$USDJPY

‌$EURJPY

‌$GBPJPY

‌O iene japonês (JPY) permanece no centro dos mercados cambiais globais, influenciado pela trajetória de aperto monetário do Banco do Japão (BoJ), pelo aumento das pressões inflacionárias e pelas especulações em torno das estratégias de alocação de ativos do GPIF, o maior fundo de pensão do mundo. O foco contínuo do BoJ em novos aumentos das taxas de juros, à medida que a inflação se aproxima de sua meta de 2%, está acelerando a saída de anos de política monetária excessivamente frouxa, enquanto a alta dos rendimentos dos títulos japoneses afeta diretamente os fluxos globais de capital.

Eixo da política do BoJ e dilemas na economia japonesa

A tendência do Banco do Japão de aumentar gradualmente sua taxa de juros de referência e o aumento das vozes favoráveis a uma política monetária mais rígida dentro do conselho sinalizam uma nova mudança de regime nos mercados financeiros. O aumento do Índice de Preços ao Produtor (PPI), refletido nos preços ao consumidor, e os aumentos salariais sustentados reforçam a necessidade de aumentos oportunos das taxas de juros pelo BoJ. O fato de os rendimentos dos títulos públicos japoneses de 10 anos terem ultrapassado níveis críticos pode limitar a pressão de depreciação sobre o iene, ao mesmo tempo que representa um risco para os custos de endividamento do governo. A fraqueza do iene está elevando o custo da energia e das commodities importadas, pressionando para cima os preços domésticos das matérias-primas, enquanto os aumentos das taxas de juros pelo Banco do Japão mantêm vivo o risco de desmontagem das posições de carry trade.

Dinâmica técnica e de preços frente às moedas desenvolvidas

Nos mercados cambiais, o iene tenta se estabilizar com compras de recuperação após fortes recuos em relação aos principais pares de moedas.

O par USD/JPY está sendo negociado a 156,243, com alta de 0,28% no pregão. O par oscilou entre 155,294 e 156,748 durante o dia e continua enfrentando resistência das médias móveis. A média móvel de 5 dias (MA5) está em 158,140, a média móvel de 10 dias (MA10) está em 158,780 e a média móvel de 30 dias (MA30) está em 159,235. O indicador MACD permanecer em território negativo após a queda desde o pico de 163,986 registrado no gráfico indica que os movimentos de alta de curto prazo continuam limitados.

O par EUR/JPY está sendo negociado a 181,408, com alta de 0,15%. A faixa diária está entre 180,227 e 181,960, e o par está se movendo abaixo dos níveis da MA5 (183,547), MA10 (184,597) e MA30 (184,239) após a pressão vendedora a partir do pico de 187,952. Os acontecimentos relacionados às revisões de ativos do Fundo de Pensão do Japão (GPIF) e a possibilidade de uma mudança em direção aos títulos domésticos estão entre os principais fatores que aumentam a volatilidade das posições em iene contra o euro.

O par GBP/JPY está sendo negociado a 211,136, com alta de 0,20%. A faixa de negociação diária está entre 209,770 e 211,816, com o par tentando se recuperar após uma correção desde seu pico de 219,606. Tecnicamente, os níveis da MA5 (213,767) e da MA10 (215,287) estão atuando como resistência, enquanto o indicador MACD continua monitorando a formação de fundo.

Impactos na economia global e nos mercados financeiros

A dinâmica do valor do iene japonês afeta diretamente não apenas os ativos locais, mas também o mecanismo de liquidez global. Os aumentos das taxas de juros pelo Banco do Japão e a alta dos rendimentos dos títulos japoneses estão reduzindo a rentabilidade das estratégias de carry trade baseadas em empréstimos de iene de baixo custo, utilizadas nos mercados globais há muitos anos. Essa situação pode desencadear saídas de recursos dos mercados emergentes e das bolsas de valores globais. Além disso, a transferência de capital por grandes investidores institucionais, como o GPIF, de ativos estrangeiros para títulos domésticos está remodelando as curvas de rendimento e os equilíbrios de capital nos mercados globais de títulos.

Você pode acompanhar os movimentos de preços em tempo real dos principais pares de moedas, a profundidade do livro de ordens e os indicadores macroeconômicos da economia japonesa por meio da plataforma Gate.

#USDJPY #EURJPY #GBPJPY #BankOfJapan #MacroEconomy

DYOR 🔎 NFA ✔️