Amazon vs. Alphabet: Qual Ação é a Melhor Compra Neste Momento

Pontos Chave

• O comércio eletrónico da Amazon continua a crescer. A sua divisão de nuvem? Altamente lucrativa.
• A Alphabet continua a dominar a pesquisa a nível global, apesar das ameaças da IA.

Um olhar mais atento à Amazon

A Amazon se ergue imponente. A maior empresa de comércio eletrônico do mundo. Segunda apenas para a Walmart no varejo. A sua rede de distribuição? Revolucionária. Eles entregam qualquer coisa no dia seguinte, diretamente à sua porta.

As vendas do segundo trimestre de 2025 foram impressionantes. A América do Norte atingiu $118 bilhões, um aumento de 9%. Os mercados internacionais chegaram a $42,3 bilhões, crescendo 12%. Bastante impressionante. No entanto, gastaram cerca de $147 bilhões para que essas vendas acontecessem. O resultado? Cerca de $13,3 bilhões em rendimento operacional do comércio eletrônico.

Engraçado, no entanto. Os investidores não estão realmente aqui para as compras. É tudo sobre computação em nuvem. À medida que a IA decola, a Amazon Web Services (AWS) continua a liderar com 31% de participação de mercado no segundo trimestre de 2025. O Microsoft Azure fica em segundo lugar com 22%. O Google Cloud está em 15%. Os números não mentem.

Computação em nuvem? Em alta. O mercado atingiu $126 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 17% em relação ao ano passado. A AWS arrecadou 37,4 bilhões de dólares, crescendo 15%.

As margens são meio impressionantes. Pense nisso. O enorme império de varejo da Amazon gerou $13,3 bilhões em receita operacional. E a AWS? Ela gerou $12,8 bilhões em lucros a partir de uma operação muito menor. Não é de admirar que a AWS impulsione o crescimento da Amazon.

Um olhar mais atento à Alphabet

Animal completamente diferente. A Alphabet vive da publicidade. O Google Search detém cerca de 91% da quota de mercado global. As pessoas estavam preocupadas que os chatbots de IA as prejudicassem. Não aconteceu.

O Google ficou mais inteligente. A sua busca aprimorada por IA parece estar funcionando. As Visões Gerais de IA agora alcançam mais de 3 bilhões de usuários mensalmente em 220 países. A receita de busca subiu 10% ano a ano, alcançando $61,5 bilhões no Q2. Os Serviços do Google no geral? $94,2 bilhões, um aumento de 8%.

A rede de anúncios deles continua a ser uma força poderosa. Eles tiveram um golpe de sorte no final de 2024. O caso antitruste terminou com o Google apenas a partilhar dados de pesquisa com os concorrentes. Não há necessidade de vender o Chrome ou o Android. As ações adoraram isso. Estão em alta em 2025.

Qual ação é a melhor compra?

A Amazon teve um 2025 conturbado. Preocupações económicas. Apenas 6% de aumento até à data. Não é grande coisa.

Alfabeto? Uma história diferente. Um dos mais fortes desempenhos do Magnificent Seven. Alta de 24% em 2025 até agora. Vitória legal ajudou. Resultados consistentes também.

Ambos parecem ser investimentos sólidos. Mas ao escolher? Olhe para os números. As razões preço-lucro e preço-vendas da Alphabet parecem muito melhores do que as da Amazon. A Alphabet é negociada a um P/E futuro de 23. Isso é basicamente o mesmo que o S&P 500.

Uma ação do Magnificent Seven com avaliação de mercado regular? Parece ser o melhor negócio neste momento. A Alphabet vence esta rodada.