Decifrando as Dinâmicas: Ouro vs. Tendências de Investimento em Bitcoin ETF
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Nos últimos meses, entradas de capital em Bitcoin Os ETFs aumentaram, enquanto os influxos nos ETFs de ouro diminuíram.
Vários analistas de investimento acreditam que os investidores estão migrando do ouro para o bitcoin.
O mercado espera que a Reserva Federal reduza as taxas de juro num futuro próximo.
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Introdução
Durante muito tempo, houve um intenso debate entre investidores sobre o bitcoin e o ouro. Antes do surgimento do bitcoin em 2009, o ouro era provavelmente o principal ativo de reserva de valor e refúgio seguro. A comparação entre bitcoin e ouro intensificou-se após a introdução de ETFs de bitcoin à vista em janeiro que atraiu muitos influxos de capital para o ativo.
Os ETFs de bitcoin à vista atraem muitos investidores devido à conveniência que trazem para as pessoas que desejam investir em bitcoin. Os ETFs de BTC eliminam as complexidades que os investidores de criptomoedas costumavam enfrentar ao investir em bitcoin. Por exemplo, com os ETFs de bitcoin à vista, os investidores não precisam armazenar e gerenciar bitcoin, o que normalmente os expõe a riscos como hacking e perda de chaves privadas.
Esta análise explora o debate relativo ao bitcoin e ao ouro. Vamos descobrir as tendências no mercado do bitcoin e do ouro. Finalmente, avaliaremos a volatilidade do bitcoin e o ambiente macro futuro.
O Fenômeno do Fluxo de Saída do ETF de Ouro
Não há dúvida de que os ETFs de bitcoin à vista resultaram em muitos influxos de capital para o mercado de bitcoin. Desde a aprovação dos ETFs de criptomoeda pela SEC em 10 de janeiro, houve muitos influxos de fundos no setor. Por exemplo, alguns dos operadores de ETF adquiriram mais bitcoin para apoiar seus ativos.
Até 21 de março, os ETFs de bitcoin à vista tinham atraído mais de $11.3 bilhões, independentemente das saídas de tempos em tempos. Durante o mesmo período, houve uma redução de mais de $7.7 bilhões em entradas de capital nos ETFs de ouro à vista, o que levou alguns analistas a concluir que há um deslocamento de fundos investíveis do ouro para o bitcoin.
No entanto, desde a terceira semana de março houve muitas saídas de ETFs de bitcoin o que contribuiu para a recente volatilidade das criptomoedas. Por exemplo, em 22 de março, o Preço do Bitcoin caiu de cerca de $67.000 para menos de $63.000.
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No entanto, a longo prazo, o preço do bitcoin provavelmente se estabilizará à medida que a empolgação inicial do lançamento dos ETFs diminuir. Além disso, grande parte do bitcoin não foi movido nos últimos 155 dias, o que indica que os investidores estão dispostos a manter sua moeda por um longo período. Também é importante notar que o preço do bitcoin subiu mais de 40% desde o lançamento dos ETFs de BTC nos Estados Unidos.
Sentimentos de analistas sobre a análise do preço do Bitcoin vs. Ouro
Cathie Wood, CEO da ARK Invest, é uma analista de investimentos que acredita que há uma mudança do ouro para o bitcoin. Wood cita o lançamento de ETFs de BTC spot nos Estados Unidos como o fator chave que leva a esta mudança de foco de investimento. Como resultado da capacidade do bitcoin de armazenar valor por longos períodos, muitos investidores referem-se a ele como ouro digital bitcoin.
Em uma entrevista no YouTube, Wood disse: “Em relação ao ouro, o Bitcoin tem subido. Agora há uma substituição para o Bitcoin, e nós achamos que isso vai continuar agora que há uma maneira menos cheia de atrito de acessar o Bitcoin.”
Apesar do fato de que muitos investidores consideram o ouro como o principal ativo de investimento, alguns maximalistas do bitcoin dizem que o bitcoin possui uma vantagem sobre o ouro, já que possui um fornecimento limitado de 21 milhões. No entanto, as tendências do mercado de ETFs de ouro ocorrem em meio a um aumento nos influxos de ETFs de bitcoin. O seguinte gráfico compara o desempenho do ETF de bitcoin com o do ETF de ouro.
Fluxos de ETF de Bitcoin e Ouro - Financial Times
Como O Gráfico indica, desde o início do ano, houve grande saída de capital de ETFs de ouro, enquanto houve aumento de entrada em ETFs de BTC. No entanto, entre setembro e dezembro de 2023, os investidores injetaram mais de $229 bilhões no mercado de ouro. Ao mesmo tempo, os bancos centrais adicionaram mais de $155 bilhões em suas reservas de ouro.
Segundo Nikolaos Panigirtzoglou, analista de investimentos do JPMorgan, os desenvolvimentos no investimento em ouro vs bitcoin apenas indicam uma mudança de sentimento dos investidores em vez de uma diminuição do apelo do ouro. Os analistas também observaram que a geração mais jovem está mais interessada em investir em ETFs de bitcoin do que em minerais preciosos, levando a saídas de ETFs de ouro.
Michael Saylor, o touro cripto e empresário, acha que as tendências do mercado de ETF de ouro e as tendências do mercado de bitcoin mudaram. Segundo ele, as estatísticas atuais podem ajudar a resolver o argumento de investimento ouro vs. bitcoin.
A redução das entradas nos ETFs de ouro e o aumento da injeção de capital nos ETFs de bitcoin mostram que, desde o lançamento dos ETFs de BTC nos Estados Unidos, muitos investidores preferem o bitcoin ao ouro. Embora a escala esteja inclinada a favor do bitcoin, o ouro ainda tem muita demanda.
Em uma entrevista com a CNBC Saylor disse O Bitcoin é certamente no mínimo ouro digital. Vai devorar o ouro. Tem todas as grandes características do ouro e nenhum dos defeitos do ouro.
Ele continuou: “O Bitcoin é um investimento superior ao ouro, ações, títulos e imóveis porque é digital. Você pode negociá-lo um milhão de vezes mais rápido do que ativos convencionais usando um computador. Está disponível. A maioria dos outros ativos negocia menos de 20% do tempo. O Bitcoin está sendo negociado 168 horas por semana.”
No entanto, o JPMorgan disse que tanto os investidores de varejo quanto os institucionais têm comprado ouro e bitcoin. O banco afirma que não houve uma mudança do ouro para o bitcoin. Coindesk cita Panigirtzoglou como dizendo: ‘Investidores privados e indivíduos têm propagado tanto ouro como bitcoin até à data, em vez de mudar do primeiro para o segundo.’
A ligação limitada entre os mercados de ouro e Bitcoin ETF
Com base nas recentes tendências do mercado de bitcoin, houve uma pequena correlação entre bitcoin e ouro durante 2023. Isso mostrou uma mudança em relação às tendências anteriores, onde os dois tinham uma relação inversa. De fato, a correlação entre bitcoin e ouro tem sido próxima de 0,8 desde 2023, o que sugere uma mudança no sentimento dos investidores em relação aos dois ativos.
Desde a introdução dos fundos negociados em bolsa de bitcoin em janeiro, parece haver uma relação inversa entre os preços do ouro e do Bitcoin. Bitcoin ETF. No entanto, o período de tempo ainda é muito curto para se tirar tal conclusão. Assim, o mercado deve esperar até que as hypes de “comprar a notícia” e “vender a notícia” acabem.
Volatilidade do mercado e perspetivas futuras
Em geral, os investidores acreditam que o Federal Reserve provavelmente começará a reduzir as taxas de juros num futuro próximo, uma vez que a economia tem estado num período de desinflação durante um longo período agora. Pelo contrário, no ano passado, muitos bancos centrais, incluindo o Federal, aumentaram as taxas de juros, uma vez que a inflação estava alta.
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Tal desenvolvimento obrigou os investidores a reconsiderar suas estratégias de investimento. Por exemplo, muitos investidores em criptomoedas adotaram a estratégia de comprar a queda e manter o investimento em bitcoin. Eles tendiam a renunciar aos ganhos de curto prazo em favor dos de longo prazo, razão pela qual muitos detentores de BTC tinham mais de 70% de lucro não realizado durante o período de meados de março.
Faced with the relatively high capital inflows into the bitcoin market and the evento de halving iminente a previsão dominante do preço do bitcoin é que o seu preço pode flutuar entre $100.000 e $120.000 até o final do ano. Daqui para frente, muitos analistas preveem que o preço do bitcoin alcance os $150,000 até agosto de 2025.
Conclusão
As tendências recentes do mercado mostram que os ETFs de Bitcoin têm registado mais entradas do que os ETFs de ouro. A perceção predominante entre os analistas de investimento é que os investidores estão a deslocar o seu foco do ouro para o Bitcoin, resultando em mais entradas de capital nos ETFs de BTC do que nos ETFs de ouro. No entanto, nos últimos dias, houve muitas saídas de capital dos ETFs de Bitcoin, o que aumentou a volatilidade das criptomoedas.
