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BTC volta a ficar acima de US$ 81.000: por que $79k se manteve e o que vem a seguir

O BTC voltou a ficar acima de US$ 81.000 após 6 dias abaixo de US$ 80 mil, sendo negociado a US$ 81,3 mil no momento da publicação, alta de US$ 2.400 no dia ou +3,1%. A máxima foi de US$ 81.850, e a mínima, de US$ 79.200. O volume subiu 28%, para US$ 38 bilhões no mercado à vista.

Esse movimento elimina US$ 1,9 bilhão em liquidações de posições vendidas. Os dados mostram US$ 420 milhões em liquidações de posições vendidas no movimento de $80k a US$ 81,5 mil, com US$ 180 milhões nas últimas 2 horas.

Por que $79k se manteve

Três razões.

Primeiro, a demanda dos ETFs. Os ETFs à vista registraram entrada líquida de 4.038 BTC ontem, equivalente a US$ 328 milhões a US$ 81 mil. Isso representa 9 vezes a oferta diária minerada após o halving, de 450 BTC por dia. O IBIT adicionou 2.410 BTC, e o FBTC adicionou 1.120 BTC. A entrada de quase 9.200 BTC em três dias mostra compra real.

Segundo, o crescimento do M2 mudou de direção. O crescimento anual do M2 dos EUA atingiu 4,5%, o ritmo mais rápido em quatro anos, ante -4,6% em 2023. O nível do M2 está em US$ 21,4 trilhões, alta de US$ 210 bilhões na comparação mensal. Em ciclos anteriores, quando o crescimento do M2 subiu acima de 4% após uma longa queda, o BTC avançou 18% em média em 90 dias, com defasagem de 3 a 6 meses.

Terceiro, a manutenção das posições das baleias. O custo on-chain dos holders de curto prazo está próximo de US$ 68 mil, então $79k mantém 88% dos holders no lucro. Uma carteira de baleia com mais de 1 mil BTC adicionou 6.200 BTC durante a queda, enquanto o varejo vendeu 1.100 BTC. Saldo líquido de +5.100 BTC mantidos por mãos fortes.

Cenário macroeconômico

Com a dívida federal dos EUA acima de US$ 40 trilhões, o rendimento dos títulos de 10 anos próximo de 4,70%, o ouro acima de US$ 2.650 e o Índice do Dólar enfraquecendo na semana, a demanda por ativos escassos continua. As reservas de stablecoins nas principais plataformas estão em US$ 42 bilhões, e os fundos do mercado monetário, em US$ 6,2 trilhões, mostrando que há capital disponível capaz de se mover rapidamente.

Níveis a observar

A resistência imediata está de $82k a US$ 82,5 mil, onde há 200 mil BTC em ordens de venda, com $84k topo como próximo nível. O suporte está de $79k a US$ 79,5 mil, seguido por US$ 77,2 mil, onde está a média móvel de 50 dias.

O funding nos perps subiu de 5% para 11% ao ano, e a base da CME subiu para 11,2%, sinalizando demanda por posições compradas, mas também risco de liquidação em cascata de comprados caso o preço recue.

Se o fechamento diário acima de $81k se mantiver por 3 dias e a entrada nos ETFs continuar acima de 2.000 BTC por dia, o caminho de $86k a $90k continuará aberto. A última vez que a entrada de três dias ficou acima de 3.000 BTC por dia foi no início de maio, quando o BTC subiu de $62k a $71k em 18 dias.

Se fechar abaixo de US$ 79 mil, o risco de testar $75k aumenta, com US$ 380 milhões em liquidações de posições compradas abaixo de US$ 78,5 mil.

Por enquanto, voltar a ficar acima de $81k marca o fim de 6 dias de lateralização e o início de uma nova perna de alta, com $79k como piso que se manteve com o aumento do volume.