Jamesvanst

Em abril de 2004, $TLT atingiu uma nova mínima histórica de US$ 80,51.
22,5 anos depois, TLT está em US$ 80,87.
Atualmente, tem um AUM de $47B em capital inerte.

O mercado está precificando três altas nas taxas de juros
O petróleo está acima de US$ 100
US10Y se aproximando de 5%
BTC está apenas 7% abaixo da máxima de setembro
As mínimas ainda estão mantidas.

Os governos ocidentais perderam completamente a ponta longa da curva.
Recompras de títulos, drenagem da TGA, QE — tudo isso é inevitável.

A timeline está otimista, mas há uma enorme onda de descrença.
As semelhanças com o 1º trimestre de 2023 são impressionantes.

Quando os formuladores de políticas vão piscar?

A tokenização permite que o cassino cresça, tenha mais liquidez, menos taxas, mais transparência, acesso global ao varejo e menos intermediários.
Tudo é voltado para sustentar o mercado de ações, e a tokenização faz exatamente isso.

O Grok Bot é de outro mundo
Vários agentes de IA operando simultaneamente
Este é o início de uma mudança exponencial
Isso me lembra o bitcoin de dez anos atrás

O Grok Bot é de outro mundo
Vários agentes de IA funcionando simultaneamente
Este é o início de uma mudança exponencial

O que foi surpreendente na intervenção de Bessent foi:
Nenhum problema importante de volatilidade
Nenhum problema importante de liquidez
a curva de juros nem sequer está tão inclinada
Ações a poucos % da máxima histórica
O PIB real estimado do 3º trimestre é de 4,7%

Mais gastos são sempre a resposta..

Se você considerar o fundo do SPX em 2009 e a máxima histórica em 2026.
O SPX subiu apenas 1.000%, durante o maior regime de impressão monetária de todos os tempos.

Quanto mais o ouro sobe, mais ele mina a dívida dos EUA.
Você se pergunta qual seria o preço do ouro sem o Bitcoin

Setembro tem sido positivo para o Bitcoin desde 2023. São três ganhos mensais consecutivos.
Mas você calcula a média e extrapola a partir de 2013 para se adequar a uma narrativa e a um viés.

O Ocidente não vai reduzir impostos nem gastos, mas há outra maneira de aumentar a demanda por títulos: deixar o mercado imobiliário se desinflar.
Os rendimentos dos títulos da China caíram em sintonia com o colapso do mercado imobiliário.

Eu esperaria que os formadores de mercado, em um mercado de baixo volume, tentassem pressionar o Bitcoin para baixo durante o hack de 4.000 BTC.

Quanto mais bugs a IA encontrar em códigos humanos, maior a probabilidade de estarmos na singularidade (a inteligência artificial supera a inteligência humana).

As repercussões da proibição do SWIFT russo em 2022 só se aceleram a partir daqui.
As sanções se aceleram, e os títulos do Tesouro dos EUA perdem participação no mercado global de reservas

A liquidez dentro do sistema financeiro está prestes a aumentar neste ciclo.
Internalização dos perps nos EUA.
Tokenização, desintermediação dos intermediários e redução das taxas. Acesso global a instrumentos financeiros.
Os agentes de IA se tornarão ainda mais proeminentes.
Emissão exponencial de stablecoins para antecipar o financiamento da dívida dos EUA.
Bitcoin será o ativo de reserva de valor usado como garantia para a infraestrutura de pagamentos digitais baseada em agentes.

Acredito que estamos no 1º trimestre de 2023
As pessoas não acreditaram que o fundo do bitcoin havia chegado até depois que o SVB quebrou em março de 2023, quando formou uma mínima mais alta.
Com o VIX em 14 e caminhando para as eleições de meio de mandato, talvez precisemos de um evento de alta volatilidade para repetir isso.
Mas, de qualquer forma, o fundo chegou.