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O dado de 29 mil comprou Bitcoin por dois dias: o calendário desta semana decide se isso dura

Uma rápida revisão do que o relatório de empregos realmente disse. As folhas de pagamento aumentaram 29 mil, contra os cerca de 85 mil a 90 mil esperados, os dois meses anteriores foram revisados para baixo em 60 mil, o desemprego subiu para 4,2% e os salários cresceram 3,0% no ano. Com a inflação medida pelo PCE cheio em 3,4%, isso representa um crescimento salarial real de cerca de -0,4%, o que condiz com o quadro de famílias gastando suas economias. O Bitcoin disparou para 87.250 após a divulgação, depois devolveu a maior parte dos ganhos e agora está perto de 84.800, com uma faixa de 83.898 a 85.238 em 24 horas.

O dado fraco alterou as probabilidades de uma alta em outubro, mas não eliminou o viés de alta. Uma manutenção em outubro está precificada em cerca de 80%, enquanto uma alta em dezembro ainda está perto de 86%. O dot plot de setembro mostrou que 12 dos 18 dirigentes esperavam outra alta antes do fim do ano, e a própria alta de setembro foi unânime. Um único relatório de folhas de pagamento ruim não é suficiente para desfazer esse quadro, e é por isso que a reação inicial perdeu força.

A semana à frente tem poucos dados e muitos comentários do Fed. Na segunda-feira, espera-se que o índice de serviços do ISM fique em 55,7, contra 55,4, mas o número que me importa é o de preços pagos. A versão industrial veio em 77,9 em 1º de outubro, contra 72,3 esperados, então uma segunda leitura elevada de preços indicaria ao mercado que a pressão inflacionária está se espalhando. Na quarta-feira, será divulgada a ata da reunião de setembro, que mostrará quão amplo foi o apoio à alta e quantos dirigentes queriam avançar mais devagar. Os representantes do Fed ocupam o restante da semana: Williams e Bowman na terça-feira, Logan e Williams novamente na quarta-feira, Musalem na quinta-feira e Collins na sexta-feira. O fato de Williams falar duas vezes importa porque ele é um dos dirigentes que têm defendido esperar por mais dados. A sexta-feira também traz as expectativas de inflação de Michigan, e o CPI vem em 14 de outubro, com a decisão do Fed em 28 de outubro.

Para as criptomoedas, interpreto os dois últimos dias de dados como um alerta. O Bitcoin rejeitou a mesma zona de 87.000 a 87.250 tanto na divulgação do PCE quanto na das folhas de pagamento, uma leitura branda e outra mais fraca, o que me indica que as surpresas nos dados, por si só, não estão impulsionando o preço. Fluxos e alavancagem estão. Os ETFs spot de US$ nos EUA receberam cerca de US$ 6,34 bilhões neste trimestre, mas os fundos ficam fechados no fim de semana, então o fluxo de segunda-feira será o primeiro teste real para saber se a demanda ainda está presente.

Meu viés é de lateralização, com tendência de baixa enquanto o BTC permanecer abaixo de 87.383,6. O primeiro suporte é a mínima do fim de semana, em 83.898, depois 82.468. Se os preços pagos do ISM vierem novamente elevados e a ata soar agressiva, espero que 83.898 seja perdido. Se a ata mostrar uma divisão no comitê sobre novas altas e os preços pagos esfriarem, a alta em direção a 87.383,6 ganha espaço novamente. Somente um fechamento de hora acima de 87.383,6 mudará meu viés.

O que mais importa para o BTC nesta semana: os preços pagos do ISM, a ata do Fed ou os fluxos dos ETFs de segunda-feira?

Não é aconselhamento financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de negociação ou investimento.