O que são stablecoins? Análise completa das últimas tendências de 2025

Introdução às stablecoins

Stablecoin é uma subclasse da família das criptomoedas projetada especificamente para reduzir a volatilidade dos preços, com seu valor geralmente atrelado a moeda fiduciária, commodities ou ativos, e garantindo estabilidade através de reservas ou algoritmos. Para os novatos, os stablecoins são semelhantes a "dólares digitais no mundo cripto", e são amplamente utilizados em negociações, pagamentos e liquidações transfronteiriças.

Comparação das características de quatro tipos de moedas estáveis

As stablecoins são principalmente divididas em quatro tipos: colateralizadas por fiat, colateralizadas por criptoativos, algorítmicas e colateralizadas por commodities. As stablecoins colateralizadas por fiat têm a estabilidade mais forte, representadas por USDT e USDC; as colateralizadas por criptoativos, como DAI, enfatizam mais a descentralização, mas o risco depende do preço dos ativos colaterais; as algorítmicas dependem de ajustes de oferta e demanda, com TerraUSD (UST) sendo um caso típico, mas seu fracasso também ilustra os riscos significativos envolvidos; as stablecoins colateralizadas por commodities são respaldadas por ativos físicos como ouro, tais como PAXG e XAUT.

Estado Atual das Moedas Estáveis Mainstream e Seus Preços

A moeda estável mais comum atualmente ainda é o USDT (Tether), que ocupa o primeiro lugar tanto em capitalização de mercado quanto em circulação na indústria, mantendo um preço próximo a 1 dólar por um longo tempo, com flutuações recentes geralmente controladas entre 0,998 e 1,002 dólares.

USDC (USD Coin) é favorecido por instituições devido à sua ênfase na auditoria transparente e permanece consistentemente em torno de 1 dólar. Embora possa ocasionalmente cair para 0,999 durante condições extremas de mercado, recupera-se rapidamente.

DAI, como uma moeda estável descentralizada, pode experimentar ligeiras desvios de 0.995 a 1.01 USD durante condições extremas de mercado, mas no geral permanece estável.

Quanto às stablecoins lastreadas em ouro, como o PAX Gold (PAXG), o seu preço flutua com o mercado de ouro e é atualmente aproximadamente igual ao valor de 1 onça de ouro, que ronda entre 1900 a 2000 dólares.

2025 Novos Dinâmicas: Regulamentações e Tendências

Entrando em 2025, as stablecoins trouxeram uma nova fase de desenvolvimento. Países ao redor do mundo estão acelerando a formulação de estruturas regulatórias, com os Estados Unidos lançando o Genius Act para fornecer uma base de conformidade para stablecoins USD; a União Europeia promovendo o euro digital, visando enfraquecer o monopólio internacional das stablecoins USD; e a China considerando um piloto de stablecoins RMB para promover ainda mais a internacionalização do RMB. Essas tendências políticas indicam que, no futuro, as stablecoins não serão mais apenas ferramentas do mundo cripto, mas entrarão gradualmente no mercado financeiro mainstream.

Resumo: Como começar a trabalhar com stablecoins?

Para iniciantes, a opção de entrada mais segura continua a ser as stablecoins colateralizadas em fiat, como USDT e USDC, que têm alta liquidez e ampla aplicação. Se a descentralização for priorizada, pode-se considerar DAI, mas é preciso estar ciente dos riscos de volatilidade dos ativos colaterais. As stablecoins algorítmicas requerem cautela, pois a maioria dos projetos ainda não provou sua viabilidade a longo prazo. Por último, se a resistência à inflação e o armazenamento de valor são importantes, pode-se prestar atenção às stablecoins baseadas em commodities, como PAXG, que são lastreadas em ouro. Considerando os preços de mercado em 2025, as stablecoins, no geral, ainda mantêm o compromisso de "ancorar o valor dos ativos", servindo tanto como um ponto de partida para iniciantes aprenderem sobre criptomoedas quanto como um caminho essencial para as finanças em blockchain.