Republicanos do Senado apresentaram o ADAPT Act em 30 de setembro, um projeto de lei de 56 páginas que busca reescrever a forma como o código tributário dos EUA trata os ativos digitais. O nome completo é Aligning Digital Assets with Principles of Taxation Act, e ele foi apresentado pelo senador Steve Daines, de Montana, membro do Comitê de Finanças do Senado. Ele contou com o apoio de três coautores republicanos: os senadores Tim Scott, Cynthia Lummis e Bernie Moreno.

O problema central abordado pelo projeto é simples. A maioria das regulamentações tributárias dos EUA foi elaborada antes da existência da tecnologia blockchain e não cobre claramente todos os tipos de transações com ativos digitais. Como resultado, ações cotidianas, como pagar uma taxa de rede ou gastar stablecoins, podem desencadear cálculos tributários complexos que nunca foram concebidos para esses usos. O ADAPT Act tenta preencher essas lacunas com regras criadas especificamente para cripto, em vez de forçar os ativos digitais a se enquadrarem em estruturas destinadas a propriedades e valores mobiliários tradicionais.

A disposição mais significativa diz respeito aos pagamentos com stablecoins. Segundo a proposta, consumidores que usarem stablecoins qualificadas lastreadas no dólar dos EUA para comprar bens e serviços geralmente não terão de reconhecer ganho ou perda na transação. A isenção não é uma exclusão tributária geral para atividades com stablecoins. Ela se aplica à compra de produtos e serviços, não a vendas ou trocas de investimentos, e vem acompanhada de condições. O token deve ser emitido por um emissor autorizado segundo o GENIUS Act e constar de uma lista do Tesouro de stablecoins que tenham sido negociadas dentro de uma faixa de 3% de US$ 1 nos 12 meses anteriores. O contribuinte também deve ter adquirido o token dentro dessa faixa de preço. Traders, corretores e dealers ficam excluídos do benefício.

O projeto também aborda um dos incômodos mais persistentes da conformidade tributária em cripto: as pequenas taxas de rede. Pelas regras atuais, pagar uma taxa de gas em cripto é, por si só, uma alienação que pode exigir um cálculo separado de ganho ou perda. O ADAPT Act isentaria ativos digitais usados para pagar taxas de rede, taxas de transação ou taxas de gas qualificadas de US$ 10 ou menos. Os custos pertencentes à mesma transação econômica seriam somados. O benefício ainda exige o ajuste dos custos de transação usados para calcular ganhos, deduções ou a base tributária de um ativo adquirido, na proporção do ganho ou perda que permanecer não reconhecida. Traders profissionais, corretores, dealers e qualquer pessoa que tenha iniciado mais de 5.000 transações com ativos digitais no ano fiscal anterior também ficam excluídos desse benefício.

Para os investidores, a contrapartida são limites mais rígidos sobre uma prática amplamente usada em cripto, mas indisponível nos mercados tradicionais. O projeto estenderia as regras de venda com perda aos ativos digitais negociados. Segundo essas regras, a dedução de uma perda geralmente é negada quando um investidor compra ativos substancialmente idênticos dentro dos 30 dias anteriores ou posteriores a uma venda. Ativos tokenizados e ativos em pontes com equivalência econômica seriam incluídos, limitando a capacidade de manter a mesma exposição por meio de outro token. Stablecoins qualificadas lastreadas no dólar e aquisições por staking ou mineração estão entre as exceções, e os ativos adquiridos antes da promulgação seriam protegidos.

O projeto também estende as regras de venda construtiva a posições em cripto cujos ganhos estejam garantidos por meio de operações compensatórias. Isso exigiria que os investidores reconhecessem ganhos quando efetivamente realizassem seu valor por meio de posições compensatórias sem vender suas participações valorizadas. Stablecoins qualificadas lastreadas no dólar ficam excluídas, e as transações realizadas até a data da promulgação seriam protegidas.

Staking e empréstimos também recebem tratamento específico. O projeto estabeleceria regras de origem da renda para recompensas de staking e mineração, esclarecendo quando essas recompensas são tributadas e onde essa renda é originada. Para empréstimos, estenderia o tratamento existente de não reconhecimento fiscal para empréstimos de valores mobiliários a acordos qualificados de empréstimo de ativos digitais. Dealers e traders elegíveis de ativos digitais poderiam optar pela contabilidade de marcação a mercado.

O projeto também aborda investidores estrangeiros que negociam por meio de intermediários dos EUA, oferecendo um porto seguro baseado nas regras existentes para valores mobiliários e commodities. Ele facilita as regras de doações beneficentes de ativos digitais amplamente negociados, com relatos indicando que nenhuma avaliação formal seria necessária. E define e classifica diferentes tipos de ativos digitais, uma etapa fundamental para qualquer estrutura tributária que os trate de forma distinta com base em suas características.

A maioria das disposições se aplicaria aos anos fiscais iniciados após 31 de dezembro de 2026 ou às transações realizadas após essa data. O projeto é uma proposta, não uma lei. Ele precisa tramitar pelo Comitê de Finanças do Senado e por todo o processo legislativo antes de poder virar lei. O Comitê de Formas e Meios da Câmara avançou com seu próprio pacote tributário para ativos digitais em setembro, o que significa que o Congresso eventualmente precisaria conciliar propostas sobrepostas caso ambas avancem.

O ADAPT Act não é um projeto abrangente sobre a estrutura do mercado. É um projeto tributário e está sendo conduzido separadamente do debate mais amplo sobre como os mercados de cripto devem ser regulamentados. O que ele faz é reunir um conjunto de problemas práticos que tornaram a conformidade tributária em cripto difícil e confusa e oferecer soluções específicas e cuidadosamente delimitadas. A isenção para pagamentos com stablecoins, a exceção para pequenas taxas e a extensão das regras de venda com perda e venda construtiva seguem a mesma lógica: aplicar princípios tributários conhecidos aos ativos digitais quando eles forem adequados e criar regras específicas para aquilo que é genuinamente exclusivo das transações em blockchain.

Este artigo não é aconselhamento de investimento. A análise baseia-se em informações disponíveis publicamente e não garante resultados futuros.
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