Franklin Templeton conquista um feito histórico: ativos tokenizados entram em fundos tradicionais

A Franklin Templeton fez história nos EUA ao receber aprovação da SEC para usar um fundo de mercado monetário tokenizado dentro de seus ETFs e fundos mútuos tradicionais. Essa decisão marca o primeiro passo regulatório permitindo o uso de um produto “nativamente digital” dentro de fundos tradicionais.

Detalhes e escopo da aprovação

Em uma carta publicada em 12 de agosto, a Divisão de Gestão de Investimentos da SEC declarou que não emitiria uma recomendação sobre o pedido caso os fundos registrados da Franklin Templeton investissem no Franklin OnChain U.S. Government Money Market Fund (FOBXX). Essa aprovação oferece flexibilidade em relação às regras de custódia do Investment Companies Act de 1940, ao mesmo tempo que abre caminho para que os fundos usem o fundo tokenizado como ativo de portfólio, posição de caixa ou garantia. Cada fundo exige a aprovação de seu próprio conselho de administração para adotar esse arranjo.

Como isso funcionará?

A estratégia da Franklin visa manter os ativos tokenizados dentro do sistema de fundos registrados nos EUA. O FOBXX é um fundo de mercado monetário regulamentado que registra transações de cotas em blockchains públicas, usando a Stellar como sua rede principal. Cada token BENJI representa uma cota do fundo. O ponto principal é que a blockchain não é um registro formal de propriedade; a Franklin Templeton Investment Services manterá o sistema tradicional de agente de transferência, continuando a manter os registros oficiais e controlar as chaves privadas. Essa estrutura não exige que os investidores abram diretamente uma carteira de criptomoedas ou comprem BENJI; enquanto os investidores mantêm suas cotas no fundo tradicional, o portfólio do fundo pode incluir ativos tokenizados.

Impacto potencial e planos futuros

A iniciativa da Franklin ocorre em um momento em que a capitalização de mercado dos ativos tokenizados alcançou aproximadamente US$ 38 bilhões. Com essa estrutura, a empresa pretende permitir que os fundos gerenciem seus saldos de caixa com mais precisão, obtenham retornos maiores e reduzam o volume de caixa mantido para atender às necessidades de liquidez. A Franklin planeja lançar o pedido assim que possível, provavelmente no quarto trimestre, e pretende lançar produtos tokenizados adicionais no futuro que possam ser usados como caixa ou garantia na série de financiamento.

Esta publicação não constitui aconselhamento de investimento e tem fins exclusivamente informativos sobre as condições do mercado.

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