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Liquidações de posições vendidas abalam o mercado: recorde de US$ 2,7 bilhões

A alta no mercado de criptomoedas iniciada na manhã de 19 de agosto criou uma onda histórica de liquidações no mercado de derivativos. Segundo dados da Coinglass, um total de US$ 2,975 bilhões em posições foi liquidado em 24 horas, dos quais US$ 2,7 bilhões eram posições vendidas. Esse valor superou o recorde anterior de US$ 2,47 bilhões registrado em 11 de outubro de 2024, tornando-se a maior liquidação diária de posições vendidas da história do mercado de criptomoedas.

A anatomia da onda de liquidações

A magnitude das liquidações, por si só, conta apenas parte da história. Aproximadamente 105.370 investidores foram afetados por essa onda. O pico ocorreu durante o período de quatro horas em que o Bitcoin subiu acima de US$ 68.000, quando aproximadamente US$ 1,4 bilhão em posições vendidas foram liquidados. Na verdade, US$ 1,14 bilhão em posições vendidas de criptomoedas foram encerrados em uma única hora.

Ao analisar especificamente o Bitcoin, US$ 662 milhões em posições vendidas de BTC e US$ 366 milhões em posições vendidas de Ethereum foram liquidados. Esses números mostram que a alta não se limitou ao Bitcoin, mas se espalhou por todo o mercado. As liquidações se concentraram nas principais exchanges, incluindo a Gate.

O mecanismo do short squeeze

Essa onda de liquidações foi resultado de um cenário clássico de “short squeeze”. Investidores que há muito esperavam uma queda haviam aumentado suas posições vendidas, acreditando que o Bitcoin continuaria se consolidando na faixa de US$ 64.000 a US$ 65.000. No entanto, a alta inesperada dos preços forçou essas posições a acionar ordens de stop loss ou a serem liquidadas. Cada posição vendida liquidada implica uma nova ordem de compra no mercado, o que eleva ainda mais o preço e cria uma reação em cadeia.

Catalisadores e reação do mercado

A decisão do Departamento do Tesouro dos EUA de aumentar os limites de recompra de títulos de longo prazo para US$ 4 bilhões, com vigência a partir de 9 de setembro, sinalizou um aumento da liquidez no mercado, impulsionando o apetite por risco. Esse desenvolvimento macroeconômico foi o principal gatilho para a alta do Bitcoin da faixa de US$ 64.000 a US$ 65.000 em direção aos US$ 70.000.

Para usuários da Gate: um evento de liquidação dessa magnitude serve como um lembrete de quão frágil o mercado de derivativos pode ser. O nível de US$ 70.000 agora é um limite psicológico e técnico. Um fechamento diário acima desse nível é fundamental para a continuidade da tendência de alta. No entanto, após uma liquidação tão expressiva de posições vendidas, é possível que o mercado encontre um novo equilíbrio, e o acúmulo de posições compradas possa desencadear uma possível correção. Nos próximos dias, o avanço do Senado sobre o CLARITY Act e a reunião de Jackson Hole serão os principais fatores a determinar a direção do mercado.

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