InvestingWithBrandon

Encontre o “momento certo para comprar” neste $Q gráfico
Queda de 29% em cerca de 4 semanas. Fecharam a economia. Circuit breakers paralisando todo o mercado repetidamente.
A cada dia daquela queda da COVID, comprar parecia uma loucura. Todas as manchetes diziam que o pior ainda estava por vir.
Então, se recuperou em cerca de 5 meses e nunca mais olhou para trás.
Aqui está o que quero que você realmente perceba. NÃO houve nenhum momento neste gráfico em que parecesse seguro e barato ao mesmo tempo. No fundo, parecia o fim do mundo. Quando tudo parecia bem, o desconto já tinha acabado.
É assim

Investidor de varejo: Vendi minhas ações da Apple $AAPL no fim de 2021 por cerca de US$ 178/ação. Tive alta de 34% no ano. Garanti o lucro, como se deve fazer.
Eu: E quanto vale agora?
Investidor de varejo: ...quase US$ 348. Quase o dobro do preço pelo qual vendi.
Eu: Então você embolsou 34%, pagou impostos sobre isso e entregou os próximos 96% a quem comprou suas ações.
Investidor de varejo: Mas caiu 27% em 2022! Escapei dessa.
Eu: Você escapou de uma queda que colocou uma ótima empresa em promoção... Olhe o gráfico. A queda de 2022 agora é só uma oscilação. E aposto que você não comprou mais

$AMD começou este ano em cerca de US$ 214. Na sexta-feira, fechou em cerca de US$ 517.
Agora veja o que uma opção de compra coberta faz com isso.
Digamos que você tivesse 100 ações no início de fevereiro. A AMD tinha acabado de cair para cerca de US$ 192. Você vende uma opção de compra coberta com preço de exercício de US$ 220 e vencimento em abril para ganhar um pouco de “renda”. Digamos que você receba US$ 10 por ação... US$ 1.000.
Chega 17 de abril e a AMD está em US$ 278. Suas ações são compradas por US$ 220.
Uma semana depois, está em US$ 348. Então, subiu até US$ 658 no início deste mês.

P/L projetado das ações da “bolha da IA” no fechamento de sexta-feira...
$NVDA: cerca de 17x
$META: cerca de 19,5x
$TSM: cerca de 19,6x
$GOOG: cerca de 24x
$AMZN: cerca de 26x
$MSFT: cerca de 26,5x
O S&P 500 como um todo: 18,7x
Assim, 6 das empresas de IA mais comentadas do mundo são negociadas perto do múltiplo médio do mercado... enquanto crescem muito mais rápido do que a empresa média
Isso significa comprar todas amanhã? Não. O P/L é apenas uma parte. Crescimento, vantagem competitiva, dívida e para onde os lucros realmente caminham importam tanto quanto
Mas, da próxima vez que alguém diss

Ganhei MILHÕES em 2022, quando $Q caiu 35%
Ações
Opções de venda garantidas por carteira com vencimento em mais de 1 ano
Opções de compra compradas com vencimento em mais de 1 ano
Capitalizado. E valorizou MUITO desde então.
A próxima recessão é sua maior oportunidade de ficar rico.
Pare de temer as correções.
Comece a se preparar.

Investidor de varejo: IA é uma bolha e a Nvidia é o exemplo perfeito
Eu: Quanto você acha que $NVDA trades vale em termos de P/L?
Investidor de varejo: sei lá... umas 60 vezes o lucro?
Eu: Cerca de 17x o lucro do próximo ano
Investidor de varejo: ok, e o S&P?
Eu: Cerca de 18,7x
Investidor de varejo: espera... a Nvidia é MAIS BARATA que o S&P?
Eu: Com base no lucro futuro, sim
Investidor de varejo: então qual é a bolha?
Eu: Pergunte isso sobre as empresas sem lucro. Não sobre aquela que ganha mais dinheiro do que quase qualquer outra no mundo
Confira o P/L antes de chamar de bolha.

O MERCADO DE AÇÕES ESTÁ FAZENDO O IMPENSÁVEL BEM DIANTE DOS NOSSOS OLHOS
Crescimento do LPA no 3º tri. de 29,5% em relação ao ano anterior
P/L projetado de 18,7
Economia está bem
Taxas de juros estão bem (mas estão no radar, pois vêm subindo)
Isto não é uma “bolha” sustentada pelo hype
Este é um mercado impulsionado pela FORÇA REAL dos lucros
Quando os lucros estão tão fortes, os preços TÊM um motivo para subir
É assim que os mercados funcionam
O LPA está forte e os preços das ações vão acompanhar essa tendência no longo prazo
Teremos recuos e volatilidade? Claro!
Mas o investidor de longo pra

Quando o mercado está barato e todos estão em pânico
Duas coisas são verdadeiras exatamente ao mesmo tempo
1. As opções de venda estão caras
A manada está comprando para se proteger
2. As opções de compra estão baratas
Ninguém quer apostar na alta
Então faço as duas coisas ao mesmo tempo
Vendo opções de venda por um preço alto
Compro opções de compra por um preço baixo
Então o mercado se recupera
A opção de venda que vendi por um preço alto agora quase não vale nada.
A opção de compra que comprei por um preço baixo agora vale muito.
Fecho ambas e embolso o lucro.
É assim que se aproveita a emo

Me aposentei aos 31 fazendo isso.
Etapa 1 = Construa sua base.
35% $VOO
35% $Q
20% empresas de alta convicção próximas ao valor intrínseco.
10% em títulos ou calls LEAPS se forem atraentes
Esta é sua base e sua garantia.
Etapa 2 = Venda puts garantidas pela carteira com vencimento de 1 ano ou mais.
Apenas empresas de qualidade.
Vantagem competitiva.
Poder de precificação.
Boa avaliação.
Receba o prêmio.
Não pague juros de margem.
Etapa 3 = Reinvista cada dólar do prêmio.
Mais ações.
LEAPS nos seus ativos de maior convicção.
Nunca deixe o dinheiro parado em caixa.
Etapa 4 = Mantenha as proporçõ

Investidor de varejo: A Nvidia caiu de US$ 242 para US$ 211. Vou comprar opções de compra
Eu: Qual é o vencimento?
Investidor de varejo: Novembro
Eu: Então você precisa que $NVDA suba nas próximas semanas
Investidor de varejo: ela sempre se recupera
Eu: Talvez. Mas Microsoft, Google e Amazon divulgam resultados na semana que vem, o Fed se reúne e as eleições de meio de mandato vêm logo depois. Muita coisa pode acontecer em algumas semanas
Investidor de varejo: então você não compraria opções de compra
Eu: Não disse isso. Eu só escolheria vencimentos para daqui a mais de 1 ano. Minhas opções de

A American Express acabou de anunciar que vai cortar cerca de 5% de sua força de trabalho
A Netflix anunciou que vai cortar cerca de 6% na mesma semana em que divulgou seus resultados
Enquanto isso, os lucros das empresas do S&P 500 devem crescer mais de 30% neste trimestre
Leia isso de novo. As empresas estão cortando empregos enquanto os lucros estão disparando
Não estou dizendo isso para assustar ninguém. É simplesmente assim que as empresas funcionam. Elas querem o máximo de produção pelo menor custo, e a IA está facilitando isso
Seu emprego não é sua rede de segurança. A maioria das empre

Eu sempre digo que a linha de crescimento do EPS é como um elástico
Estique o preço muito acima dela e, com o tempo, ele volta para baixo. Estique-o muito abaixo dela e, com o tempo, ele volta para cima
Ao entrar em outubro, o mercado estava um pouco acima do valor justo. Nada absurdo. Só um pouco aquecido
Agora olhe para o Nasdaq $Q. Caiu cerca de 7% desde a máxima de 5 de outubro. Em 13 pregões
É o elástico voltando ao lugar
E aqui está o que a maioria não percebe... é dessa volta que vêm minhas melhores operações. Quando uma ótima empresa é puxada para ABAIXO da linha, é aí que me interesso

Duas pessoas venderam puts de Nvidia...
A pessoa 1 vendeu uma put com vencimento em 30 dias há algumas semanas, quando $NVDA fechou a US$ 239. Strike de US$ 225. O que estava cerca de 6% abaixo no momento da operação.
“Seguro o suficiente”
A pessoa 2 sou eu. Vencimento em dezembro de 2028, strike de US$ 180. Ponto de equilíbrio em US$ 145,09
Ontem, a Nvidia fechou a US$ 212
A pessoa 1 está cerca de US$ 13 dentro do dinheiro, com semanas pela frente. Atualizando o celular a cada hora. Decidindo se assume o prejuízo ou se aceita a atribuição e começa a estratégia wheel
Eu? A Nvidia teria que cai

Opções de compra cobertas não protegem contra a queda. O dia de ontem provou isso
Imagine que você tivesse 100 ações de $META e tivesse vendido uma opção de compra coberta na semana passada para “receber renda”
Vamos ser generosos e dizer que você recebeu US$ 5 por ação. US$ 500
Ontem, a Meta caiu quase US$ 49 por ação. Isso dá cerca de US$ 4.867 em 100 ações
Seus US$ 500 cobriram aproximadamente 10% da queda
E se a Meta tivesse disparado 10%? Suas ações seriam exercidas e você perderia a alta
Esse é o problema todo. Você fica com quase todo o risco de queda e abre mão do potencial de alta po

Investidor de varejo: Cara, fui exercido nas opções da minha ação de chips. Vendi puts com vencimento em 30 dias para ter “renda” e agora tenho ações da empresa...
Eu: O que você vai fazer agora?
Investidor de varejo: vender calls cobertas para me livrar das ações e recuperar meu dinheiro
Eu: Então deixa eu ver se entendi. Você estava otimista o suficiente para vender a put
Investidor de varejo: sim
Eu: Aí a ação caiu e agora está MAIS BARATA do que quando você estava otimista
Investidor de varejo: ...sim
Eu: E agora que está mais barata, mais segura e mais atraente, você está se apressando pa