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Mercado de memória de AI: a queda não é o fim, mas o início de uma nova precificação pelo mercado
Recentemente, o setor de armazenamento passou por uma correção significativa, e muitas pessoas começaram a questionar: a onda de AI está perdendo força?
Mas, olhando com atenção, esse ajuste parece mais uma digestão das avaliações após expectativas excessivamente elevadas do que um desaparecimento repentino da demanda.
Pelos resultados financeiros de empresas de armazenamento como Western Digital e SanDisk, o desempenho em si não foi ruim; alguns dados chegaram a superar as expectativas do mercado

As transações on-chain sempre enfrentam um problema bastante incômodo: quanto mais segura é a opção, mais difícil ela costuma ser de usar.
Manter o dinheiro em uma plataforma centralizada proporciona uma experiência simples, mas o controle dos ativos não fica totalmente nas próprias mãos; insistir na autocustódia significa lidar com carteiras, autorizações, Gas, assinaturas e interações com diversos protocolos.
Por isso, ao continuar acompanhando @Velvet_Capital recentemente, passei a achar que uma direção facilmente ignorada é a tentativa de resolver a questão de “por que a autocustódia não p

O balanço da Micron superou as expectativas, mas o mercado começou a hesitar
O balanço da Micron, na verdade, trouxe um sinal muito forte.
A receita do FY2026 Q4 atingiu US$ 8,97 bilhões, acima das expectativas do mercado; o EPS ajustado também superou significativamente as expectativas, enquanto a empresa anunciou uma nova autorização de recompra de ações de US$ 14 bilhões, mostrando que a demanda por armazenamento para IA continua forte.
Mas o interessante é que, após a divulgação do balanço, o mercado não reagiu simplesmente com uma “alta por notícia positiva”; pelo contrário, houve recuo.

Um balanço acima das expectativas, mas que acabou não trazendo alta.
Isso mostra justamente que o foco das negociações do mercado já mudou.
A SpaceX divulgou seu primeiro balanço após a abertura de capital, e os principais dados, como receita, crescimento do negócio de IA e redução do prejuízo, ficaram todos acima das expectativas do mercado. No entanto, a cotação não manteve a força no after-market e, em vez disso, recuou. Isso mostra que o foco dos investidores já não está apenas nos resultados.
O que realmente deixou o mercado hesitante são as duas variáveis a seguir.
Uma delas é o investim

Todos estão perguntando: por que a RWA não começa pelo ouro, relógios de luxo e obras de arte?
@renaissxyz Eu, pelo contrário, acho que escolher começar pelas cartas colecionáveis pode ser um ponto de entrada muito inteligente.
Para um ativo realmente entrar na blockchain, além de ter valor, ele precisa atender a três condições.
Primeiro, contar com um sistema de avaliação maduro.
Segundo, ter um preço de mercado público e transparente.
Terceiro, possuir uma comunidade de negociação suficientemente ativa.
As cartas colecionáveis atendem justamente a esses três pontos.
Os padrões de avaliação d

Hoje, muitos projetos Web3 estão cada vez mais complexos, com cada vez mais termos.
Mas são cada vez menos os que realmente estão dispostos a dedicar tempo para explicar tudo isso com clareza.
Ao acompanhar recentemente as atualizações de @RiverdotInc, acabei notando uma mudança discreta.
Além de publicar normalmente os avanços do produto, eles têm complementado as informações com vários tutoriais, explicações das regras e guias de operação, decompondo os sistemas de pontos, staking e a dinâmica da Season, que eram originalmente mais complexos, de uma forma mais fácil de entender.
Talvez muita

A verdadeira divisão do Fed já não é mais “se vai ou não cortar juros”, mas se deve ou não voltar a aumentá-los.
Na reunião mais recente, o Fed manteve a taxa dos fundos federais em 3,50%—3,75%, mas houve, de forma rara, três membros votando a favor de um aumento de 25 pontos-base. Ao mesmo tempo, o presidente do Fed de Nova York, Williams, ainda acredita que a inflação pode cair gradualmente, porém deixou claro que, se a inflação não conseguir voltar para a trajetória da meta de 2%, o Fed voltará a apertar a política.
Isso mostra que a disputa interna já evoluiu de “quando cortar juros” para

A verdadeira divisão no Federal Reserve já não é “se vai ou não cortar juros”, e sim se deve voltar a aumentá-los.
Na mais recente reunião de política monetária, o Federal Reserve manteve a taxa dos Fed Funds em 3,50%–3,75%, mas houve uma ocorrência rara: três membros votaram a favor de um aumento de 25 pontos-base. Ao mesmo tempo, o presidente do Federal Reserve de Nova York, Williams, ainda acredita que a inflação pode voltar a cair gradualmente, porém também deixou claro que, se a inflação não conseguir retornar ao caminho da meta de 2%, o Federal Reserve voltará a apertar a política.
Isso

最近市场的节奏变化确实很快。
前几天还在交易“中东风险升级”，油价一路冲高；结果一个周末，市场又开始交易“风险缓和”。
特朗普表示取消原定军事行动，并称美国将与伊朗重启谈判，同时围绕霍尔木兹海峡和核问题的磋商重新启动。虽然伊朗方面对部分表述仍有不同说法，但双方释放出的信号明显比此前缓和得多。受此影响，国际原油开盘大幅回落，布伦特原油盘中一度跌至约81美元附近，前期因地缘冲突积累的大量风险溢价快速释放。同时，OPEC+继续推进增产预期，也进一步压制了油价表现。
很多人觉得油价跌了就是利空能源，其实真正值得关注的是资金开始重新定价。
当地缘风险降温，市场往往会重新把注意力放回经济基本面、企业盈利以及流动性预期，而不是持续为战争风险买单。如果后续谈判能够持续推进，全球风险资产的情绪可能继续修复；但如果谈判再次出现反复，之前回落的地缘溢价也可能重新回到油价之中。
所以，我现在更关注的不是油价今天跌了多少，而是80美元附近能否成为新的情绪观察点。
如果油价继续回落，意味着市场越来越相信冲突正在降温；如果很快重新站上去，则说明资金依旧没有完全相信谈判能够顺利推进。
接下来几天，比起盯着新闻标题，我更想看市场用真金白银怎么投票。油价的走势，往往比任何一句表态都更真实。#美伊举行谈判油价显著下跌 [@Gate 广场](gt://mention/ARAbClhcBQNwWRIVGAoGBB5QX1s

最近越来越能感觉到，市场真正担心的已经不是“会不会降息”，而是“高利率会不会维持更久”。
最近, cada vez mais dá para sentir que a preocupação real do mercado já não é “se vai haver corte de juros”, e sim “se os juros altos vão durar mais”.
A rentabilidade dos Treasuries dos EUA com prazo de 30 anos chegou a ultrapassar 5,2%+, atingindo uma máxima desde 2007. Mesmo com o Federal Reserve mantendo as taxas inalteradas consecutivamente, três comissários demonstraram apoio a aumentos durante a reunião. Somado à alta do preço do petróleo e à elevação das expectativas de inflação de longo prazo, o mercado voltou a negociar com a lógica “Higher f

A economia dos EUA agora é mais problemática não por estar simplesmente desacelerando, mas por “o crescimento estar arrefecendo, enquanto a inflação ainda não voltou de verdade para uma zona segura”.
Os dados mais recentes parecem ser positivos: o PCE dos EUA em junho caiu 0,1% na comparação mensal e, na base anual, recuou de 4,1% para 3,7%; no 2º trimestre, o crescimento do PIB anualizado foi apenas 1,5%, abaixo dos 2,1% do 1º trimestre. À primeira vista, com a economia desacelerando e a inflação recuando, a pressão para o Fed continuar a elevar os juros parece menor.
Mas olhando com mais ate

Qual é o maior significado de colocar colecionáveis na blockchain?
@renaissxyz Eu percebi que, na verdade, o que ela quer resolver não é a negociação — é o custo de confiança.
No mercado de colecionáveis do mundo real, o que realmente fica caro nunca é a taxa de transação.
O caro é a avaliação, a custódia, o transporte entre regiões, a falta de transparência das informações e o fato de comprador e vendedor não confiarem um no outro.
Você talvez saiba que esse cartão vale muito.
Mas você não sabe se é verdadeiro ou falso.
Não sabe se ele foi trocado por outro.
Não sabe se a pessoa

Três votos contra, mais dignos de atenção do que a própria pausa no aumento de juros.
Nesta decisão, o Federal Reserve manteve, sim, a taxa de fundos federais em 3,50%-3,75% sem mudanças, mas o resultado de 9:3 na votação fez o mercado voltar a perceber que as divergências internas do Fed sobre a inflação estão se ampliando. Três membros do comitê votaram diretamente a favor de elevar os juros em 25 pontos-base, um sinal hawkish raro nos últimos anos.
O que realmente afeta o mercado não é se haverá ou não aumento de juros desta vez, e sim o fato de que a reunião de setembro já voltou ao roteir

Eu fui olhar com atenção os dados reais do relatório financeiro desta vez da SK hynix.
À primeira vista, de fato, foi um pouco inesperado. O lucro operacional cresceu 557% ano contra ano; a receita e o lucro, ao mesmo tempo, bateram recordes históricos. Antes, esse tipo de desempenho quase sempre seria celebrado pelo mercado. Mas, no fim, a pressão no preço das ações aconteceu porque tanto a receita quanto o lucro ficaram um pouco abaixo das expectativas do mercado; as ações chegaram a ser pressionadas.
No entanto, o que eu realmente estou acompanhando é o que vem depois, na teleconferência.
A