Mercado de Stablecoins de $210 Bilhões: Uma Comparação com Instituições Financeiras Tradicionais

Há apenas uma década, as moedas estáveis eram virtualmente desconhecidas. Hoje, o Standard Chartered prevê que o mercado pode atingir impressionantes $2 trilhão dentro de três anos - um aumento de dez vezes. Este crescimento é amplamente atribuído ao recente quadro regulatório, em particular à Genius Act aprovada em julho.

As moedas estáveis podem ser melhor compreendidas como dinheiro digital. Mais precisamente, são moedas baseadas em blockchain tipicamente atreladas a moedas tradicionais como o dólar americano. O seu principal apelo reside em oferecer processamento de pagamentos e transferências de dinheiro rápidos e econômicos, sem restrições de fusos horários ou fronteiras geográficas.

Inicialmente ganhando força como uma ponte entre o dinheiro convencional e as criptomoedas, as moedas estáveis agora transcenderam a esfera cripto. Instituições financeiras, retalhistas e várias outras entidades estão ativamente a explorar formas de incorporar moedas estáveis nas suas operações.

Vamos explorar como os saldos de moedas estáveis se comparam aos bancos e corretoras tradicionais, e o que isso significa para os investidores.

Moedas Estáveis vs. Instituições Financeiras Tradicionais: Uma Análise Comparativa

Pesquisas recentes indicam que a circulação combinada de todas as moedas estáveis supera $210 bilhões, ultrapassando as contas a pagar dos clientes de várias corretoras.

O estudo revela que a Tether representa aproximadamente $150 mil milhões, enquanto a Circle emitiu quase $63 mil milhões em moeda estável USD Coin. Em comparação, os ativos líquidos da Gate devidos aos usuários são significativamente inferiores. Gigantes financeiros tradicionais como o Morgan Stanley detêm mais de $200 mil milhões em contas a pagar de clientes e outras.

No entanto, os ativos líquidos contam apenas parte da história. Os últimos resultados trimestrais da Gate mostram ativos totais da plataforma de $279 bilhões, enquanto o Morgan Stanley relata mais de $1,7 trilhão em ativos sob gestão.

Apesar das especulações sobre o potencial das moedas estáveis para desestabilizar a banca tradicional, os depósitos bancários ainda superam em muito as posses de moedas estáveis. Os principais bancos dos EUA detêm coletivamente trilhões em depósitos totais, superando em muito o atual mercado de moedas estáveis.

Enquanto os depósitos em moeda estável têm visto um crescimento dramático, e novas legislações e mudanças de atitude podem aumentar ainda mais o seu uso, a indústria de moeda estável de $210 bilhões representa atualmente apenas uma fração dos depósitos dos consumidores nos bancos e corretoras dos EUA.

Em termos de processamento de pagamentos - uma aplicação promissora para moedas estáveis - os volumes de transações permanecem relativamente baixos. A McKinsey observa que as moedas estáveis representam apenas cerca de $30 milhões em transações diárias, menos de 1% dos fluxos de dinheiro globais. No entanto, se as taxas de crescimento atuais persistirem, os volumes de transações de moedas estáveis podem ultrapassar os sistemas existentes, como a rede Swift para transferências bancárias internacionais, dentro de uma década.

Abordagem das Instituições Financeiras às Moedas Estáveis

Dada a contínua dominância dos bancos e das corretoras, a questão chave não é como os depósitos totais se comparam, mas sim como esses gigantes financeiros planejam integrar moedas estáveis nas suas operações.

Vários bancos importantes mencionaram projetos de moeda estável em recentes chamadas de resultados. Alguns dos principais bancos podem até colaborar para emitir uma moeda estável conjunta.

As principais instituições financeiras lançaram tokens de depósito - tokens baseados em blockchain que representam dinheiro mantido nos bancos. Algumas também anunciaram parcerias com trocas de cripto, facilitando o financiamento mais fácil de contas de cripto e a troca de pontos de recompensas em cripto.

Grandes corretoras estão supostamente a explorar possibilidades de moeda estável, embora esses esforços ainda estejam em estágios iniciais. Algumas fazem parte de consórcios que lançam moedas estáveis em regiões específicas, enquanto outras estão a desenvolver suas próprias tecnologias de blockchain.

Oportunidades de Investimento na Indústria de Moedas Estáveis

À medida que as moedas estáveis parecem estar aqui para ficar, embora numa forma em evolução, os investidores podem considerar várias abordagens:

• Emissores de moeda estável: As empresas por trás das moedas estáveis populares viram movimentos significativos no mercado, refletindo tanto otimismo sobre o crescimento das moedas estáveis quanto preocupações sobre a valorização.
• Ecossistemas de criptomoeda: Muitas moedas estáveis são construídas em blockchains de contratos inteligentes existentes, como Ethereum e Solana.
• Instituições financeiras líderes na adoção de moeda estável: Bancos e corretoras que adotam abordagens proativas em relação às moedas estáveis podem apresentar oportunidades de investimento, embora este não deva ser o único fator na avaliação das ações do setor financeiro.

É crucial notar que o mercado de moeda estável está a evoluir rapidamente, com muitas incertezas. Críticos levantam preocupações sobre a proteção do consumidor, particularmente se as moedas estáveis populares perderem a sua paridade. O desenvolvimento de moedas digitais de banco central (CBDCs) por vários países também pode impactar o panorama das moedas estáveis.

As moedas estáveis representam uma convergência de múltiplas indústrias e interesses. Como em qualquer criptomoeda ou investimento de alto risco, assegure-se de que os investimentos em moedas estáveis façam parte de um portfólio diversificado e estejam alinhados com a sua estratégia de investimento global. Embora seja fácil se deixar levar por novas tendências empolgantes, manter a perspectiva sobre o quadro financeiro mais amplo continua a ser crucial.