InvestingWithBrandon

Em junho, Jensen Huang ($NVDA CEO) subiu ao palco na Computex e chamou a Marvell de “a próxima empresa de US$ 1 trilhão”
$MRVL valia cerca de US$ 191 bilhões na época. A ação saltou cerca de 25% na manhã seguinte
Ela chegou a cerca de US$ 330 por ação
Na sexta-feira, fechou a US$ 141. Isso representa uma empresa de cerca de US$ 124 bilhões
Menos do que valia ANTES de Jensen dizer uma palavra
O preço foi muito além do valor justo e agora está caindo. Todo mundo que comprou com base na manchete perto do topo está no prejuízo em mais de 50%
É isso que acontece quando você compra o hype em vez de

A Intel está cerca de 60% abaixo de sua máxima
As pessoas vivem me perguntando se agora é hora de comprar, porque está “tão barata”
Mas será que está?
Crescimento da receita em torno de 12%. P/L futuro em torno de 40
Enquanto isso, a Nvidia negocia a cerca de 15x os lucros futuros, com crescimento MUITO mais rápido. A TSM está abaixo de 20x
Então, por que eu pagaria 40x por um crescimento de 12% quando posso pagar metade disso ou menos por empresas melhores, que crescem mais rápido?
Essa é a armadilha. As pessoas olham para o quanto uma ação caiu em vez de quanto estão pagando pelos lucros
Uma

Aqui está um grande motivo pelo qual os investidores de varejo se dão tão mal no mercado de ações
Quando o mercado cai, geralmente fica mais barato e atraente
E é exatamente aí que as pessoas começam a comprar proteção em pânico. A relação put/call dispara porque todo mundo está fazendo hedge.
Você vê isso no gráfico abaixo, onde a linha vem subindo nos últimos meses. Isso significa que provavelmente está acontecendo mais hedge.
Aí, quando tudo está no verde e todo mundo está ganancioso, finalmente se sentem seguros o suficiente para apostar tudo na compra de opções de compra na hora errada.
É

"O mercado está despencando, por que isso está acontecendo?"
Número 1...
O mercado não entrou em colapso.
Isso é volatilidade normal.
Número 2...
Tudo o que você precisava fazer era olhar para este gráfico, e encontraria a resposta.
O PREÇO IMPORTA.

Não faço day trade.
Não vendo opções de compra cobertas.
Não vendo opções de venda com garantia em dinheiro.
Não compro opções semanais.
Não monto spreads.
Não fico olhando telas o dia todo.
Não faço trades com base nas notícias.
Não me importo com o que o mercado faz no dia a dia.
O que eu faço:
US$ 3 milhões+ em $VOO + $Q + empresas de elite que nunca são vendidas.
Opções de venda com vencimento de 1+ ano sobre ótimas empresas abaixo do valor justo, garantidas por essa base.
Todo prêmio volta para a base.
Índices sob controle para que uma queda de 50% não possa me forçar a agir.
US$ 25 mil+

Investidor pessoa física: Tenho 60 anos e $250k guardados. Sei que estou atrasado. Qual é o sentido agora?
Eu: Você planeja morrer aos 65?
Investidor pessoa física: ...não.
Eu: Então você ainda tem mais de 25 anos de juros compostos pela frente e $250k para começar. Isso não é estar atrasado.
Investidor pessoa física: Mas não posso me dar ao luxo de perder nada disso.
Eu: Olhe para esse gráfico do $SPY. O S&P 500 tem um histórico de mais de 50 anos, com retorno médio de cerca de 10% ao ano. Sim... Em alguns anos, vai subir mais; em outros, cair mais. Mas, no longo prazo... é difícil superar.

Investidor de varejo: Vou ficar em dinheiro até tudo isso passar... Essa volatilidade é demais.
Eu: Até o quê passar?
Investidor de varejo: sei lá... o Fed, as coisas de IA, o Irã, o medo de uma bolha.
Eu: O que acontece quando tudo isso ficar para trás?
Investidor de varejo: aí eu volto a comprar
Eu: A que preço? O mercado odeia incerteza mais do que qualquer coisa. Assim que essas coisas se esclarecem, ele geralmente se move antes de você decidir que é seguro
Investidor de varejo: então você simplesmente aguenta firme
Eu: Aguento firme, mantendo meus índices sob controle. Minhas puts garanti

POV: você vende puts semanais para ter “renda” usando a estratégia wheel
A ação está a US$ 100. Você vende 5 puts de US$ 97 toda semana.
Semana 1: +US$ 300. Isso é fácil.
Semana 2: +US$ 280. Por que todo mundo não faz isso?
Semana 3: +US$ 310. Contando para seus colegas de trabalho.
Semana 4: +US$ 290. Pesquisando como pedir demissão.
Semana 5: +US$ 300... então a ação cai 12% após o balanço. Você recebe 500 ações a US$ 97. A ação está a US$ 88.
Semana 6: Vendendo calls cobertas a US$ 92 para “recuperar o prejuízo”. +US$ 150.
Semana 7: +US$ 150.
Semana 8: +US$ 150.
Semana 9: A ação dispara par

Me aposentei aos 31 fazendo isso.
Etapa 1 = Construa sua base.
35% $VOO
35% $Q
20% em empresas de alta convicção próximas ao valor intrínseco.
10% em títulos ou calls LEAPS, se forem atraentes
Esta é sua base e sua garantia.
Etapa 2 = Venda puts lastreadas pela carteira com vencimento de 1+ ano.
Apenas empresas de qualidade.
Vantagem competitiva.
Poder de precificação.
Boa avaliação.
Receba o prêmio.
Não pague juros de margem.
Etapa 3 = Reinvista cada dólar dos prêmios.
Mais ações.
LEAPS nas suas empresas de maior convicção.
Nunca deixe o dinheiro parado em caixa.
Etapa 4 = Mantenha os índices

Um pouco de perspectiva depois de ontem...
O S&P 500 está cerca de 6% abaixo da máxima histórica
Ainda está em ALTA cerca de 7% neste ano
Desde 1980, o S&P caiu mais de 14%, em média, em algum momento do ano... e ainda teve uma média de cerca de 10,7% ao ano
Então, neste momento, nem chegamos à queda de um ano médio
A queda parece maior que 6%? Com certeza, para muitos investidores. O Nasdaq está em correção e as ações de chips foram devastadas
Mas também entenda isto... Muitas das ações mais atingidas eram as que tinham as avaliações mais caras... O PREÇO IMPORTA

Na quarta-feira, o Dow teve seu melhor dia após uma eleição de meio de mandato desde 1982. Subiu cerca de 3%
Ontem, caiu 1.833 pontos e apagou todo esse ganho
As mesmas empresas. Os mesmos resultados. Com 48 horas de diferença
O que mudou? Emoções. Posicionamento. Fundos hedge garantindo seus ganhos de 2026 antes do fim do ano. Temores sobre a regulamentação de data centers de IA após a eleição
Esse é o mercado de ações no curto prazo. São oscilações emocionais...
No longo prazo, são os resultados. E eles não mudaram em 48 horas
É por isso que não tomo decisões em dias como quarta-feira NEM em

Investidores de varejo venderam ontem mais ações do que em qualquer outro dia desde março de 2020
Pense nisso por um segundo
Março de 2020 foi poucos dias antes do fundo da COVID. O S&P subiu mais de 3 vezes desde então
Não estou dizendo que ontem foi o fundo. Ninguém sabe
Mas os maiores dias de vendas geralmente vêm das pessoas mais assustadas... nos momentos que parecem piores
O S&P caiu 4,4% ontem. Seu pior dia desde abril de 2025. O Nasdaq caiu 5,5% e oficialmente entrou em correção
E as pessoas que venderam em abril de 2025? Viram o S&P subir cerca de 57% daquela mínima até o recorde
Eu e

Investidor de varejo: Eu realizo lucros sempre que estou com alta de 25%. Garanta o lucro, nunca se arruína por realizar ganhos.
Eu: Olhe esse gráfico de 5 anos. Quantos “movimentos de 25%” aparecem nele?
Investidor de varejo: Alguns... mas continuaram subindo depois.
Eu: Exato. Então, toda vez que você garantiu 25%, o ativo continuou subindo e você ficou de fora. Aí você pagou impostos sobre o ganho, então sua próxima escolha precisa dar certo só para recuperar o valor dos impostos pagos.
Investidor de varejo: Quer dizer, tenho que vender em algum momento.
Eu: Tem mesmo? Veja o que os ricos r

COMO CRIAR UMA MÁQUINA DE FLUXO DE CAIXA COM US$ 200.000 EM 2027:
(funciona em praticamente qualquer escala, basta mover os zeros)
$80k $VOO
$80k $Q
$40k empresas de alta convicção
Essa base se valoriza, em média, 15% ao ano e NUNCA é vendida. Nem em uma queda do mercado, nunca.
Depois, venda opções de venda garantidas por essa base. Não por dinheiro.
Cada opção de venda precisa atender aos 5 critérios:
1. A empresa está abaixo do valor justo HOJE
2. Vantagem competitiva real e poder de precificação
3. Lucros crescendo há anos
4. Preço de exercício 10% abaixo do preço atual
5. Prazo mínimo de