#日股地产电力半导体板块走强

**Semicondutores** continuam a contar com os ventos favoráveis estruturais mais fortes, apesar da decisão do Banco do Japão de elevar as taxas de juros para 1,25%. Embora a alta dos juros intensifique o foco na disciplina de valuation, o ciclo de demanda global por chips de IA, memória de alta largura de banda e equipamentos para semicondutores mantém os fundamentos do setor excepcionalmente robustos.

Análise dos setores: comparação entre Imóveis, Energia e Semicondutores

Semicondutores: Mais positivos. A alta demanda global por IA supera o impacto dos custos domésticos de empréstimos; os líderes de mercado estão aproveitando seu forte poder de precificação.

Energia Neutra / Seletiva Embora sensível às flutuações globais das commodities, oferece uma forte proteção contra a inflação e rendimentos de dividendos estáveis.

Imóveis Cautela Enfrenta pressão estrutural sobre as margens e taxas de capitalização mais altas à medida que os custos de empréstimos no Japão sobem em direção a 1,25%.

Principais ações e estratégia de posicionamento

* Pilares do setor de semicondutores: Tokyo Electron e Advantest continuam sendo ações importantes devido aos seus papéis nos equipamentos de teste e nos processos de produção (fabricação).

* Beneficiárias do setor financeiro e das altas de juros: a Mitsubishi está registrando uma expansão direta da margem líquida de juros após a alta dos juros do Banco do Japão para 1,25%.

* Táticas de implementação: Dado o forte ganho de 1,38% do índice Nikkei 225 hoje; uma estratégia escalonada de preço médio em dólar** aplicada durante pequenas correções ajuda a administrar a volatilidade de curto prazo e, ao mesmo tempo, aproveitar o crescimento de longo prazo.