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Brent a 106,43, WTI a 95,43: a diferença de US$ 11 é o verdadeiro prêmio geopolítico

O número ao qual continuo voltando não é o preço do Brent, mas a diferença. O Brent está a 106,43 e o WTI a 95,43, um spread de US$ 11,00, muito mais amplo do que a diferença de poucos dígitos a que estou acostumado. Para mim, isso indica que o estresse está nos barris transportados por via marítima ligados ao Estreito de Ormuz, e não no fornecimento dos EUA. Os estoques comerciais de petróleo bruto dos EUA, na verdade, aumentaram em 3 milhões de barris na semana até 18 de setembro, contra uma previsão de queda.

O cenário diplomático explica a pressão compradora. As negociações de mediação do Catar produziram muito pouco, o Irã enviou uma proposta de sete pontos por meio do Catar, e ambos os lados relatam nenhuma movimentação. Autoridades dos EUA agora discutem abertamente um retorno a grandes operações após as eleições de meio de mandato. As exportações do Golfo se recuperaram para 12,8 milhões de barris por dia em setembro, máxima de sete meses, mas ainda estão cerca de 6 milhões abaixo dos níveis de fevereiro. O Brent encerrou setembro cerca de 14% mais alto, seu maior ganho mensal desde julho, mas ainda está aproximadamente 11% abaixo do pico próximo de US$ 120 registrado no início do conflito.

No gráfico horário, o Brent subiu de cerca de 101,1 em 1º de outubro para 107,6, um movimento de 6,4%, e parou quase exatamente na máxima de 107,4 de 25 de setembro. Isso é um topo duplo quase perfeito, com resistência SRL em 107,91. O RSI está em 61,43, as médias de 14, 21 e 35 períodos estão em 106,49, 105,81 e 104,51, e o histograma do MACD já virou para -0,08. O suporte está em 103,97, cerca de 2,3% abaixo. O WTI é o retardatário: 95,43, RSI em 52,65, rejeitado em 96,73, médias em 95,84, 95,52 e 94,68, suporte em 94,29. Está apenas cerca de 3,8% acima da mínima de 30 de setembro, próxima de 91,9.

O ouro não está confirmando. O XAUT está em 187,7 acima...

Deixe-me corrigir essa linha: o XAUT está em 4.187,7, ainda abaixo de sua média de 200 períodos em 4.221,7 após uma queda brusca de aproximadamente 4% em 28 de setembro. A pressão compradora geopolítica está aparecendo no petróleo, não no ouro, o que me indica que o mercado está precificando um choque de oferta, e não uma fuga para ativos seguros.

Minha visão sobre o Brent é altista enquanto os fechamentos horários se mantiverem acima de 104,51. Não vou correr atrás de 107. Quero um recuo para a faixa de 105,80 a 106,00, com invalidação em um fechamento horário abaixo de 104,51. O primeiro alvo é 107,60, e um rompimento claro de 107,91 abre caminho para 110,00. Se 103,97 for perdido, fico zerado. No WTI, permaneço neutro dentro da faixa de 94,29 a 96,73 até que ele prove que consegue acompanhar o Brent.

Você opera isso como um jogo puramente guiado pelas manchetes, comprando quando as negociações travam e vendendo quando avançam, ou acha que a recuperação das exportações do Golfo limita a alta a partir daqui?

Isto não é aconselhamento financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de negociação ou investimento.