Se você tivesse investido $1.000 no ETF Vanguard Total Stock Market (VTI) há 10 anos, aqui está quanto você teria hoje

Ao olhar para trás uma década, acho fascinante como investimentos aparentemente modestos podem se transformar ao longo do tempo. Se você tivesse investido $1,000 no ETF Vanguard Total Stock Market há dez anos e simplesmente deixado correr ( enquanto reinvestia os dividendos ), você estaria com aproximadamente $3,870 hoje.

Devo admitir que um retorno anual de 14,5% não é algo a desprezar. Para um veículo de investimento passivo que requer praticamente zero esforço da sua parte, isso é um desempenho impressionante por padrões na maioria das vezes.

No entanto, curiosamente, este ETF de mercado amplo realmente teve um desempenho inferior em comparação com o seu primo mais concentrado. Os mesmos $1,000 investidos no ETF S&P 500 teriam florescido em $4,100 - proporcionando um retorno anual de 15.1%.

Por que a diferença? Resume-se à dominância das grandes empresas, particularmente dos gigantes da tecnologia. A última década testemunhou uma corrida sem precedentes por parte das empresas de tecnologia mega-cap que influenciam de forma desproporcional o S&P 500.

Embora o Total Stock Market ETF tenha cerca de 80% de sobreposição com o S&P 500, são aqueles 20% restantes - a exposição a empresas de média e pequena capitalização - que diluem os retornos. Tome a Nvidia como exemplo: ela representa 8,1% do S&P 500, mas apenas 6,8% do Total Market ETF. Essas diferenças percentuais acumulam-se significativamente ao longo do tempo.

Às vezes, pergunto-me se uma maior diversificação é sempre melhor. A sabedoria convencional diz que sim, mas a história recente sugere o contrário. As maiores empresas tornaram-se ainda mais dominantes, concentrando os retornos do mercado em menos jogadores.

Talvez a lição mais importante não seja qual índice teve um desempenho melhor, mas sim o poder do investimento consistente e a longo prazo em qualquer uma das opções. Ambas as abordagens transformaram $1,000 em múltiplos milhares - superando amplamente a inflação ou veículos de poupança tradicionais.

Dito isto, o desempenho passado nunca garante resultados futuros. A próxima década pode facilmente inverter a situação, com empresas menores a liderar a carga e uma maior diversificação a revelar-se vantajosa. O mercado tem uma forma engraçada de humilhar aqueles que acreditam ter descoberto padrões permanentes.