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GM ☕ Seis dias até o CPI. Em vez de uma grande posição, estou traçando as próximas três semanas como uma contagem regressiva, porque a história do Fed tem um calendário, e meu plano também.

Onde o Fed está hoje

O Fed elevou os juros em 25 pb em setembro, para 3,75%-4,00%, e ninguém votou contra. A ata confirmou o restante: a maioria das autoridades acredita que mais uma alta até o fim do ano provavelmente seria apropriada, mas quer dados primeiro e não viu urgência para outubro. Os traders concordam com isso: as chances para outubro estão abaixo de 20%, enquanto uma alta até o fim do ano já está amplamente precificada. Então, o Fed basicamente disse: “direção, sim; momento, depois”. Tudo abaixo é sobre esse momento.

Fase 1: Hoje até 14 de outubro (a sala de espera)

Esta é a fase em que estou agora, e meu gráfico é honesto sobre isso. O BTC avançou para a faixa de 86,7 mil a 87,4 mil na semana passada, foi rejeitado e agora está em torno de 82.960. Isso representa cerca de 5% abaixo da máxima recente, e o preço acabou de cair abaixo da área em que passou dias lateralizando. Não vou fingir que sei qual é o único motivo. O que sei é que o mercado não está esperando com calma; está inclinando-se para baixo.

Minha trajetória desenhada para esta fase: primeiro, um pequeno repique de alívio; depois, uma rejeição em algum ponto entre 83,8 mil e 84 mil; então, outra queda em direção à região de 82,4 mil. Se isso acontecer, será uma realização normal antes dos dados, não uma mudança de tendência. Salas de espera são onde as pessoas pacientes perdem menos.

Fase 2: 14 de outubro (dia do CPI)

Este é o evento principal e também a resposta à primeira pergunta do administrador. Se a inflação surpreender para cima, as chances de uma alta em outubro podem saltar de menos de 20% para perto da região de 70% em que estavam logo após a decisão de setembro. Se vier mais baixa, dezembro começa a parecer menos certo. Se vier em linha, nada muda, e os níveis técnicos voltam a comandar.

Minhas regras para o dia do CPI:

Reduzir o tamanho antes da divulgação; nada de alavancagem total durante a publicação
Não operar nos primeiros minutos; o primeiro movimento geralmente reverte
Esperar o fechamento de um candle de 1H antes de agir na direção do movimento
As ordens de stop entram antes da entrada, nunca depois

Fase 3: 15 a 28 de outubro (a janela da decisão)

O PPI sai no dia seguinte ao CPI, e o Fed decide em 28 de outubro. Aqui está a segunda pergunta do administrador: como as expectativas de política afetam cripto e ações. Minha versão simples: expectativas de juros mais altos empurram os rendimentos e o dólar para cima, e os ativos de risco, especialmente cripto e as ações caras de tecnologia, sentem isso primeiro. Expectativas mais baixas fazem o oposto. As ações pareceram mais calmas do que as criptomoedas nesta semana, o que me diz que elas podem estar subestimando o risco, ou que as criptomoedas estão superestimando-o. Uma das duas está errada, e o CPI provavelmente dirá qual.

Está tudo precificado? (terceira pergunta do administrador)

Minha resposta: o caminho está precificado, a surpresa não. Uma alta em dezembro já está incluída nos números, então palavras mais agressivas não vão chocar ninguém. O que não está precificado é um CPI elevado forçando uma decisão em outubro. Esse é o verdadeiro risco de cauda, e é por isso que mantenho meu tamanho menor nesta semana do que meu gráfico normalmente permitiria.

Meu plano no gráfico atualizado (minha própria visão, não é recomendação)

O preço está em cerca de 82.960. Acima, vejo camadas em 83.285 a 83.370, depois 83.656 a 83.926, e a região de 84.048, onde estão a linha de tendência e a média móvel. Abaixo, os suportes vão de 82.923 a 82.827, o nível-chave perto de 82.732, depois 82.655 a 82.630, e o fundo da zona dourada em torno de 82.462 a 82.407. Bem abaixo está o nível-chave perto de 80.097.

Plano A, vendido no repique de alívio: rejeição em 83.800 a 84.050, stop acima de 84.400, TP1 83.000, TP2 82.450
Plano B, comprado na zona dourada: 82.650 a 82.450, stop no fechamento de 4H abaixo de 82.200, TP1 83.300, TP2 84.000
Plano C, apenas se houver uma queda brusca: 80.300 a 80.100, stop abaixo de 79.700, TP1 82.000, TP2 82.700. Espero uma reação nessa região; não entro às cegas
Virada para alta: um fechamento de 4H acima de 84.050 que se mantenha no reteste faria a visão de curto prazo voltar para cima, com 85.231 e 85.826 como alvos

Se nenhum desses cenários for acionado, não faço nada, e isso também é uma posição.

Check-in: calmo, leve, spot intocado, dinheiro separado de propósito. Não estou com pressa para estar certo; estou com pressa para ainda estar aqui depois do CPI.

Minha resposta à enquete: pausa em outubro, alta em dezembro. Qual fase da contagem regressiva mais preocupa você?