#日股地产电力半导体板块走强

Hoje é o 705º dia desde que comecei a publicar posts diariamente. Se você acha que sou uma pessoa séria, pode me acompanhar; espero também que o conteúdo diário possa ajudar você. O mundo é grande, e eu sou pequeno. Siga-me para não ser difícil me encontrar.

Hoje quero conversar com todos sobre um fenômeno que merece atenção no mercado acionário japonês — os três grandes setores de imóveis, energia elétrica e semicondutores estão se fortalecendo simultaneamente.

O índice Nikkei 225 vem subindo continuamente e registrou alta pelo terceiro pregão consecutivo. A confiança do setor imobiliário vem dos fundamentos. Os preços nacionais de referência dos terrenos no Japão subiram pelo quinto ano consecutivo, com alta de 5,4% na região de Tóquio e de 3,6% na região de Osaka. A valorização dos terrenos aumenta diretamente o valor dos ativos das incorporadoras e, ao mesmo tempo, sustenta a alta dos aluguéis. As expectativas de resultados de empresas líderes como Mitsui Fudosan e Mitsubishi Estate continuam melhorando.

A lógica do setor elétrico está profundamente ligada à infraestrutura de IA. A construção de novos data centers e fábricas de semicondutores está impulsionando a demanda por eletricidade no Japão, que deve crescer pela primeira vez em 20 anos. O aumento do consumo de energia decorrente da concentração industrial é especialmente significativo para a Hokkaido Electric Power e a Kyushu Electric Power, devido às fábricas da TSMC.

O setor de semicondutores é o motor mais forte desta rodada de alta. As vendas anuais de equipamentos para semicondutores no Japão devem ultrapassar pela primeira vez 6 trilhões de ienes, enquanto os embarques de equipamentos para fabricação de chips cresceram 47,4% em agosto na comparação anual. As ações da Kioxia Holdings subiram mais de 9 vezes no acumulado do ano, e seu valor de mercado ultrapassou o da Toyota, tornando-se o maior do mercado acionário japonês.

O setor imobiliário depende da reavaliação dos ativos, o elétrico depende da expansão da demanda, e os semicondutores dependem da onda de capacidade computacional de IA. As lógicas são diferentes, mas os três apontam conjuntamente para uma transformação profunda na estrutura da economia japonesa.