A prata sobe mais de 5%: testando a resistência de US$ 67

Os preços da prata dispararam significativamente em 19 de agosto, atingindo US$ 66,98 por onça e subindo 5,79% no dia. Esse movimento foi impulsionado por uma forte queda nos rendimentos dos títulos após a decisão do Departamento do Tesouro dos EUA de expandir seu programa de recompra de títulos de longo prazo. Uma forte onda de compras varreu os metais preciosos, incluindo o ouro, levando a prata ao seu nível mais alto em dois meses.

O mecanismo subjacente é bastante claro. O Departamento do Tesouro dos EUA anunciou que aumentaria o valor máximo de recompra dos títulos de 10 a 20 anos e de 20 a 30 anos, de US$ 2 bilhões por transação para pelo menos US$ 4 bilhões. Esse movimento pressionou os rendimentos de longo prazo para baixo, afastando-os dos níveis mais altos em 19 anos e tornando ativos sem juros, como a prata, mais atraentes. Simultaneamente, o enfraquecimento do índice do dólar também sustentou o preço por onça.

A perspectiva técnica para a prata aponta para um limite crítico. O XAG/USD está testando a extremidade superior de sua faixa de consolidação entre US$ 62 e US$ 66,50, com US$ 67 surgindo atualmente como a resistência mais próxima. Um fechamento diário acima desse nível poderia ter como alvo US$ 68,57 (média móvel de 100 dias) e US$ 71,88 (média móvel de 200 dias), respectivamente. A permanência do RSI em território positivo, acima de 60, indica que os compradores estão no controle.

No entanto, há outro lado da questão. A alta dos preços do petróleo, combinada aos riscos geopolíticos, está reacendendo as preocupações com a inflação. A falta de uma solução diplomática entre os EUA e o Irã, além da incerteza no Estreito de Ormuz, está pressionando os preços da energia para cima. A inflação relacionada à energia poderia levar os bancos centrais a manter políticas mais restritivas por mais tempo, um cenário negativo para a prata. Atualmente, os mercados precificam uma probabilidade de 35% de alta dos juros pelo Fed em setembro, ante 47% um mês atrás.

Fatores estruturais de longo prazo continuam sustentando a prata. O Silver Institute espera que o mercado de prata registre seu sexto déficit anual consecutivo de oferta neste ano, de aproximadamente 46 a 50 milhões de onças. Embora a produção mineradora esteja projetada para cair 0,3% em 2026, um aumento de 7% na oferta proveniente da reciclagem não parece suficiente para fechar a lacuna. O setor de energia solar responde por aproximadamente 30% da demanda por prata e, embora os produtores estejam tentando reduzir a quantidade usada na produção a cada grama para diminuir os custos, ampliar o uso de materiais substitutos é demorado. As necessidades de infraestrutura dos data centers de IA também podem adicionar outra dimensão à demanda no próximo período.

Para os usuários da Gate, a prata oferece volatilidade dupla, tanto como metal precioso quanto como commodity industrial. Neste nível, em que a resistência de US$ 67 está sendo testada, a ata da reunião do Fed, que será divulgada amanhã, e a reunião de Jackson Hole, em 26 de agosto, serão cruciais para determinar a direção de curto prazo. Se o preço não conseguir se manter acima do nível de resistência, os níveis de suporte em US$ 63,50 e US$ 62,50 poderão entrar em jogo, enquanto um rompimento acima de US$ 67 poderia ter como alvo a faixa de US$ 70 a 72.

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