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PCE desacelerou, PIB superou expectativas, Bitcoin já devolveu a alta. Folha de pagamento decide o próximo movimento

O número que todos estavam esperando já saiu, e o que mais me interessa é como o mercado reagiu a ele. O PCE subjacente veio em +0,2% na comparação mensal, contra 0,3% esperado, e em 3,0% na comparação anual, contra 3,3% esperados. O PCE cheio ficou em 3,4% na comparação anual, contra 3,7% de consenso. No papel, é uma surpresa baixista clara para a inflação. Mas o PIB final do 2º trimestre foi revisado para cima, de 1,5% para 2,2%, o consumo passou de 3,4% para 3,8%, e os gastos de agosto subiram 0,9% no mês. Preços mais baixos com um consumidor que se recusa a desacelerar não formam o cenário que encerra o debate sobre altas. Minha leitura é que a política de juros mais altos por mais tempo permanece, e apenas o momento da próxima alta passou de outubro para dezembro.

O Bitcoin contou a mesma história. Ele saltou acima de 85.500 logo após a divulgação, depois caiu abaixo de 83.500 em cerca de noventa minutos. Agora, voltou todo o caminho. No gráfico de uma hora, o BTC está em 86.429,7 após rejeitar 86.688,9, com RSI em 74,87 e as médias de 14/21/35 em 85.063,5, 84.688,1 e 84.301,7. Isso coloca o preço aproximadamente 1.740 pontos acima da média de 21 períodos antes de um evento binário. O ETH está mais calmo, em 2.729,39, com RSI em 61,26, estagnado logo abaixo de 2.734,27 e sustentado acima de seu agrupamento de médias entre 2.698,79 e 2.708,58.

Fora das criptomoedas, as ações não estão confirmando esse movimento. O US500 está em 7.691,85, limitado entre 7.636,49 e 7.718,45, com RSI em 57,51 e médias estáveis ao redor de 7.672. O ouro, em 4.188,0, está avançando para 4.191,6 após a liquidação de 28 de setembro, mas ainda está abaixo de sua média de 200 períodos, em 4.221,7.

O verdadeiro catalisador são os dados de empregos não agrícolas de setembro, às 12:30 UTC de hoje. O consenso está entre 84 mil e 90 mil, com desemprego em 4,1%, após os 162 mil de agosto. Um resultado muito acima do esperado reacenderia rapidamente a precificação de altas.

Minha tendência no BTC é de alta enquanto os fechamentos de uma hora se mantiverem acima de 84.688,1. Não estou perseguindo os 86.400. Eu procuraria comprar um recuo até 85.063,5, com invalidação em um fechamento de uma hora abaixo de 84.301,7. O primeiro alvo é 86.688,9 e o segundo é 87.000. Se os dados de emprego vierem fortes e 84.301,7 for perdido, fico de fora e espero 83.218,1 antes de pensar novamente em posições compradas.

Você interpreta essa surpresa baixista do PCE como o início de uma tendência real de desinflação ou apenas um mês fraco antes que os dados de emprego e do 3º trimestre empurrem o Fed de volta às altas?

Isto não é aconselhamento financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de negociação ou investimento.