Relatório VIP semanal do setor

Relatório semanal VIP da Gate Research: na semana passada, a inflação persistente e os comentários hawkish de Warsh elevaram as expectativas de uma alta dos juros. Ainda assim, as ações dos EUA registraram ganhos modestos, apoiadas pelo tema da IA. O BTC e o ETH subiram 2,10% e 0,59%, respectivamente, enquanto o mercado passou de uma alta generalizada para uma rotação estrutural mais seletiva. VET, XMR e SPX ficaram entre os ativos de melhor desempenho, com ganhos de 21,03%, 19,17% e 16,10% em 7 dias, respectivamente. Os fluxos de capital on-chain passaram do forte giro Two-Way da semana anterior para saídas líquidas de menor volume. As principais blockchains registraram saídas líquidas combinadas de aproximadamente US$ 426 milhões. O capital ficou cada vez mais concentrado em ecossistemas com pontos claros de acesso para usuários e casos de uso de negociação. A Tectonic, maior protocolo de empréstimos da Cronos, foi atacada após a manipulação do preço do token TONIC, de baixa liquidez

Relatório semanal VIP do Gate Research Institute: o mercado de cripto teve desempenho significativamente superior ao dos mercados financeiros globais. Depois que o BTC e o ETH romperam níveis técnicos importantes, uma squeeze de short impulsionada por um ciclo de retroalimentação ganhou força, gerando ganhos semanais de aproximadamente 23,6% e 31,3%, respectivamente. ENA, STX e TRUMP lideraram as maiores altas, com ENA e STX avançando quase 100% e 93%, respectivamente. Os fundos on-chain passaram por uma forte rotação na última semana. As principais blockchains registraram apenas aproximadamente US$ 53,13 milhões em saídas líquidas, embora as entradas e saídas totais tenham superado US$ 2,4 bilhões cada. A oferta de Stablecoin aumentou aproximadamente US$ 2,4 bilhões, incluindo uma alta de US$ 1,67 bilhão no USDC, responsável por quase 70% do crescimento total. Isso sugere que a nova liquidez em USD está sendo rapidamente direcionada para negociação, margem, market making e liquidação

Relatório diário VIP Gate Research: o mercado de cripto não conseguiu tirar proveito do alívio inflacionário. O BTC começou em queda, se estabilizou e teve uma leve recuperação, encerrando a semana com retração de 3,08%. O ETH repetiu o movimento, mas com perda semanal menor de 1,81%. VELVET, ETHFI e LINK estiveram entre os maiores destaques, com retornos de 7 dias de +123,25%, +29,40% e +15,42%, respectivamente. O capital on-chain registrou saídas líquidas próximas de US$ 289 milhões na semana, enquanto as saídas líquidas da Ethereum caíram consideravelmente, de cerca de US$ 1,069 bilhão na semana anterior para US$ 453 milhões. O fluxo de capital se concentrou cada vez mais em oportunidades de alta eficiência e alto rendimento. O TVL do Spark Liquidity Layer subiu 12,8% em relação à semana anterior, chegando a US$ 1,765 bilhão, o que aponta que a liquidez de stablecoin está migrando de depósitos passivos para uma alocação de ativos mais ativa.

BTC e ETH tiveram recuperação ao longo da semana, com o BTC acumulando alta de 2,10% e o ETH subindo 1,35%, acompanhando o movimento de recuperação dos ativos de risco. PUMP, ZRO e CRV lideraram os ganhos, com retornos em 7 dias de +32,54%, +21,27% e +18,23%, respectivamente. A liderança do mercado ficou concentrada no ecossistema meme da Solana, infraestrutura cross-chain, DeFi e outras narrativas de alta volatilidade. Nos últimos dias, os fluxos de capital on-chain foram marcados por saídas do Ethereum e entradas dispersas em ecossistemas alternativos. As principais blockchains receptoras somaram aproximadamente US$ 571 milhões em entradas líquidas, enquanto o Ethereum registrou cerca de US$ 1,069 bilhão em saídas líquidas, o que representou cerca de 96% do total de saídas entre as principais blockchains acompanhadas. O capital passou a priorizar ecossistemas que oferecem receita de negociação tangível, incentivos baseados em pontos e casos de uso atrelados a RWA.

Relatório semanal VIP do Gate Research Institute: na última semana, o BTC teve um avanço inicial seguido de uma correção, rompendo o intervalo de consolidação de curto prazo e encerrando o período com queda de 2,8%. O ETH apresentou desempenho semelhante ao do BTC, mas com volatilidade ainda maior, terminando a semana com recuo de 3,56%. Entre os Maiores altas, Cardano (ADA), Audiera (BEAT) e Uniswap (UNI) lideraram, com variações em 7 dias de +12,39%, +8,33% e +6,02%, respectivamente. As principais blockchains públicas registraram um fluxo líquido positivo de cerca de US$ 15,56 milhões, com Hyperliquid liderando em captação de capital, impulsionada pela expansão dos juros em aberto de Futuros perpétuos, negociação de ativos tradicionais e receita de taxa de negociação. O encerramento da Odos reforça a redução do valor dos pontos de entrada independentes de agregadores DEX, já que carteiras, bots de negociação, swaps in-app e solvers continuam a redirecionar o fluxo de ordens.

O mercado global manteve o foco na divergência da política do Federal Reserve, na retomada das negociações ligadas à IA e na reprecificação dos preços do petróleo e dos riscos geopolíticos.

O BTC valorizou aproximadamente 4% na semana, enquanto o ETH subiu cerca de 2,1%. Entre as principais altcoins, Worldcoin (WLD), Bittensor (TAO) e LayerZero (ZRO) lideraram o mercado, com ganhos de 33,28%, 31,12% e 26,89% em sete dias, respectivamente. Na semana passada, as saídas de capital no mercado cripto continuaram, com Ethereum, Arbitrum e Hyperliquid registrando saídas líquidas combinadas de mais de US$ 2,2 bilhões. Por outro lado, a Ink atraiu aproximadamente US$ 374 milhões em entradas líquidas acumuladas ao longo de três semanas consecutivas, tornando-se uma das poucas blockchains a absorver capital em meio à tendência geral. Enquanto isso, a Copa do Mundo da FIFA impulsionou significativamente a atividade nos mercados de previsão, com Polymarket e Kalshi respondendo juntos por quase 98% do mercado de previsão esportiva, reforçando ainda mais as vantagens de liquidez das plataformas líderes.

Na semana passada, BTC e ETH sofreram perdas acentuadas: o BTC caiu 11,33% e o ETH recuou 15,99%. Entre as maiores ganhos, BEAT, SIREN e WLD lideraram o mercado, com retornos de 7 dias de 275,13%, 93,47% e 27,67%, respectivamente. Os fluxos de capital on-chain se tornaram acentuadamente defensivos, com Hyperliquid e Ethereum registrando saídas líquidas de aproximadamente US$ 967 milhões e US$ 736 milhões, respectivamente. Enquanto isso, Ink, Solana e Base surgiram como os principais receptores de entradas de capital, refletindo a preferência dos investidores por novas infraestruturas com casos de uso de negociação claros e maior eficiência de capital. Ao mesmo tempo, o STRC caiu para cerca de US$ 95, sendo negociado com desconto de mais de 5% em relação ao valor de face, enquanto a Strategy chegou a vender 32 BTC para financiar o pagamento de dividendos de ações preferenciais.

Gate Research: Na semana passada, o BTC exibiu uma estrutura nítida de consolidação ascendente, consolidando um suporte forte próximo de US$ 80.000 antes de ultrapassar US$ 82.000 com aumento de volume.

O BTC tentou superar o importante patamar psicológico de US$ 75.000, mas recuou sob pressão do aperto nas expectativas de liquidez macroeconômica. O ETH teve desempenho inferior ao BTC durante essa recuperação. Ativos como DeXe e edgeX lideraram o mercado, registrando altas de mais de 51% e 45%, respectivamente. A Gate anunciou que as inscrições para seu primeiro projeto de Pré-IPOs, SpaceX (SPCX), serão abertas em breve. Após o hack do rsETH da KelpDAO, o ecossistema DeFi centrado em Ethereum sofreu grandes saídas de capital, com fluxo líquido negativo de cerca de US$ 411 milhões em 7 dias, impactando também blockchains como a Arbitrum. O incidente, causado por uma vulnerabilidade em uma bridge cross-chain, resultou em uma perda estimada de US$ 292 milhões em ativos. Isso prejudicou especialmente as estruturas de liquidez e empréstimo da Aave, levando a uma queda acelerada no TVL.

O Bitcoin consolidou uma ampla base e se recuperou de forma expressiva, com o intervalo de US$ 68.000 a US$ 69.000 funcionando como uma sólida zona de suporte no curto prazo. O Ethereum mostrou resiliência superior e sinais de independência relativa. Os fluxos de capital cross-chain assumiram um padrão One-Way claro, com recursos migrando de ecossistemas focados em Holding, como Arbitrum e Ethereum, para ambientes orientados à negociação e a eventos, como Hyperliquid e Polygon PoS. Esse movimento indica uma transição ampla de um mercado guiado por posicionamento para um ambiente mais dinâmico, voltado para negociação e alta frequência. Após a implementação de taxas, a Polymarket apresentou lucros robustos, com a receita semanal de taxas superando US$ 10 milhões pela primeira vez. O modelo de negócios da empresa está migrando de uma receita baseada em eventos para um modelo mais estável, sustentado por taxas de transação.

Gate Research: No período de 4 horas, BTC e ETH exibiram um comportamento similar: ambos subiram no início da semana, recuaram em seguida e voltaram a testar as mínimas durante o fim de semana. Entre os altcoins, MemeCore foi o destaque, com alta de cerca de 27,55% nos últimos sete dias, sendo o token de maior desempenho no período. Durante a semana, os fluxos de capital em cross-chain se direcionaram para alguns ecossistemas estratégicos. Impulsionados pela volatilidade das commodities, como o petróleo bruto, Hyperliquid e Polygon PoS se consolidaram como principais destinos de entradas, enquanto Arbitrum e Ethereum concentraram a maior parte das saídas. Ondo está liderando a transformação dos RWAs, que passam de ativos voltados ao rendimento e retenção até o vencimento para instrumentos negociados com maior frequência. A negociação de equities e ETFs on-chain ganhou força, redefinindo a estrutura de avaliação desse segmento.