$NVDA está de volta perto de sua máxima histórica, mas é exatamente aqui que eu pararia de perseguir o movimento e começaria a observar a reação.

A NVIDIA fechou a sexta-feira em torno de US$ 230,35, com alta de 0,83% e cerca de 131,7 milhões de ações negociadas. O preço agora está apenas cerca de 2,6% abaixo da máxima de 52 semanas, de US$ 236,54, então o gráfico está diretamente abaixo de uma importante zona de oferta. A questão importante já não é se a NVDA pode subir — é se os compradores conseguem realmente transformar essa resistência em suporte.

O cenário fundamental continua forte. O trimestre mais recente da NVIDIA registrou US$ 96,2 bilhões em receita, alta de 106% ano a ano, com a receita de Data Center atingindo US$ 89,0 bilhões. A empresa também apresentou uma projeção agressiva diante da continuidade da demanda por infraestrutura de IA. Além disso, a NVIDIA anunciou a aquisição da Hugging Face por US$ 12,93 bilhões, ampliando sua exposição para além dos chips e aprofundando sua presença no ecossistema de desenvolvedores de IA.

Tecnicamente, a estrutura de curto prazo continua construtiva. Após cair para US$ 217,44 em 1º de setembro, a NVDA se recuperou acima de US$ 220, US$ 224 e US$ 228, chegando a US$ 234,76 na sexta-feira antes de fechar em baixa. Essa rejeição importa porque US$ 234,75–US$ 236,54 agora representam o teto imediato. A ação recente dos preços mostra que os compradores continuam ativos, mas a ação precisa de um rompimento claro, em vez de outra rejeição intradiária.

Meus níveis principais são simples: US$ 229–US$ 230 é a primeira área de suporte, seguida por US$ 224–US$ 225. Abaixo disso, US$ 217–US$ 218 se torna o suporte estrutural mais importante. No lado positivo, US$ 234,75 é o gatilho imediato de rompimento, e US$ 236,54 é a máxima importante que os touros precisam recuperar de forma decisiva.

O volume também merece atenção. O volume de sexta-feira foi forte, com cerca de 131,7 milhões de ações, mas ficou abaixo dos 157 milhões registrados durante a alta de 3,21% na quarta-feira. Isso me diz que o momentum é positivo, mas eu preferiria ver uma expansão do volume em um movimento acima de US$ 236,54 antes de considerar o rompimento totalmente confirmado.

Também há uma complicação macroeconômica mais ampla. O relatório de empregos dos EUA de agosto registrou 162.000 novas vagas, contra expectativas de cerca de 53.000, pressionando os rendimentos dos Treasuries para cima e mantendo vivas as preocupações com as taxas de juros. Ainda assim, as ações de semicondutores permaneceram relativamente resilientes, com a NVDA encerrando a sessão perto de sua máxima histórica. Essa força relativa é construtiva, mas rendimentos mais altos ainda podem criar volatilidade para ações de tecnologia de alto crescimento.

O cenário de alta é direto: a NVDA fecha acima de US$ 236,54 com volume convincente e depois sustenta o rompimento em um reteste. Se isso acontecer, US$ 245 se torna o primeiro objetivo de alta, seguido por US$ 250. Um movimento sustentado acima de US$ 250 abriria caminho em direção à região de US$ 258.

O cenário de baixa é igualmente importante. Se o preço falhar repetidamente em torno de US$ 234,75–US$ 236,54 e depois perder US$ 229, eu esperaria uma correção mais profunda em direção a US$ 224–US$ 225. Uma queda abaixo de US$ 217 enfraqueceria significativamente a atual estrutura de alta e mudaria o viés de curto prazo para a defesa, em vez da continuidade.

Para uma operação baseada em confirmação, eu preferiria comprar um rompimento/reteste bem-sucedido a entrar diretamente abaixo da resistência.

Entrada: US$ 237–US$ 239 após um rompimento confirmado e um reteste bem-sucedido
Stop-loss: US$ 231,50
TP1: US$ 245
TP2: US$ 250
TP3: US$ 258
Invalidação da tese: aceitação sustentada abaixo de US$ 229 após a tentativa de rompimento

Com uma entrada em US$ 238 e stop em US$ 231,50, o risco é de cerca de US$ 6,50 por ação. A recompensa aproximada é de US$ 7 até o TP1, US$ 12 até o TP2 e US$ 20 até o TP3. Isso torna a configuração muito mais atraente se o momentum confirmar o rompimento, em vez de simplesmente presumir que ele acontecerá.

O gerenciamento de risco é importante aqui porque a NVDA já está perto de sua máxima anual. Eu manteria o risco em cerca de 1% do capital de negociação nessa operação, reduziria o tamanho da posição se a volatilidade aumentasse e evitaria fazer preço médio para baixo após a perda do nível de invalidação.

Meu viés atual: de alta, mas condicional.

Acima de US$ 236,54 com volume → estrutura de rompimento, com US$ 245/US$ 250 como os próximos níveis a observar.

Entre US$ 229 e US$ 236,54 → consolidação e paciência.

Abaixo de US$ 229 → o risco de correção aumenta, com US$ 224–US$ 225 e, depois, US$ 217–US$ 218 se tornando as zonas importantes de baixa.

Para mim, a NVDA não é uma configuração para “perseguir agora”. É uma operação de confirmação posicionada diretamente abaixo de um importante nível de resistência. O próximo rompimento ou rejeição claros devem nos dizer muito mais do que a narrativa das manchetes.

$NVDA

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