InvestingWithBrandon

Quando o mercado está barato e todos estão em pânico
Duas coisas são verdadeiras exatamente ao mesmo tempo
1. As opções de venda estão caras
A manada está comprando para se proteger
2. As opções de compra estão baratas
Ninguém quer apostar na alta
Então faço as duas coisas ao mesmo tempo
Vendo opções de venda por um preço alto
Compro opções de compra por um preço baixo
Então o mercado se recupera
A opção de venda que vendi por um preço alto agora quase não vale nada.
A opção de compra que comprei por um preço baixo agora vale muito.
Fecho ambas e embolso o lucro.
É assim que se aproveita a emo

Me aposentei aos 31 fazendo isso.
Etapa 1 = Construa sua base.
35% $VOO
35% $Q
20% empresas de alta convicção próximas ao valor intrínseco.
10% em títulos ou calls LEAPS se forem atraentes
Esta é sua base e sua garantia.
Etapa 2 = Venda puts garantidas pela carteira com vencimento de 1 ano ou mais.
Apenas empresas de qualidade.
Vantagem competitiva.
Poder de precificação.
Boa avaliação.
Receba o prêmio.
Não pague juros de margem.
Etapa 3 = Reinvista cada dólar do prêmio.
Mais ações.
LEAPS nos seus ativos de maior convicção.
Nunca deixe o dinheiro parado em caixa.
Etapa 4 = Mantenha as proporçõ

Investidor de varejo: A Nvidia caiu de US$ 242 para US$ 211. Vou comprar opções de compra
Eu: Qual é o vencimento?
Investidor de varejo: Novembro
Eu: Então você precisa que $NVDA suba nas próximas semanas
Investidor de varejo: ela sempre se recupera
Eu: Talvez. Mas Microsoft, Google e Amazon divulgam resultados na semana que vem, o Fed se reúne e as eleições de meio de mandato vêm logo depois. Muita coisa pode acontecer em algumas semanas
Investidor de varejo: então você não compraria opções de compra
Eu: Não disse isso. Eu só escolheria vencimentos para daqui a mais de 1 ano. Minhas opções de

A American Express acabou de anunciar que vai cortar cerca de 5% de sua força de trabalho
A Netflix anunciou que vai cortar cerca de 6% na mesma semana em que divulgou seus resultados
Enquanto isso, os lucros das empresas do S&P 500 devem crescer mais de 30% neste trimestre
Leia isso de novo. As empresas estão cortando empregos enquanto os lucros estão disparando
Não estou dizendo isso para assustar ninguém. É simplesmente assim que as empresas funcionam. Elas querem o máximo de produção pelo menor custo, e a IA está facilitando isso
Seu emprego não é sua rede de segurança. A maioria das empre

Eu sempre digo que a linha de crescimento do EPS é como um elástico
Estique o preço muito acima dela e, com o tempo, ele volta para baixo. Estique-o muito abaixo dela e, com o tempo, ele volta para cima
Ao entrar em outubro, o mercado estava um pouco acima do valor justo. Nada absurdo. Só um pouco aquecido
Agora olhe para o Nasdaq $Q. Caiu cerca de 7% desde a máxima de 5 de outubro. Em 13 pregões
É o elástico voltando ao lugar
E aqui está o que a maioria não percebe... é dessa volta que vêm minhas melhores operações. Quando uma ótima empresa é puxada para ABAIXO da linha, é aí que me interesso

Duas pessoas venderam puts de Nvidia...
A pessoa 1 vendeu uma put com vencimento em 30 dias há algumas semanas, quando $NVDA fechou a US$ 239. Strike de US$ 225. O que estava cerca de 6% abaixo no momento da operação.
“Seguro o suficiente”
A pessoa 2 sou eu. Vencimento em dezembro de 2028, strike de US$ 180. Ponto de equilíbrio em US$ 145,09
Ontem, a Nvidia fechou a US$ 212
A pessoa 1 está cerca de US$ 13 dentro do dinheiro, com semanas pela frente. Atualizando o celular a cada hora. Decidindo se assume o prejuízo ou se aceita a atribuição e começa a estratégia wheel
Eu? A Nvidia teria que cai

Opções de compra cobertas não protegem contra a queda. O dia de ontem provou isso
Imagine que você tivesse 100 ações de $META e tivesse vendido uma opção de compra coberta na semana passada para “receber renda”
Vamos ser generosos e dizer que você recebeu US$ 5 por ação. US$ 500
Ontem, a Meta caiu quase US$ 49 por ação. Isso dá cerca de US$ 4.867 em 100 ações
Seus US$ 500 cobriram aproximadamente 10% da queda
E se a Meta tivesse disparado 10%? Suas ações seriam exercidas e você perderia a alta
Esse é o problema todo. Você fica com quase todo o risco de queda e abre mão do potencial de alta po

Investidor de varejo: Cara, fui exercido nas opções da minha ação de chips. Vendi puts com vencimento em 30 dias para ter “renda” e agora tenho ações da empresa...
Eu: O que você vai fazer agora?
Investidor de varejo: vender calls cobertas para me livrar das ações e recuperar meu dinheiro
Eu: Então deixa eu ver se entendi. Você estava otimista o suficiente para vender a put
Investidor de varejo: sim
Eu: Aí a ação caiu e agora está MAIS BARATA do que quando você estava otimista
Investidor de varejo: ...sim
Eu: E agora que está mais barata, mais segura e mais atraente, você está se apressando pa

Na semana passada, a bolha da IA estava “estourando”
A CoreWeave caiu 25%. As ações de chips tiveram sua sequência de perdas mais longa em quase 20 anos. A Coreia teve sua pior semana desde 2008
E esta semana?
“A IA é a melhor coisa desde pão fatiado”
Nada sobre IA mudou entre a sexta-feira passada e esta semana. O humor, sim
É por isso que INSISTO com tanta veemência para que as pessoas foquem no valor fundamental de seus investimentos, e não no preço de mercado.
Os preços de mercado oscilam bastante e vão deixar você doente.
É no valor fundamental que está o verdadeiro valor das empresas.
Is

Você pensaria que o mercado caiu 20% hoje, pelo tanto de gente em pânico agora…
Essa volatilidade é NORMAL e JUSTIFICADA.
O mercado estava um pouco supervalorizado e agora está se reajustando. Tudo bem!

Investidor de varejo: A Netflix caiu 51% em relação à máxima histórica. Hora de encher o caminhão?
Eu: Por que você quer comprar?
Investidor de varejo: caiu de US$ 130 para US$ 65. Está em promoção
Eu: Esse é o preço. E o negócio?
Investidor de varejo: é a Netflix, haha
Eu: O crescimento da receita desacelerou por 3 trimestres seguidos. 17,6%... depois 16,2%... depois 13,4%... agora 11,9%. E a projeção para o próximo trimestre é de uma desaceleração ainda maior
Investidor de varejo: ok, mas ainda está crescendo
Eu: Claro. Mas veja com quem eles estão competindo agora. Disney e Hulu, Paramount,

No fim de 2022, $GOOG estava a US$ 88,73 por ação
A ação tinha acabado de cair cerca de 39% em um ano. Então o ChatGPT foi lançado e todos disseram que a busca do Google estava morta
Alguns meses depois, o próprio chatbot de IA do Google errou um fato na demonstração de lançamento... e cerca de US$ 100 bilhões em valor de mercado evaporaram
Todas as manchetes: o Google perdeu a corrida da IA
Se você tivesse comprado e não feito nada...
Agora está em torno de US$ 330
Isso dá cerca de 3,8x. US$ 10.000 valeriam aproximadamente US$ 38.000
O Google divulga resultados na próxima semana e a preocupaç

Ontem, o Irã ameaçou cortar a internet do mundo (não é brincadeira)
A Guarda Revolucionária do Irã disse que poderia atacar os cabos submarinos que passam pelo Estreito de Hormuz... “toda a internet do mundo e os dados comerciais dependem deles”
O Dow subiu centenas de pontos no mesmo dia
Veja o que o mercado já enfrentou neste ano:
Uma guerra com o Irã e o fechamento do Estreito de Hormuz
O petróleo caindo de cerca de 118 para 70... e voltando a passar de 100
Petroleiros sendo atacados quase toda semana
E agora ameaças contra a própria internet
E o S&P ainda está a poucos pontos percentuais d

Investidor de varejo: $META divulga resultados hoje à noite. Devo esperar até depois para comprar?
Eu: Por quanto tempo você pretende manter o ativo?
Investidor de varejo: provavelmente, por anos
Eu: Então, hoje à noite importa bem menos do que você pensa
Investidor de varejo: mas e se cair 10% amanhã
Eu: Pode acontecer. Os traders de opções estão precificando uma variação de cerca de 6% para qualquer lado. Mas, em 5 anos, uma oscilação de 6% é só uma semana ruim
Investidor de varejo: então você compraria agora mesmo?
Eu: Primeiro, eu verificaria quanto vale. A Meta está em torno de 22x os lu

Investidor de varejo: Vou ficar com o dinheiro em caixa até a próxima crise de verdade. Aí finalmente vou comprar bastante.
Eu: Olhe rapidinho o gráfico de $Q. Viu 2018? COVID? 2022? TARIFAS? IRÃ?
Investidor de varejo: É, as quedas parecem óbvias olhando para trás.
Eu: Ok. Você comprou alguma delas?
Investidor de varejo: ...não. Todas pareceram o começo de algo pior.
Eu: E esse é o problema com o “plano”. Você já passou por 5 “crises” e não comprou NENHUMA delas. A próxima vai parecer exatamente igual... como se fosse o fim do mundo, e você provavelmente vai perder a oportunidade de novo...
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