio, incluindo Nuvei, Avalanche, Dakota e Nomad, usam a Rain para pagamentos, compras de consumidores, gastos B2B e folha de pagamento transfronteiriça. A Rain é também um Membro Principal da Visa, liquidando de forma única 100% do volume de cartões diretamente em stablecoins. Com o novo financiamento, a Rain expandirá as equipes de engenharia, conformidade e comercial, apoiará a escalabilidade para parceiros existentes e entrará em novos mercados. Ao construir nativamente para stablecoins e atender aos padrões de conformidade empresarial.

Métricas do Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana passada foi de 27, com Infra tendo 11 negócios, representando 41% para cada setor do número total de negócios. Enquanto isso, Social teve 1 (4%), Data teve 1 (4%), Gamefi teve (4%) e DeFi teve 13 (48%) negócios.

Resumo Semanal de Negócios de Empreendimento, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 1 de setembro de 2025 O montante total de financiamento divulgado levantado na semana anterior foi de $237M, 33% dos negócios (9/27) da semana anterior não publicaram o montante levantado. O maior financiamento veio do setor Infra com $137M. Negócios mais financiados: Rain $58M, M0 $40M

Resumo Semanal de Negócios de Risco, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 01 de setembro de 2025 O total de captação de fundos semanal subiu para $237M na 5ª semana de Ago-2025, um aumento de +60% em comparação com a semana anterior. A captação de fundos semanal na semana anterior aumentou 28% em relação ao ano anterior para o mesmo período.

Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures, a divisão de capital de risco da Gate, está focada em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar o mundo na era do Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipes e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir interações sociais e financeiras.