#KOSPIJumps3.3%

‍#日韩股集体大跌 $SAMSUNG $SKHY
-7,57% na quinta-feira, +3,3% na sexta-feira. Antes de alguém chamar isso de recuperação, faça as contas.

1. A matemática de dois dias
O KOSPI fechou a quinta-feira em 5.554,22, sua sétima queda consecutiva, após recuar cerca de 20% ao longo dessas sessões. Segundo relatos, os mecanismos de interrupção das negociações foram acionados em ambas as bolsas. A máxima intradiária de sexta-feira, de cerca de 5.738, representa +3,31%, mas recupera apenas cerca de 40% da queda de 454,59 pontos de quinta-feira (meus cálculos). Para voltar ao fechamento de quarta-feira, em torno de 6.009, o índice ainda precisa subir cerca de +4,7% a partir dessa máxima. Uma alta que recupera 40% de uma queda brusca é um alívio, mas ainda não é uma tendência.

2. A mesma assimetria nas fabricantes de chips
A Samsung fechou a quinta-feira em 210.000 won (-9,48%) e a SK hynix, em 1,262 milhão de won (-11,06%). A partir desses fechamentos, uma alta de cerca de 4% na Samsung recupera aproximadamente 39% da queda, e uma alta de 3,4% na SK hynix recupera apenas cerca de 27% (meus cálculos). Elas caíram 9–11% em um dia e agora sobem 3–4%.

3. Quem está comprando e quem não está
Os investidores de varejo e institucionais foram compradores líquidos, enquanto os investidores estrangeiros continuaram vendendo. O gatilho foi a queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o fechamento em alta das bolsas americanas durante a noite. As vendas estrangeiras importam em um mercado no qual as fabricantes de chips têm o maior peso. Um relatório também afirma que ambas as fabricantes de chips concluíram seus programas de recompra, o que elimina uma fonte de apoio. Eu trataria isso como informação de uma única fonte.

4. Quem liderou a alta
No início, a alta foi ampla, com muito mais ações em alta do que em queda, e empresas de grande peso fora do setor de chips, como a Hyundai Motor e o braço comercial do grupo Samsung, lideraram, enquanto as fabricantes de chips avançavam cerca de +2%. Desde então, elas alcançaram uma alta de aproximadamente 3,4–3,6%, segundo o painel. Uma recuperação duradoura exige que as fabricantes de chips liderem, não apenas acompanhem.

5. Análise gráfica (Samsung, níveis da minha captura de tela)
O preço está em torno de 218.500.

Suporte em 217.691: cerca de -0,4%
Média de 14 dias em 255.535: +16,9%, média de 21 dias em 256.357: +17,3%, média de 35 dias em 257.871: +18,0%
Resistência em 295.808: +35,4%
O RSI está em cerca de 33. O MACD está em -8.986, ante uma linha de sinal em -2.561, com histograma em -6.425.

O preço está exatamente sobre sua linha de suporte, com as médias cerca de 17% acima. Um RSI baixo ajuda a explicar uma alta, mas não indica que a queda já fez todo o estrago. O gráfico do ADR da SK hynix é parecido, com RSI perto de 31 e preço a 0,3% do próprio suporte.

6. O que faria isso deixar de ser uma alta e virar uma recuperação

Os fluxos estrangeiros deixam de ser de vendas líquidas e passam a ser de compras líquidas
O KOSPI volta a superar cerca de 6.009
As fabricantes de chips se mantêm nos níveis de fechamento de quinta-feira e lideram a alta
A reunião do Fed de 27–28 de outubro deixa de alimentar dúvidas sobre o financiamento de IA

Uma corretora chamou a liquidação de exagerada, mas alertou para uma trajetória em W, o que significaria um novo teste da mínima. Um relatório estima que o índice está perto de 8x os lucros. Parece barato no papel, mas algo barato pode continuar barato.

Uma observação sobre posicionamento: um relatório de dados afirma que contas da Gate representam cerca de 16% das posições totais na rede em contratos da SK hynix e 18% na SanDisk, ficando em segundo lugar em ambas. Eu interpretaria isso como um sinal de onde está a atenção, não de para onde o preço vai. Um posicionamento concentrado pode ir para os dois lados.

Minha opinião: alta de alívio até que se prove o contrário. Uma recuperação de 40% da queda, vendas estrangeiras contínuas e fabricantes de chips que ainda não lideraram não justificam dizer que o fundo foi atingido. Eu preferiria ver os fechamentos de quinta-feira se sustentarem por algumas sessões, com os fluxos estrangeiros virando para compras.

Isto não é aconselhamento financeiro.

Você vê isso como o início de uma recuperação ou a primeira etapa de um W? E o que faria você confiar nessa alta: compras estrangeiras ou o retorno acima de 6.009?