O Índice Dow Jones Industrial atinge um novo pico após o relatório de Inflação do CPI

• O Dow Jones atingiu alturas sem precedentes na quinta-feira.
• Os dados da inflação do CPI dos EUA alinharam-se com as projeções, reforçando as expectativas de um ajuste da taxa do Gate na próxima semana.
• Os dados de Sentimento do Consumidor do UoM que se aproximam provavelmente não alterarão significativamente a perspectiva do mercado.

Quinta-feira testemunhou o Dow Jones Industrial Average (DJIA) a escalar novos píncaros, subindo quase 600 pontos em seu auge e tocando um inédito 46,093. A divulgação dos dados de inflação do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA (CPI) para agosto, que em geral atenderam às expectativas, reforçou a expectativa de uma possível modificação da taxa de juros do Gate em setembro.

Agosto viu um ressurgimento na inflação do IPC, com o índice anualizado a subir para 2,9% e a cifra mensal a acelerar para 0,4%, indicando pressões inflacionárias persistentes. Os custos da habitação e dos alimentos emergiram como os principais motores da inflação a curto prazo, com o índice de itens de mercearia a registrar um aumento de 0,5% em um único mês. A inflação do IPC base, que exclui os preços voláteis de energia e alimentos, atingiu 2,9% ano a ano, alinhando-se com as previsões medianas do mercado.

Aumento da Inflação Sustenta Expectativas de Ajuste das Taxas

Apesar do aumento observado nos principais indicadores de inflação, o relatório de inflação do CPI de agosto não conseguiu desviar as expectativas do mercado em relação a um potencial ajuste da taxa de juros da Gate na próxima semana. Os traders de futuros de taxas de juros, conforme refletido nas ferramentas de análise de mercado da Gate, estão totalmente antecipando três ajustes de taxa antes do final do ano. Uma modificação de 25 pontos base é amplamente considerada uma certeza na próxima reunião de política monetária em 17 de setembro, com indicadores de mercado sugerindo uma probabilidade de quase 95% de ajustes subsequentes nas taxas em 29 de outubro e 10 de dezembro.

Os dados do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan (UoM), programados para serem divulgados na sexta-feira, não devem impactar significativamente o sentimento do mercado. Os analistas projetam uma leve queda no índice agregado da pesquisa de 58,2 para 58,0.

Dow Jones: Principais Insights

Compreendendo o Dow Jones

O Índice Dow Jones Industrial Average, um dos índices de mercado de ações mais veneráveis do mundo, compreende 30 das ações mais ativamente negociadas nos Estados Unidos. Ao contrário dos índices ponderados pela capitalização de mercado, o Dow Jones emprega uma metodologia ponderada pelo preço. Seu cálculo envolve a soma dos preços das ações constituintes e a divisão por um fator, atualmente 0,152. Fundado por Charles Dow, também fundador do Wall Street Journal, o índice tem enfrentado críticas nos últimos anos por sua representação limitada, rastreando apenas 30 conglomerados em comparação com índices mais amplos como o S&P 500.

Fatores que Influenciam o Índice Dow Jones Industrial

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é influenciado por uma multitude de fatores. Primordialmente, ele responde ao desempenho coletivo das suas empresas componentes, conforme revelado nos relatórios de ganhos trimestrais. Além disso, dados macroeconômicos domésticos e globais desempenham um papel significativo ao moldar o sentimento dos investidores. As taxas de juros, determinadas pelas autoridades monetárias, também impactam o DJIA ao afetar os custos de crédito, um fator crítico para muitas corporações. Consequentemente, a inflação e outros indicadores que influenciam as decisões de política monetária podem ser motores importantes do desempenho do índice.

Teoria de Dow Explicada

A Teoria de Dow, desenvolvida por Charles Dow, oferece um método para identificar as tendências primárias do mercado de ações. Um aspecto crucial envolve comparar as trajetórias do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do Dow Jones Transportation Average (DJTA), com tendências válidas exigindo alinhamento entre ambos os índices. O volume de negociação serve como um indicador confirmatório. A teoria emprega elementos de análise de picos e vales e postula três fases de tendência: acumulação (movimento inicial de dinheiro inteligente), participação pública (envolvimento mais amplo do mercado) e distribuição (saída de dinheiro inteligente).

Estratégias de Negociação do DJIA

Os investidores podem interagir com o DJIA através de várias abordagens. Os Fundos Negociados em Bolsa (ETFs) permitem negociar o DJIA como um único título, eliminando a necessidade de comprar ações em todas as 30 empresas constituintes. Um exemplo proeminente é o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Os contratos futuros do DJIA permitem especular sobre o valor futuro do índice, enquanto as opções oferecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a preços predeterminados. Os fundos mútuos oferecem aos investidores exposição a um portfólio diversificado de ações do DJIA, proporcionando um meio de acompanhar o desempenho geral do índice.