#AnthropicSigns35BCloudDeal

O acordo da $35B Anthropic é, na verdade, uma história sobre a economia física por trás da IA.

A Anthropic teria assinado um acordo de computação em nuvem de US$ 35 bilhões com a Lambda, apoiada pela Nvidia, para obter capacidade em um data center que está sendo desenvolvido pela Hut 8 no condado de Nueces, no Texas. Espera-se que o projeto forneça aproximadamente 350 MW de capacidade para computação alimentada pela Nvidia, destinada a apoiar os produtos Claude e Claude Code da Anthropic.

A parte interessante é a cadeia por trás da manchete.

A Anthropic precisa de computação → a Lambda fornece capacidade de nuvem → a Nvidia fornece os aceleradores → a Hut 8 desenvolve a infraestrutura do data center.

Os relatos também dizem que a própria Nvidia detém o contrato de arrendamento da instalação, mostrando o quanto as empresas de chips estão se envolvendo na camada de infraestrutura da economia da IA. Os acordos financeiros exatos entre as partes não foram divulgados publicamente, portanto seria prematuro tratar a estrutura como receita garantida para a Nvidia ou a Hut 8.

Para os mercados, os beneficiários imediatos provavelmente serão o ecossistema de infraestrutura de IA, e não apenas o software de IA. A Nvidia continua central, enquanto desenvolvedores de data centers, fornecedores de energia e empresas de redes, memória e refrigeração podem se beneficiar caso a demanda por computação em hiperescala continue crescendo.

O momento também é importante. A Nvidia informou recentemente $89B em receita trimestral de data centers, alta de 117% na comparação anual, e projetou outro grande aumento de receita para o próximo trimestre. Isso sugere que o atual ciclo de infraestrutura de IA continua sendo sustentado por uma demanda excepcionalmente forte.

Mas há outro lado.

Um compromisso $35B não significa automaticamente $35B de lucro econômico imediato. A infraestrutura de IA exige enormes quantidades de capital, eletricidade e hardware, enquanto os aceleradores podem se tornar economicamente obsoletos à medida que novas gerações chegam. O risco maior é saber se a receita futura de IA crescerá rápido o suficiente para justificar os enormes compromissos de infraestrutura atuais.

A Anthropic também está diversificando suas fontes de computação. Recentemente, ela concordou em gastar $45B em capacidade da Nscale na Virgínia Ocidental, enquanto relatos indicam que a empresa também está explorando alternativas de longo prazo ao hardware da Nvidia.

Minha conclusão: a corrida da IA está indo além dos modelos e avançando para terrenos, eletricidade, chips e data centers. Acompanhe $NVDA, $HUT, a demanda por semicondutores, a capacidade energética dos data centers e o crescimento da receita de IA.

As empresas que controlam a cadeia de fornecimento de computação podem acabar sendo tão importantes quanto as empresas que desenvolvem os modelos.

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