Previsão de mercado

Na semana passada, os mercados passaram por uma rotação estrutural significativa, em meio a expectativas cada vez mais hawkish de alta de juros. O BTC chegou a superar brevemente 81.000 USDT, enquanto BTC e ETH avançaram 2,10% e 0,59%, respectivamente. A alocação institucional apresentou divergências: as entradas líquidas nos ETFs de BTC recuaram para US$ 925 milhões, enquanto as entradas nos ETFs de ETH aumentaram para US$ 816 milhões. O volume de negociação da Gate TradFi cresceu aproximadamente 17%, alcançando US$ 123 bilhões, à medida que o capital retornou às ações e aos ETFs dos EUA. A atividade on-chain se voltou para Meme e para as negociações de varejo, enquanto a oferta de Stablecoin aumentou aproximadamente US$ 1,7 bilhão e os ativos em Staking de SOL tiveram desempenho significativamente superior ao dos ativos de ETH. O OI de BTC caiu para aproximadamente US$ 12,4 bilhões, enquanto a demanda por Puts de curto prazo aumentou. Ainda assim, o Skew de 25D se recuperou para -3%

Em agosto, os mercados de capitais globais deram continuidade ao movimento de recuperação diante do enfraquecimento do emprego e do momento de crescimento, enquanto as pressões inflacionárias seguiram sem resolução. As expectativas de política migraram do aperto contínuo para uma pausa nas altas de juros, projetando uma flexibilização futura. Nos Estados Unidos, o mercado acionário redirecionou o foco para IA e ações de tecnologia de grande capitalização, ao passo que ouro, energia e os principais criptoativos passaram a captar novos fluxos de capital. Ainda assim, os elevados rendimentos dos Treasuries e o aumento dos riscos geopolíticos continuaram a restringir o apetite institucional por risco. Nos mercados de cripto, os ETFs spot de Bitcoin e Ethereum apresentaram entradas líquidas constantes. O Bitcoin retomou o papel de ativo central nas carteiras institucionais, enquanto o Ethereum permaneceu como alternativa suplementar de alta volatilidade. Paralelamente, as ações tokenizadas,

Na semana passada, os mercados passaram por uma rotação estrutural de alto nível, à medida que aumentavam as expectativas de elevações mais agressivas das taxas de juros. O BTC chegou a superar brevemente 81.000 USDT, enquanto BTC e ETH avançaram 2,10% e 0,59%, respectivamente. A alocação institucional apresentou comportamentos divergentes: as entradas líquidas nos ETFs de BTC recuaram para US$ 925 milhões, enquanto as entradas nos ETFs de ETH aumentaram para US$ 816 milhões. O volume de negociação da Gate TradFi cresceu aproximadamente 17%, alcançando US$ 123 bilhões, com o capital voltando a migrar para ações e ETFs dos Estados Unidos. A atividade on-chain se voltou para Memes e operações de varejo, enquanto a oferta de stablecoins aumentou aproximadamente US$ 1,7 bilhão. Os ativos em staking de SOL também superaram significativamente os de ETH. O OI de BTC caiu para aproximadamente US$ 12,4 bilhões, enquanto a demanda por Puts de curto prazo aumentou. Ainda assim, o Skew de 25D se r

O BTC e o ETH romperam níveis técnicos importantes, desencadeando um squeeze de shorts e apresentando forte divergência em relação às ações dos EUA. O capital institucional voltou a fluir com força para os ETFs de cripto, enquanto a atividade de trading da TradFi continuou se deslocando para o mercado de ações. A atividade de trading em ecossistemas como Base e Solana se recuperou, com os volumes da Aerodrome, da Meteora e da Raydium registrando forte alta. As LSTs, os empréstimos na Aave e a oferta de stablecoins também cresceram, sinalizando a retomada da alocação de capital on-chain em estratégias de trading, staking e alavancagem. USDC e RLUSD foram os principais responsáveis pelo aumento da oferta de stablecoins. Os juros em aberto do BTC subiram para US$ 12,6 bilhões, enquanto o Skew de 25D recuou para cerca de -5,2% e o DVOL avançou para 42–44. Esses movimentos indicam que o mercado manteve exposição à alta no médio prazo, mas passou a precificar um risco de queda significativam

As pressões inflacionárias dos EUA diminuíram, e o mercado agora volta sua atenção para os riscos de crescimento. Os criptoativos tiveram desempenho inferior ao das ações dos EUA. Os ETFs de BTC e ETH registraram entradas líquidas de US$ 865 milhões e US$ 244 milhões, respectivamente, sinalizando uma retomada nas alocações institucionais. O volume semanal de negociações no Gate TradFi se manteve estável em cerca de US$ 115 bilhões. As exchanges descentralizadas (DEX) registraram queda semanal de 5,2% no volume total, embora plataformas como Uniswap V4 e Aerodrome tenham apresentado crescimento regional. A Robinhood Chain foi responsável por quase 60% da receita semanal do protocolo Uniswap, e o capital tem se concentrado cada vez mais em avaliar se o fluxo de negociações pode ser convertido em receita de protocolo e valor sustentável de longo prazo. Os juros em aberto (OI) de BTC chegaram a US$ 12,3 bilhões, com o Finanzierungssatz mantendo-se positivo. A demanda de curto prazo por pro

Os dados de emprego dos EUA enfraqueceram significativamente, reduzindo as expectativas de um aumento de juros em setembro e levando os rendimentos dos Treasuries dos EUA a uma queda. Os ETFs de BTC e ETH registraram entradas líquidas semanais de aproximadamente US$ 865 milhões e US$ 244 milhões, respectivamente. Já o volume semanal de negociação da Gate se aproximou de US$ 115 bilhões, atingindo uma nova máxima recente. A atividade on-chain passou de altas temáticas de curta duração para uma rotação estrutural: a PancakeSwap continuou à frente da Uniswap, enquanto as stablecoins, os LSTs e os empréstimos na Aave apresentaram expansão moderada com a melhora do apetite por risco. A Ethereum permaneceu como o principal pilar da demanda por empréstimos, enquanto a Monad se tornou a maior fonte de crescimento incremental. Os juros em aberto do BTC aumentaram moderadamente, e as taxas de fundos continuaram positivas. A negociação de opções apresentou viés de alta. O Skew de 25D melhorou de

Em julho, os mercados de capitais globais seguiram em recuperação estrutural, mesmo diante do crescimento econômico mais lento, inflação persistente e manutenção de juros elevados. O mercado acionário dos Estados Unidos permaneceu impulsionado pelo tema de IA, mas o capital ficou cada vez mais concentrado em empresas de tecnologia de grande porte, que apresentam maior previsibilidade de resultados e fluxo de caixa. Já as ações de crescimento com beta elevado e os setores ligados a commodities registraram maior dispersão. Apesar da melhora no apetite geral por risco, investidores institucionais mantiveram seletividade nas alocações. No mercado de cripto, os ETFs de Ethereum spot tiveram captações expressivamente superiores aos ETFs de Bitcoin, sinalizando uma transição de uma postura apenas defensiva para uma alocação de valor relativo entre os principais ativos digitais. Ao mesmo tempo, ações tokenizadas, Robinhood Chain e mercados de previsão se consolidaram como temas centrais nas fi

Os riscos de aumento da taxa pelo Fed e as preocupações com estagflação se intensificaram. O BTC registrou queda de 2,8% na semana, enquanto o ETH recuou 3,56%, e os ETFs de BTC voltaram a apresentar saídas líquidas. O volume de negociação de TradFi da Gate se aproximou de US$ 100 bilhões, com a atividade de negociação de patrimônio cada vez mais concentrada em ações dos Estados Unidos e da Coreia do Sul. O PancakeSwap registrou volume de negociação de cerca de US$ 16,0 bilhões, superando o Uniswap, enquanto Robinhood Chain, atividades relacionadas a RWA e tokens meme do ecossistema PUMP despontaram como principais fontes de fluxos de negociação de curto prazo. A oferta de stablecoins USDG, RLUSD e de várias outras se expandiu, contrariando a tendência geral. O setor LST apresentou retração, mas os ativos de staking em ETH mostraram resiliência relativa, enquanto a atividade de empréstimo da Aave foi impulsionada por Ethereum, Plasma e Monad. O juros em aberto do BTC caiu de mais de US

A intensificação das preocupações sobre possíveis interrupções no fornecimento de energia no Oriente Médio elevou os preços do petróleo e as expectativas de inflação. O Brent ultrapassou US$ 100 por barril por um breve período, enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA avançou para perto de 4,70%, pressionando ações de crescimento e resultando em uma queda de aproximadamente 2,1% do NASDAQ na semana. O mercado cripto demonstrou resiliência, com o BTC consolidado em patamares elevados e o ETH apresentando desempenho superior devido à rotação de capital. Os fluxos líquidos semanais para ETFs spot de BTC desaceleraram para cerca de US$ 34 milhões, enquanto ETFs spot de ETH registraram entradas líquidas por três semanas seguidas, evidenciando uma alocação mais seletiva por parte de investidores institucionais. A atividade on-chain mostrou divergência crescente: PancakeSwap ultrapassou Uniswap, enquanto PumpSwap e negociações de tokens meme impulsionadas por redes sociais recuper

BTC e ETH subiram 1,48% e 3,62%, respectivamente, enquanto os fluxos de ETFs spot voltaram a registrar entradas líquidas de forma geral, com os ETFs de Ethereum apresentando uma recuperação mais forte nos aportes de capital. O volume semanal de negociações da Gate TradFi se recuperou para cerca de US$ 90 bilhões, acompanhado de maiores alocações em ações dos Estados Unidos e ETFs. A Robinhood Chain redirecionou a atenção do mercado do ecossistema de memes da Solana para a narrativa “RWA + Ações Tokenizadas + Meme”. A Uniswap manteve o crescimento do número de usuários, beneficiando o ecossistema Ethereum, enquanto o TVL da Lido e o mercado de empréstimos em Ethereum da Aave continuaram em expansão. As taxas de fundos de BTC permaneceram positivas durante toda a semana, mas o juros em aberto (OI) não apresentou avanço relevante, indicando alavancagem moderada mesmo com o sentimento construtivo. Já o mercado de opções foi movimentado principalmente pela rolagem de contratos mensais e pel

O mercado cripto seguiu em recuperação gradual, com BTC e ETH apresentando ganhos modestos, enquanto os fluxos de ETF spot inverteram de saídas líquidas para entradas líquidas. Gate Stocks ampliou sua estrutura de negociação, com ações sul-coreanas rapidamente despontando como fonte relevante de volume. Impulsionado pela narrativa meme da Robinhood Chain, Uniswap registrou forte aumento na atividade de negociação. Protocolos do ecossistema Ethereum, como Lido e Aave, continuaram a se beneficiar do crescimento das entradas em RWAs, stablecoins e capital institucional. O juros em aberto de BTC permaneceu dentro do intervalo, com taxas de fundos positivas, sinalizando o retorno dos traders alavancados ao mercado no lado long, apesar do aumento da concentração de posições long. Paralelamente, o 25D Skew manteve sua recuperação e o DVOL recuou para níveis mais baixos, indicando que o mercado migrou da precificação de proteção contra quedas para uma fase de recuperação com baixa volatilidade

Em junho, os mercados de capitais globais oscilaram entre as restrições das altas taxas de juros, a diminuição das tensões geopolíticas e uma menor disposição ao risco, o que gerou volatilidade acentuada e divergência estrutural contínua. As bolsas dos Estados Unidos passaram de um rali impulsionado por IA para uma fase de rebalanceamento em patamares elevados, com setores líderes de IA e semicondutores enfrentando correções expressivas, enquanto ativos defensivos, como saúde, superaram o desempenho do mercado. O capital institucional intensificou a redução da exposição a ativos de alta volatilidade e a realocação para ativos com avaliações mais razoáveis e maior previsibilidade de resultados. Nesse cenário, a Gate se consolidou como o maior canal semanal de distribuição para Polymarket Builders, demonstrando como as exchanges utilizam seus sistemas de contas, gateways de capital e base de usuários para se tornarem pontos de entrada estratégicos para o crescimento do usuário e do volum