#KOSPIFallsNearly4% $SKHY $SOXL $SAMSUNG #ShareWeekly

A manchete dos “quase 4%” já está ultrapassada, e a verdadeira história é o que aconteceu depois. O KOSPI caiu 3,5% na quinta-feira, despencou mais de 4% durante o pregão de sexta-feira e depois fechou em alta de 0,3%. Minha opinião: o rali das ações de chips está perdendo força, não fundamentos, mas a alta de sexta-feira se apoiou na notícia de uma única ação, então ainda não confio nela.

1. Dois pregões, dois cenários
Quinta-feira: o KOSPI fechou em 5.533,77 (-3,52%), a Samsung caiu 4,03%, para 214.500 won, e a SK Hynix recuou 5,49%, para cerca de 1,22 milhão de won. Sexta-feira: o índice caiu mais de 4% no início do pregão e terminou em 5.550,30 (+0,3%). A SK Hynix fechou em alta de 4,4%, a 1.277.000 won, enquanto a Samsung avançou 0,5%.

2. Por que a queda de quinta-feira foi tão forte
Três fatores se somaram. O temor de financiamento da IA nos EUA (o índice de semicondutores dos EUA perdeu cerca de 6,7%). Realização de lucros após a alta de aproximadamente 3,3% na quarta-feira. E o suporte das recompras acabou: a recompra de 40 trilhões de won da SK Hynix terminou na quarta-feira, e a recompra da Samsung foi concluída no início deste mês. Um analista local apontou a ausência dessa demanda compradora. O petróleo acima de US$ 110 também não ajudou.

3. Por que não confio na reversão de sexta-feira
A SK Hynix disparou depois de abandonar a análise de uma listagem nos EUA para sua unidade Solidigm, aliviando as preocupações com diluição. Esse é um catalisador específico da empresa, não um sinal de que todo o setor está seguro. Investidores estrangeiros venderam aproximadamente 1 trilhão de won líquidos, instituições compraram cerca de 800 a 870 bilhões, e as ações em queda superaram as em alta por 719 a 173. O índice de tecnologia de menor porte ainda caiu 1,6%. O dinheiro doméstico tentou aparar a queda; o dinheiro global, não.

4. Bons números, reação moderada das ações
O lucro operacional preliminar da Samsung no 3º tri foi recorde (cerca de 107 trilhões de won, segundo um relatório), mas, segundo relatos, a ação caiu 2,4% no dia da divulgação. Uma casa de análise espera que o crescimento dos preços contratuais de DRAM desacelere para 10% a 15% no 4º tri, ante cerca de 60% no 2º tri. Minha interpretação: o mercado está precificando a segunda derivada — a velocidade com que o crescimento desacelera —, não o nível.

5. Meus gráficos (níveis das minhas capturas de tela)
SKHY 131,45: RSI 30,0, MACD abaixo da linha de sinal, com histograma negativo. Minha linha inferior em 123,92 está 5,7% abaixo, e a média móvel mais curta, em 157,20, está 19,6% acima. O RSI da SOXL está em 31,6. Leituras de sobrevenda não são sinais de compra, porque uma condição de sobrevenda pode persistir.

6. O que estou acompanhando
A SK Hynix divulga resultados em 28 de outubro, às 9:00, horário de Seul (05:00 PKT). Os comentários sobre os preços de HBM e os planos de retorno de capital são os fatores decisivos, assim como uma possível mudança dos fluxos estrangeiros, que deixariam de ser vendedores líquidos.

Minha avaliação: vejo isso como uma desaceleração na parte mais congestionada da operação com chips, não como o fim do ciclo de memória. Até os fluxos estrangeiros mudarem e o índice se manter acima da mínima de sexta-feira, não vou declarar um fundo. 123,92 é meu nível para a SKHY. Um fechamento diário abaixo dele me deixaria na defensiva, e uma recuperação de ~157 mudaria minha opinião.

Isto não é aconselhamento financeiro.

Você vê a sexta-feira como um sinal de fundo ou apenas uma recuperação? E o que importa mais para a memória: o nível dos preços ou o ritmo de crescimento?
@Gate_Square