Análise do Preço do Ouro Hoje | Análise do XAUUSD - 5 de Setembro de 2025

Os preços do ouro (XAUUSD) experienciaram uma leve realização de lucros ontem após atingirem um novo máximo histórico. No entanto, este pullback parece ser apenas uma consolidação de curto prazo, enquanto o mercado aguarda indicadores econômicos cruciais que poderiam determinar a trajetória do ouro ao longo de setembro.

O Ouro Faz uma Pausa Enquanto os Investidores Olham para o Relatório de Emprego dos EUA

O mercado de ouro parece ligeiramente mais relaxado hoje, após um período de intensa atividade altista. Os preços do ouro fizeram história recentemente, enquanto a prata alcançou o seu nível mais alto em 14 anos.

O foco agora se volta para o relatório de Folhas de Pagamento não agrícolas desta noite - indiscutivelmente o indicador econômico mensal mais significativo. A maioria dos analistas espera que o relatório de emprego de agosto mostre o crescimento mais fraco de empregos desde a pandemia de COVID-19, com previsões de apenas 75.000 novas posições - marcando o quarto mês consecutivo abaixo de 100.000 empregos.

A taxa de desemprego deverá subir para 4,3%, o nível mais alto desde 2021. Se estas previsões se concretizarem, irão reforçar as expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juro em breve - um catalisador positivo direto para os preços do ouro.

Dados Económicos Fortes dos EUA Não Conseguem Afetar o Mercado do Ouro

Apesar de alguns dados económicos dos EUA melhores do que o esperado divulgados durante a noite, os preços do ouro não sofreram qualquer pressão descendente significativa.

Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego foram de 227.000, abaixo dos 232.000 esperados, sugerindo alguma resiliência no mercado de trabalho. Além disso, o PMI de Serviços ISM expandiu para 52 em agosto, superando as previsões de 50,5. Teoricamente, dados econômicos positivos deveriam impactar negativamente o ouro, mas a reação do mercado foi limitada a uma leve queda antes de se recuperar rapidamente.

Curiosamente, ao aprofundar-se no relatório de serviços, revela-se uma fraqueza subjacente - o índice de emprego continuou a contrair-se por terceiro mês consecutivo, e o índice de backlog de pedidos caiu para um mínimo de 16 anos.

Isso sugere que o mercado está a avaliar o quadro económico mais amplo, em vez de se concentrar apenas em números principais, reconhecendo a fragilidade persistente na economia. É por isso que o relatório de emprego desta noite tem tanto peso em comparação com outros pontos de dados.

Opiniões de Especialistas: Fatores Chave que Apoiam a Continuação da Alta do Ouro

Apesar da volatilidade dos dados económicos, os analistas globais permanecem otimistas em relação à perspetiva de longo prazo do ouro.

Aakash Doshi, chefe da estratégia de ouro na State Street Investment Management, acredita que a atual alta do ouro tem um espaço significativo para continuar. Ele vê uma chance de 50% de os preços atingirem $3,700 por onça até o final do mês, com um alvo de $4,000 na primeira metade de 2026.

Ele destaca uma mudança de mercado notável - a demanda através de ETFs de ouro está a substituir a compra pelos bancos centrais, sinalizando que investidores de retalho e institucionais estão a procurar ativos de refúgio seguro em meio à desaceleração econômica global, alta inflação e crescente dívida pública.

Suki Cooper, chefe de pesquisa de commodities no Standard Chartered Bank, compartilha esta visão, prevendo preços médios do ouro em torno de 3.700 USD por onça no quarto trimestre. Ela observa que os fatores que influenciam o ouro agora abrangem múltiplas dimensões - incerteza na política fiscal, esperada flexibilização monetária do Fed e preocupações com a dívida dos EUA.

O que é particularmente impressionante é a força do ouro não apenas em relação ao dólar dos EUA, mas em todas as principais moedas globais, demonstrando a demanda mundial por ouro como um porto seguro - uma base robusta para um impulso otimista a longo prazo.

Análise Técnica de Gráficos

O aviso de cruzamento baixista do Stochastic RSI de ontem se manifestou claramente nas últimas 24 horas. Depois de tentar alcançar um novo recorde histórico em torno de $3,580, a pressão de compra enfraqueceu significativamente, incapaz de se sustentar, levando a lucros que empurraram os preços para baixo.

Isto confirma que a recente alta intensa está a entrar em modo de consolidação para acumular força - um comportamento normal para um mercado forte e necessário para ganhos futuros sustentáveis.

Analisando o mais recente gráfico técnico de 4 horas revela desenvolvimentos interessantes. Enquanto o ouro recuou para testar o suporte EMA de curto prazo como esperado, os indicadores agora estão enviando sinais positivos mais claros. O Stochastic RSI mergulhou em território sobrevendido e agora formou um Crossover Bullish, indicando que a pressão de venda se esgotou e o momento está voltando para os compradores. Isso está em linha com os recentes pequenos candlesticks que mostram forças de compra e venda equilibradas, sugerindo que a correção pode estar a terminar.

Nas próximas 24 horas, este Crossover Altista aumenta a probabilidade de que o ouro termine sua consolidação e tente recuperar-se. A primeira resistência a ser observada é a zona de $3,560-3,580 nos máximos anteriores. Se compras fortes empurrarem os preços acima deste nível, isso pode restabelecer a forte tendência de alta.

Por outro lado, o suporte chave mantém-se na EMA em torno dos $3,520 e na zona psicológica dos $3,500. Enquanto os preços não quebrarem abaixo destes suportes, a tendência de alta geral mantém-se intacta.

Portanto, a atual estratégia de investimento deve concentrar-se em “comprar nas quedas”, procurando sinais claros de reversão em níveis de suporte chave, uma vez que o mercado permanece em um estado de touro completo.

Níveis de Suporte Chave:

• $3,520
• $3,500
• $3,480

Níveis Chave de Resistência:

• $3,550
• $3,560
• $3,580