InvestingWithBrandon

A American Express acabou de anunciar que vai cortar cerca de 5% de sua força de trabalho
A Netflix anunciou que vai cortar cerca de 6% na mesma semana em que divulgou seus resultados
Enquanto isso, os lucros das empresas do S&P 500 devem crescer mais de 30% neste trimestre
Leia isso de novo. As empresas estão cortando empregos enquanto os lucros estão disparando
Não estou dizendo isso para assustar ninguém. É simplesmente assim que as empresas funcionam. Elas querem o máximo de produção pelo menor custo, e a IA está facilitando isso
Seu emprego não é sua rede de segurança. A maioria das empre

Eu sempre digo que a linha de crescimento do EPS é como um elástico
Estique o preço muito acima dela e, com o tempo, ele volta para baixo. Estique-o muito abaixo dela e, com o tempo, ele volta para cima
Ao entrar em outubro, o mercado estava um pouco acima do valor justo. Nada absurdo. Só um pouco aquecido
Agora olhe para o Nasdaq $Q. Caiu cerca de 7% desde a máxima de 5 de outubro. Em 13 pregões
É o elástico voltando ao lugar
E aqui está o que a maioria não percebe... é dessa volta que vêm minhas melhores operações. Quando uma ótima empresa é puxada para ABAIXO da linha, é aí que me interesso

Duas pessoas venderam puts de Nvidia...
A pessoa 1 vendeu uma put com vencimento em 30 dias há algumas semanas, quando $NVDA fechou a US$ 239. Strike de US$ 225. O que estava cerca de 6% abaixo no momento da operação.
“Seguro o suficiente”
A pessoa 2 sou eu. Vencimento em dezembro de 2028, strike de US$ 180. Ponto de equilíbrio em US$ 145,09
Ontem, a Nvidia fechou a US$ 212
A pessoa 1 está cerca de US$ 13 dentro do dinheiro, com semanas pela frente. Atualizando o celular a cada hora. Decidindo se assume o prejuízo ou se aceita a atribuição e começa a estratégia wheel
Eu? A Nvidia teria que cai

Opções de compra cobertas não protegem contra a queda. O dia de ontem provou isso
Imagine que você tivesse 100 ações de $META e tivesse vendido uma opção de compra coberta na semana passada para “receber renda”
Vamos ser generosos e dizer que você recebeu US$ 5 por ação. US$ 500
Ontem, a Meta caiu quase US$ 49 por ação. Isso dá cerca de US$ 4.867 em 100 ações
Seus US$ 500 cobriram aproximadamente 10% da queda
E se a Meta tivesse disparado 10%? Suas ações seriam exercidas e você perderia a alta
Esse é o problema todo. Você fica com quase todo o risco de queda e abre mão do potencial de alta po

Investidor de varejo: Cara, fui exercido nas opções da minha ação de chips. Vendi puts com vencimento em 30 dias para ter “renda” e agora tenho ações da empresa...
Eu: O que você vai fazer agora?
Investidor de varejo: vender calls cobertas para me livrar das ações e recuperar meu dinheiro
Eu: Então deixa eu ver se entendi. Você estava otimista o suficiente para vender a put
Investidor de varejo: sim
Eu: Aí a ação caiu e agora está MAIS BARATA do que quando você estava otimista
Investidor de varejo: ...sim
Eu: E agora que está mais barata, mais segura e mais atraente, você está se apressando pa

Na semana passada, a bolha da IA estava “estourando”
A CoreWeave caiu 25%. As ações de chips tiveram sua sequência de perdas mais longa em quase 20 anos. A Coreia teve sua pior semana desde 2008
E esta semana?
“A IA é a melhor coisa desde pão fatiado”
Nada sobre IA mudou entre a sexta-feira passada e esta semana. O humor, sim
É por isso que INSISTO com tanta veemência para que as pessoas foquem no valor fundamental de seus investimentos, e não no preço de mercado.
Os preços de mercado oscilam bastante e vão deixar você doente.
É no valor fundamental que está o verdadeiro valor das empresas.
Is

Você pensaria que o mercado caiu 20% hoje, pelo tanto de gente em pânico agora…
Essa volatilidade é NORMAL e JUSTIFICADA.
O mercado estava um pouco supervalorizado e agora está se reajustando. Tudo bem!

Investidor de varejo: A Netflix caiu 51% em relação à máxima histórica. Hora de encher o caminhão?
Eu: Por que você quer comprar?
Investidor de varejo: caiu de US$ 130 para US$ 65. Está em promoção
Eu: Esse é o preço. E o negócio?
Investidor de varejo: é a Netflix, haha
Eu: O crescimento da receita desacelerou por 3 trimestres seguidos. 17,6%... depois 16,2%... depois 13,4%... agora 11,9%. E a projeção para o próximo trimestre é de uma desaceleração ainda maior
Investidor de varejo: ok, mas ainda está crescendo
Eu: Claro. Mas veja com quem eles estão competindo agora. Disney e Hulu, Paramount,

No fim de 2022, $GOOG estava a US$ 88,73 por ação
A ação tinha acabado de cair cerca de 39% em um ano. Então o ChatGPT foi lançado e todos disseram que a busca do Google estava morta
Alguns meses depois, o próprio chatbot de IA do Google errou um fato na demonstração de lançamento... e cerca de US$ 100 bilhões em valor de mercado evaporaram
Todas as manchetes: o Google perdeu a corrida da IA
Se você tivesse comprado e não feito nada...
Agora está em torno de US$ 330
Isso dá cerca de 3,8x. US$ 10.000 valeriam aproximadamente US$ 38.000
O Google divulga resultados na próxima semana e a preocupaç

Ontem, o Irã ameaçou cortar a internet do mundo (não é brincadeira)
A Guarda Revolucionária do Irã disse que poderia atacar os cabos submarinos que passam pelo Estreito de Hormuz... “toda a internet do mundo e os dados comerciais dependem deles”
O Dow subiu centenas de pontos no mesmo dia
Veja o que o mercado já enfrentou neste ano:
Uma guerra com o Irã e o fechamento do Estreito de Hormuz
O petróleo caindo de cerca de 118 para 70... e voltando a passar de 100
Petroleiros sendo atacados quase toda semana
E agora ameaças contra a própria internet
E o S&P ainda está a poucos pontos percentuais d

Investidor de varejo: $META divulga resultados hoje à noite. Devo esperar até depois para comprar?
Eu: Por quanto tempo você pretende manter o ativo?
Investidor de varejo: provavelmente, por anos
Eu: Então, hoje à noite importa bem menos do que você pensa
Investidor de varejo: mas e se cair 10% amanhã
Eu: Pode acontecer. Os traders de opções estão precificando uma variação de cerca de 6% para qualquer lado. Mas, em 5 anos, uma oscilação de 6% é só uma semana ruim
Investidor de varejo: então você compraria agora mesmo?
Eu: Primeiro, eu verificaria quanto vale. A Meta está em torno de 22x os lu

Investidor de varejo: Vou ficar com o dinheiro em caixa até a próxima crise de verdade. Aí finalmente vou comprar bastante.
Eu: Olhe rapidinho o gráfico de $Q. Viu 2018? COVID? 2022? TARIFAS? IRÃ?
Investidor de varejo: É, as quedas parecem óbvias olhando para trás.
Eu: Ok. Você comprou alguma delas?
Investidor de varejo: ...não. Todas pareceram o começo de algo pior.
Eu: E esse é o problema com o “plano”. Você já passou por 5 “crises” e não comprou NENHUMA delas. A próxima vai parecer exatamente igual... como se fosse o fim do mundo, e você provavelmente vai perder a oportunidade de novo...
Me

Todo momento de “o trade de IA acabou” dos últimos 2 anos está neste único $NVDA gráfico
Janeiro de 2025: DeepSeek. A Nvidia perde US$ 589 bilhões em um dia e fecha a US$ 118
Abril de 2025: pânico com tarifas. A Nvidia cai para meados de $90s
março de 2026: guerra com o Irã, o petróleo dispara para cerca de US$ 118 e o S&P cai cerca de 8%
Semana passada: o temor em relação à dívida da CoreWeave. A mais longa sequência de perdas das ações de chips em quase 20 anos. A Nvidia cai cerca de 10% em 8 dias
Ontem: Nvidia em torno de US$ 218
Todos esses momentos pareceram o fim. Todos eles agora parece

Investidor de varejo: Eu só compro e mantenho fundos de índice. Devagar e sempre.
Eu: Ótimo. Sério. Essa é a base. Faço exatamente a mesma coisa com $VOO e $Q
Investidor de varejo: Espera, você também mantém fundos de índice?
Eu: Claro. A única diferença é que não deixo eles simplesmente parados. Uso-os como garantia e vendo puts contra eles para obter mais cerca de 15% por cima.
Investidor de varejo: Então você não está substituindo o investimento em índices… está acumulando em cima dele?
Eu: Exatamente. Você está fazendo o primeiro passo perfeitamente. Só parou antes do segundo.
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