O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de setembro está programado para ser divulgado às 12:30 UTC em 14 de outubro. Este relatório é o último dado significativo de inflação antes da reunião do FOMC do Federal Reserve em outubro. As previsões de consenso indicam que o CPI cheio ano a ano subirá para aproximadamente 3,6%, impulsionado principalmente pelos preços da energia, enquanto o CPI subjacente ano a ano deve permanecer próximo de 2,5%.

1. O CPI de setembro ficará acima ou abaixo das expectativas?

Espera-se que o número cheio acelere devido a um aumento bem documentado nos preços da gasolina. Portanto, o número cheio tem potencial limitado para uma surpresa. O dado crítico é o CPI subjacente. O consenso espera um aumento mensal do núcleo de 0,2%. Uma leitura de 0,2% ou menos indicaria que a inflação subjacente continua a desacelerar. Uma leitura do núcleo de 0,3% ou mais sinalizaria uma desinflação estagnada, com potencial pressão de alta vinda de serviços, tarifas aéreas ou peças automotivas. Com base no enfraquecimento recente do mercado de trabalho e na desaceleração do crescimento salarial, é provável que o CPI subjacente fique em linha com as expectativas, em 0,2% na comparação mensal.

2. Como os mercados financeiros reagirão após a divulgação do CPI?

A reação do mercado será determinada quase inteiramente pelo número mensal do núcleo. Um CPI subjacente de 0,2% ou menos apoiaria a narrativa de desinflação, reforçando as expectativas de que o Fed manterá as taxas estáveis em outubro e poderá cortá-las posteriormente. Nesse cenário, os rendimentos dos Treasuries cairiam, o dólar americano se enfraqueceria e as ações de crescimento sensíveis às taxas provavelmente subiriam. Por outro lado, uma leitura do núcleo de 0,3% ou mais reacenderia as especulações sobre aumento de juros. Isso elevaria os rendimentos dos Treasuries e o dólar, ao mesmo tempo que pressionaria as ações por meio de uma taxa de desconto mais alta. O mercado atualmente precifica uma baixa probabilidade de um aumento em outubro, o que significa que um dado forte do núcleo provocaria uma rápida reprecificação das expectativas de juros.

3. Impacto nos mercados de criptomoedas

O mercado de criptomoedas está atualmente em um estado de baixa volatilidade e consolidação, o que indica que aguarda um catalisador macroeconômico. Observando o gráfico de 1 dia do BTC/USDT, o preço está sendo negociado a aproximadamente 83.711 USDT. As Bandas de Bollinger se estreitaram significativamente, com a banda superior em 86.326 e a inferior em 81.572. O gráfico de 4 horas confirma essa estrutura lateral, com o BTC oscilando entre 81.300 e 86.000. Os indicadores de volume de negociação e OBV mostram indecisão.

A divulgação do CPI provavelmente romperá essa estrutura lateral.

· Se o CPI ficar em linha com as expectativas ou abaixo delas: Uma leitura mais baixa do núcleo enfraqueceria o dólar americano e reduziria os rendimentos. Esse ambiente impulsionado pela liquidez normalmente beneficia os ativos de risco. O BTC poderia romper acima do nível de resistência de 86.000, potencialmente mirando a máxima recente de 87.400.
· Se o CPI superar as expectativas: Um dado mais forte do núcleo fortaleceria o dólar e elevaria os rendimentos. Isso atua como um obstáculo para as criptomoedas. O BTC poderia romper abaixo do nível de suporte de 81.300, correndo o risco de cair em direção aos níveis de 76.000 ou 74.965 observados no gráfico de 4 horas.

Dado o estreitamento das Bandas de Bollinger, uma expansão da volatilidade é inevitável após a divulgação. Os traders devem monitorar a faixa de 81.500 a 86.300 para determinar a direção definitiva do rompimento.

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