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Folha de pagamento ficou mais de 50 mil abaixo do esperado, e o Bitcoin ainda assim vendeu a notícia

O número principal foi de 29.000 empregos, contra os cerca de 84.000 a 90.000 esperados, mas o dado que eu destacaria é o dos salários. Os ganhos médios por hora subiram 0,1% no mês, contra 0,3% esperados, e 3,0% no ano, o menor nível desde maio de 2021. Somando 60.000 de revisões para baixo nos dois meses anteriores e uma média de três meses próxima de 50.000, este é claramente um mercado de trabalho mais fraco. A taxa de desemprego de 4,2% parece pior do que realmente é, porque a participação subiu para a máxima em quatro meses, de 61,8%.

Isso mudou a trajetória do Fed? Apenas marginalmente. As chances de manutenção na reunião de 27 a 28 de outubro subiram para cerca de 80%, ante 74% antes da divulgação, mas uma alta em dezembro ainda está precificada em cerca de 86%, e o intervalo da política monetária está em 3,75% a 4% após a alta de setembro. O PCE cheio ainda está em 3,0% no ano, e um dado fraco de emprego não se sobrepõe a isso. O rendimento dos títulos de 10 anos caiu em direção a 5,18% após a divulgação e depois devolveu boa parte do movimento, após atingir o pico de 5,344% na quinta-feira.

A reação de curto prazo se dividiu de uma maneira interessante. As ações reagiram positivamente aos dados mais fracos: o S&P 500 subiu 0,7%, para 7.722,72, o Nasdaq ganhou cerca de 1,2%, e a Nvidia registrou uma máxima intradiária recorde de 237,88. O Bitcoin foi na direção oposta após o movimento inicial. Ele saltou de cerca de 86.000 para 87.250 após a divulgação, depois devolveu aproximadamente 2.600 e agora está perto de 84.600, com uma faixa de 24 horas de 84.068 a 87.086 e queda de cerca de 2,4% no dia. As ações compraram a notícia e as criptomoedas a venderam, e é essa divergência que eu observaria antes do fim de semana.

Minha visão sobre BTC é de negociação dentro de uma faixa. O teto está entre 87.000 e 87.250, nível que limitou a alta de sexta-feira, e o piso é a mínima de 84.068. Quero comprar um reteste de 84.068 apenas se esse nível se sustentar, com invalidação em um fechamento diário abaixo de 82.281, o nível do rompimento anterior. O primeiro alvo é 87.000. Apenas um fechamento diário acima de 87.250 abre caminho para 90.000. Lembre-se de que os mercados acionários dos EUA ficam fechados até segunda-feira, então qualquer risco de gap aparecerá primeiro neles, enquanto as criptomoedas terão de atravessar o fim de semana sozinhas. Os próximos catalisadores são o Fed em 28 de outubro e o próximo relatório de emprego em 6 de novembro.

Você interpreta um dado fraco de emprego como positivo para as criptomoedas porque adia as altas, ou negativo porque aponta para um crescimento mais lento enquanto a inflação permanece estagnada perto de 3%?

Isto não é recomendação financeira. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de negociação ou investimento.