Wat is de financieringsrente

Principes van Financieringstarieven

1. Operationele logica van het financieringstariefmechanisme: Perpetuele contracten zijn een speciaal soort futurescontract, die, in tegenstelling tot traditionele futures, geen vervaldatum of afwikkelingsdatum hebben. Wanneer het verschil tussen de prijs van het eeuwigdurende contract en de spotprijs buiten een redelijke marge gaat, zal het financieringstariefmechanisme functioneren om het verschil terug te brengen naar een redelijk niveau.

2. Over het algemeen geldt: hoe groter de spread is, hoe beter het financieringstariefmechanisme werkt. Het mechanisme werkt om de prijs van het eeuwigdurende contract 'aan te passen' en deze dichter bij de spotprijs en tot het maximale niveau te brengen.

3. De financieringsrente is een belangrijk mechanisme dat de prijzen van eeuwigdurende contracten verankert aan de spotprijzen, en het wordt gebruikt om het sentiment van long en short in evenwicht te brengen. Wanneer de financieringsrente > 0 is, betalen de longposities de shortposities; wanneer de financieringsrente <0 is, betalen de shortposities de longposities. De financieringskosten die betaald of ontvangen worden = nominale waarde van de positie * financieringsrente.

4. Financiering wordt alleen gecirculeerd tussen long en short gebruikers, terwijl het platform niet deelneemt aan de toewijzing van enige financiering. Over het algemeen wordt er eens in de 8 uur een vergoeding in rekening gebracht, 3 keer per dag. De Gate.io-contracten worden elke dag om 0:00, 8:00 en 16:00 UTC afgewikkeld. Er is geen noodzaak om financiering te betalen of te ontvangen als posities voor de afwikkelingstijd worden gesloten.

Ontwikkelingsgeschiedenis van financieringspercentage

De geschiedenis van het financieringstariefmechanisme kan worden herleid tot mei 2016, toen BitMEX het voortouw nam bij de lancering van op BTC gebaseerde eeuwigdurende contracten. BitMEX heeft het financieringstariefmechanisme uitgevonden om ervoor te zorgen dat de prijs van het contract verankerd is aan de spotindexprijs, dat wil zeggen om fondsen over te dragen tussen lange en korte handelaren om de aanbod en vraag tussen de lange en korte zijden op de markt in evenwicht te brengen. Sinds 5 juni van hetzelfde jaar is de frequentie van de fondsenuitwisseling gewijzigd naar drie keer per dag (GMT+8 tijd 4:00, 12:00, 20:00), en deze frequentie wordt vandaag de dag door de meeste crypto-activaderivatenbeurzen gebruikt.

Toepassing van Financieringspercentage

Op dit moment is de cryptomarkt over het algemeen van mening dat er twee toepassingen zijn van financieringstarieven:

Het kan worden gebruikt om het sentiment van de markt op lange en korte termijn te beoordelen:

Volgens het principe van de financieringsrente, wanneer de markt in het voordeel van één kant werkt om een aanzienlijk onevenwicht te veroorzaken tussen de long- en shortposities, zal het financieringsrentemechanisme een rol spelen om de dominante zijde te laten betalen. Wij geloven dat de financieringsrente zich houdt aan de volgende regel om in de markt te spelen:

1. De financieringsrente is positief gecorreleerd met de prijstrend;
2. De financieringsrente heeft vertraging bij het voorspellen van markttrends;
3. De financieringsrente is van bepaald referentiebelang voor het beoordelen van marktomstandigheden.

Realiseer risicovrije arbitrage tussen spot en contract door gebruik te maken van de financieringsrente

1. Arbitrage proces:

   1. Als de financieringsrente＞0 is, koop dan de spot en open shortposities voor contracten van dezelfde waarde. Wanneer de financieringsrente naar 0 nadert, voltooien investeerders de arbitrage door de shortposities voor contracten te sluiten en de spotposities te sluiten.
   2. Wanneer de financieringsrente＜0 is, open lange posities voor eeuwigdurende contracten, en tegelijkertijd, verkoop short in de hefboomhandel door valuta te lenen. Wanneer de financieringsrente 0 nadert, voltooien investeerders de arbitrage door de lange posities voor eeuwigdurende contracten te sluiten, de short posities voor hefboomhandel te sluiten en de geleende valuta terug te betalen.
      Automatische arbitrage op het Gate.io kwantitatieve handelsplatform:
      

2. Voorzorgsmaatregelen voor financieringsrente-arbitrage:

   1. Wanneer de financieringsrente > 0 is, is positief arbitrage-inkomen gelijk aan kapitaalkosteninkomen - (spot + contractpositie openings-/sluitingskosten)
   2. Wanneer de financieringsrente <0 is, omgekeerde arbitrage-inkomsten = inkomsten uit kapitaalkosten - (hefboomrente op leningen + transactiekosten voor marges + kosten voor het openen/sluiten van contractposities)
   3. Er is een risico op liquidatie.
      Wanneer de prijs heftig fluctueert, lopen zowel het contract als de hefboom het risico om geliquideerd te worden. Na geliquideerd te zijn, zal het onevenwicht in posities onvermijdelijk leiden tot verliezen. Daarom wordt aanbevolen dat de hefboom van het contract niet meer dan 3 keer mag zijn. Ook spot hefboom is onderhevig aan het risico van liquidatie, en we moeten speciale aandacht besteden aan lage hefboom.
   4. Let op dat de arbitrage-inkomsten mogelijk niet de verwerkingskosten dekken wanneer de financieringsrente vaak fluctueert.

Conclusie

De eeuwigdurende contractfondstarieven zijn een fundamenteel maar belangrijk concept in contractproducten, die worden gebruikt om het marktsentiment en de kapitaalkracht op korte termijn weer te geven. We kunnen het gebruiken om risicovrije fondstarief-arbitrage te bereiken. Voor meer informatie over fondstarieven en arbitrageoperaties, bezoek alstublieft het Gate.io contractplatform en klik om te registreren.

Disclaimer
Dit artikel is uitsluitend ter informatie en de hierin verstrekte inhoud vormt geen beleggingsadvies, noch is Gate.io verantwoordelijk voor uw investeringen. Inhoud zoals technische analyse, marktoordeel, handelsvaardigheden en handelaarsdeling kunnen onderhevig zijn aan potentiële risico's, investeringsvariabelen en onzekerheden. Dit artikel suggereert of impliceert geen kansen met gegarandeerde rendementen.