Tópico em alta da semana
Os dados mais recentes sobre as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA serão divulgados hoje, 2 de outubro de 2026. Como os dados poderiam afetar as expectativas para a política do Fed e as oportunidades em cripto e outros ativos de risco?

💡 Discussão

1️⃣ Os dados mudarão as expectativas para os próximos passos do Fed?
As previsões de consenso apontam para uma desaceleração na criação de empregos, com expectativa de alta de cerca de 90.000 nas folhas de pagamento não agrícolas em setembro, uma queda acentuada ante os 162.000 de agosto. A taxa de desemprego deve permanecer estável em 4,1%. A expectativa é de que os ganhos médios por hora subam 0,3% na comparação mensal, mantendo o ritmo anual próximo de 3,1%.

O próximo passo do Fed é o verdadeiro campo de batalha. Os mercados já reduziram as expectativas de uma alta em outubro, com os contratos futuros indicando uma probabilidade de aproximadamente uma em três. Dezembro continua sendo a janela mais provável para qualquer aperto adicional. Um resultado mais forte que o esperado desafiaria a recente alta dos Treasuries e reforçaria o argumento a favor de outra alta, enquanto um número mais fraco poderia dar espaço para o Fed permanecer em espera e potencialmente adotar uma postura mais dovish.

2️⃣ Como as criptomoedas e as ações dos EUA poderiam reagir no curto prazo?
O Bitcoin vem subindo antes da divulgação, sendo negociado em torno de US$ 86.650, em alta de 3% no dia e a caminho de um terceiro ganho semanal consecutivo. O mercado cripto mais amplo está cautelosamente otimista antes dos dados, embora os ganhos tenham sido limitados pela cautela pré-NFP.

Para as ações, a reação dependerá muito da composição interna do relatório. Um cenário “goldilocks” — empregos entre 70 mil e 110 mil, com salários estáveis — poderia fazer as ações subirem gradualmente, pois confirmaria um mercado de trabalho estável sem aceleração da inflação. Um resultado forte, acima de 150 mil, acompanhado de alta nos salários, provavelmente pressionaria as ações de crescimento e elevaria os rendimentos, enquanto um número muito fraco, abaixo de 50 mil, poderia desencadear temores de recessão e um movimento mais amplo de aversão ao risco.

3️⃣ Quais oportunidades de negociação você está acompanhando agora?
O ponto principal é observar os primeiros 15 a 30 minutos da ação dos preços após a divulgação, já que os movimentos iniciais e impulsivos frequentemente se revertem. Níveis importantes para monitorar: a capacidade do BTC de se manter acima de US$ 85.000, a reação do rendimento dos Treasuries de 10 anos em torno de 4,8% e se o índice do dólar conseguirá sustentar qualquer rompimento. Especificamente para cripto, uma reprecificação dovish (NFP fraco + salários moderados) poderia abrir caminho para um teste de US$ 88.000 a US$ 90.000 no BTC, enquanto uma surpresa hawkish poderia levar a um novo teste da zona de suporte entre US$ 82.000 e US$ 83.000.

Qual é a sua leitura dos dados desta noite? Você está se posicionando para uma surpresa dovish ou hawkish?

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