Longo-squeeze: anatomia da armadilha para bulls no mercado de criptomoedas

Imagine a situação: o trader Alexey observa com um sorriso como o gráfico do bitcoin dispara para cima. Ele abriu uma posição longa, confiante na continuação da tendência de alta. O humor está ótimo, as perspectivas são brilhantes… Mas de repente, o preço se inverte e começa a cair.

“É apenas uma correção, agora vamos nos recuperar”, — convence-se Alexey. No entanto, o gráfico continua a descer implacavelmente. Este é um cenário clássico de long squeeze — um fenômeno que muda regularmente o humor do mercado e destrói as esperanças dos traders otimistas.

O que é um long squeeze e como se forma

Long Squeeze ( — é uma situação no mercado em que uma queda acentuada no preço de um ativo força os traders com posições longas a fechá-las em massa, a fim de minimizar perdas. Essas vendas forçadas apenas aumentam a pressão sobre o preço, levando a uma queda ainda maior e a novos fechamentos de posições.

De acordo com dados de pesquisas do mercado de criptomoedas, os long squeezes frequentemente ocorrem após períodos de otimismo excessivo, quando muitos traders assumem uma posição unilateral. Como mostram os dados do mercado de derivativos, com uma taxa de financiamento positiva de +0,0100% e um alto interesse aberto )superior a (bilhões$220 , o risco de long squeeze aumenta significativamente.

Mecânica do long squeeze com um exemplo real

Vamos voltar ao nosso trader Alexey. Ele abriu uma posição longa com alavancagem, esperando que o crescimento continuasse. Quando o preço começou a cair, seu depósito começou a diminuir. Ele tem duas opções:

1. Fechar a posição agora, garantindo a perda
2. Manter a posição na esperança de uma reversão do mercado, arriscando a liquidação

A maioria dos traders, especialmente aqueles com alta alavancagem, escolhem a primeira opção. Quando tais decisões são tomadas em massa, ocorre o efeito dominó:

Queda de preço → Fechamento de posições longas → Aceleração da queda → Novos fechamentos de posições

De acordo com a análise de mercado, em maio de 2021, um colapso semelhante de liquidações resultou na eliminação de posições em ) bilhões e causou uma queda intradiária do bitcoin de 30%.

Grandes jogadores e o seu papel no long squeeze

É importante entender que os long squeezes nem sempre ocorrem por acaso. Grandes players de mercado $8 “baleias”( analisam atentamente o sentimento dos traders e podem intencionalmente criar condições para um long squeeze.

O mecanismo de ação dos “kitos” geralmente inclui:

1. Definição de mercado aquecido com predominância de posições longas
2. Iniciação de vendas significativas para reduzir o preço
3. Espera de um cascata de liquidações e pânico em massa
4. Recompra de ativo a um preço significativamente reduzido

Indicadores técnicos, como o RSI, MACD e o índice de medo e ganância, podem servir como sinais de um possível squeeze de alta. Monitorar esses indicadores ajuda os traders a identificar riscos potenciais antes que o mercado se inverta.

Aspecto psicológico do long squeeze

O long squeeze não é apenas um mecanismo de mercado, mas também uma armadilha psicológica. Os traders, confiantes na continuidade do crescimento, se encontram em uma situação emocional difícil quando o mercado se move contra eles:

• Negação: “É apenas uma correção, em breve voltaremos a crescer”
• Alarme: “Talvez devesse fechar a posição? Mas vou perder dinheiro…”
• Pânico: “O preço continua a cair! É preciso sair urgentemente!”
• Capitulação: “Tudo, estou fechando a posição com prejuízo e saindo do mercado”

É precisamente nessas reações emocionais que se baseia a mecânica do long squeeze. À medida que a pressão emocional aumenta, os traders tomam decisões impulsivas, agravando a situação.

Como se proteger de um long squeeze

Os traders experientes usam várias estratégias para se proteger contra os long squeezes:

1. Gestão de riscos adequada

   • Utilize ordens de stop-loss para limitar perdas potenciais
   • Não utilize uma alavancagem excessiva
   • Diversifique as posições entre diferentes ativos

2. Monitorização de indicadores de mercado

   • Acompanhe o nível de interesse aberto no mercado de derivativos
   • Analise as taxas de financiamento )funding rates(
   • Preste atenção aos indicadores técnicos de sobrecompra )RSI, Bollinger Bands(

3. Pensamento oposto

   • Quando a maioria dos traders está excessivamente otimista, tenha cuidado
   • Não sucumba ao FOMO )medo de perder oportunidades(
   • Mantenha parte do capital em reserva para possíveis correções

Nas plataformas de negociação modernas, estão disponíveis ferramentas para analisar o sentimento do mercado e avaliar o risco de long squeeze. Elas permitem visualizar a relação entre posições longas e curtas, o volume total de interesse aberto e outras métricas importantes.

Exemplos históricos de long squeeze

O mercado de criptomoedas já viu muitos long squeezes dramáticos. Um dos mais significativos ocorreu em maio de 2021, quando o bitcoin perdeu cerca de 30% de seu valor em poucas horas.

Outro exemplo é agosto de 2025, quando após um aumento acentuado do bitcoin acima de $104,500 ocorreu uma onda de liquidações no valor de $333,56 milhões, o que levou a uma correção significativa do mercado.

Analisando esses eventos, é possível destacar características comuns que precedem o long squeeze:

• Período prolongado de aumento de preço
• Alto nível de alavancagem no mercado
• Taxas de financiamento positivas durante um longo período de tempo
• Euforia e FOMO entre investidores de retalho

Long squeeze como lição de equilíbrio de mercado

O long squeeze, apesar de toda a sua dor para os traders, desempenha uma função importante no mercado — restaura o equilíbrio e elimina o otimismo excessivo. Este é um mecanismo natural de correção que lembra os participantes do mercado sobre os riscos do uso excessivo de alavancagem e de posições unilaterais.

Compreender a mecânica do long squeeze permite que os traders não apenas protejam seu capital, mas também potencialmente usem essas situações para entradas vantajosas no mercado após a conclusão da correção.

Como muitos outros fenômenos de mercado, o long squeeze ensina a regra principal do comércio bem-sucedido: esteja preparado para reviravoltas inesperadas no mercado e nunca arrisque mais do que pode perder.