Em 15 de fevereiro de 2025, a ecossistema do Ethereum testemunhou um evento marcante - a exchange descentralizada Fluid, com uma participação de mercado de 20%, tornou-se a segunda maior DEX em volume de negociação na rede principal do Ethereum, com um valor total bloqueado (TVL) ultrapassando os 9,2 bilhões de dólares. Essa conquista não apenas a colocou à frente de protocolos tradicionais como Curve, mas também redefiniu a eficiência de capital das exchanges descentralizadas. O sucesso da Fluid deriva da sua inovação na integração entre empréstimos e profundidade de negociação, convertendo cada 1 dólar de TVL em 39 dólares de liquidez efetiva através dos mecanismos de 'dívida inteligente' e 'garantia inteligente', que quebraram as limitações de eficiência de capital das DEX tradicionais e abriram uma nova era de 'superaplicativos' no campo DeFi. Este artigo analisará em profundidade as inovações tecnológicas e o modelo econômico da Fluid, bem como o impacto profundo que poderá ter em toda a indústria.
O que é Fluid
Fluid é um super aplicativo DeFi inovador desenvolvido pela equipe da Instadapp, projetado para integrar protocolos de empréstimo, exchanges descentralizadas (DEX) e pools de liquidez, aumentando a eficiência operacional de todo o sistema por meio de uma piscina de capital unificada. O Fluid adota uma arquitetura inovadora que quebra as barreiras entre os protocolos DeFi tradicionais, impulsionando a integração profunda dos três módulos principais: empréstimos, negociação e liquidez. Sua arquitetura inclui os seguintes três componentes principais:
Camada de Liquidez: Como infraestrutura fundamental para o Fluid, a camada de liquidez consolida pools de liquidez de vários protocolos (como pools de empréstimo e pares de negociação DEX), evitando efetivamente a fragmentação da liquidez de mercado. O seu design é semelhante ao conceito de 'Camada de Liquidez Unificada' proposto pelo Aave v4, com o objetivo de aumentar a eficiência de capital geral através da agregação de liquidez entre protocolos e evitar desperdícios de capital desnecessários.
Acordo de Empréstimo: O acordo de empréstimo da Fluid suporta o padrão ERC4626, onde os utilizadores podem emprestar moedas estáveis ao colateralizar um único ativo (por exemplo, ETH), garantindo que o ativo colateral não será colateralizado novamente (ou seja, evitando a re-colateralização), reduzindo eficazmente o risco sistémico potencial. Esta conceção garante transparência e segurança para os utilizadores que tomam empréstimos, bem como torna os rendimentos dos provedores de liquidez mais previsíveis.
Protocolo DEX: Ao contrário dos DEX tradicionais, o Fluid funde empréstimos e profundidade de negociação, permitindo que as dívidas dos usuários se convertam automaticamente em liquidez DEX. Por exemplo, após o usuário emprestar uma moeda estável (como USDC ou USDT), essa dívida será ajustada automaticamente com base na demanda do mercado, permitindo que o usuário ganhe receitas de taxas de negociação durante esse processo, realizando assim um novo modelo de negócio chamado 'produção de dívidas'.
Até 9 de fevereiro de 2025, o valor total bloqueado (TVL) do protocolo Fluid atingiu 9,2058 bilhões de dólares, enquanto o valor de mercado (Mcap) foi de 2,6523 bilhões de dólares. Durante este período, o volume de negociação do protocolo Fluid também atingiu 1,325 bilhões de dólares, com uma relação de Mcap para TVL de 0,29, o que demonstra o forte potencial de eficiência de capital no campo DeFi. Esses dados não apenas refletem o surgimento proeminente do Fluid como um protocolo inovador no mercado, mas também mostram seu grande sucesso em melhorar a eficiência do uso de capital.
Vantagem técnica: O núcleo do crescimento explosivo do TVL
O TVL da Fluid cresceu mais de 3 vezes entre novembro de 2024 e fevereiro de 2025, o que esconde algumas inovações tecnológicas que são imbatíveis para plataformas de empréstimos tradicionais e DEX. As principais vantagens da Fluid podem ser resumidas da seguinte forma:
Mecanismo de dívida dinâmica: tornando a dívida em liquidez
No mercado de crédito tradicional, a dívida é muitas vezes um fardo – quando um mutuário não consegue reembolsar atempadamente, o sistema fica exposto ao risco de liquidação. E a Fluid quebrou essa rotina ao introduzir um mecanismo dinâmico de endividamento. Em termos simples, o Fluid permite que a dívida do usuário se ajuste automaticamente à medida que a demanda do mercado muda. Por exemplo, quando o mercado precisa de USDT, o USDC emprestado pode ser convertido em USDT, e a estrutura da dívida é reequilibrada dinamicamente. Este desenho é como adicionar "asas flexíveis" à dívida, o que não só reduz o risco de liquidação, mas também cria receitas adicionais de taxas de transação para os usuários, tornando a eficiência do capital muito melhor.
Alta eficiência de capital: cada 1 dólar de TVL pode alavancar 39 dólares de liquidez
Outro trunfo da Fluid é a sua eficiência de capital extremamente alta. Através da combinação perfeita de empréstimos inteligentes e dívidas inteligentes, a Fluid consegue alavancar 39 dólares de liquidez efetiva para cada 1 dólar de TVL. Este número é comparável a um milagre de investimento alavancado. DEX tradicionais como Uniswap dependem de mais fornecedores de liquidez para injetar mais fundos, enquanto a Fluid, através de um design tecnológico inteligente, garante que cada fundo seja utilizado ao máximo. Por exemplo, os utilizadores podem utilizar uma combinação de WBTC e cbBTC como garantia, aproveitando o efeito de alavancagem e o sistema de gestão de risco inteligente, para avançar de forma constante no meio das flutuações do mercado, obtendo uma taxa de utilização de capital mais elevada do que as plataformas tradicionais.
Mecanismo de compensação avançado: otimização da utilização de capital, redução do impacto no mercado
O mecanismo de liquidação do protocolo Fluid é um dos destaques de sua tecnologia. Em comparação com os protocolos DeFi tradicionais, não só melhora a eficiência da liquidação, mas também reduz significativamente os custos relacionados à liquidação. Com base no método de intervalo, o Fluid consolida as dívidas e os colaterais de todos os cofres em cada período de tempo. Quando a taxa de endividamento excede o limite de liquidação, o protocolo realiza a liquidação em uma única transação. Este design é inspirado na liquidez baseada em slots do Uniswap v3, permitindo que o Fluid liquide eficientemente várias posições, reduzindo os custos de gás e o impacto de mercado durante o processo de liquidação.
Mais importante ainda, o método de liquidação de impacto mínimo da Fluid só liquidará a parte da dívida necessária para restaurar a saúde da conta, em vez de liquidar uma grande quantidade de posições de uma só vez, como nos sistemas tradicionais. Isso não só minimiza o impacto no mercado, mas também evita o efeito cascata de liquidação, mantendo o mercado mais estável em tempos de turbulência. Além disso, o sistema de liquidação da Fluid permite que qualquer trader participe como liquidante, sem depender mais de uma rede de robôs de liquidação dedicados. Os traders podem participar do processo de liquidação através de plataformas DEX convencionais (como 1inch, Paraswap e 0x), obtendo descontos dos ativos colaterais durante o processo de liquidação e liquidando as dívidas da Fluid, tornando todo o processo de liquidação mais descentralizado e eficiente.
Resistir ao risco de liquidação: lidar com sucesso com o colapso do mercado
Fluid adotou um limite de liquidação de 97% e um mecanismo de penalização de 0.1%, e conseguiu lidar com sucesso com o maior evento de liquidação da história durante o colapso de mercado em fevereiro de 2025, evitando a acumulação de dívidas ruins. A vantagem desse mecanismo é que, ao definir adequadamente o limite de liquidação, o sistema pode ajustar-se prontamente durante flutuações intensas do mercado, evitando liquidações descontroladas de grandes quantidades de fundos, ao mesmo tempo que assegura a segurança dos provedores de liquidez e dos usuários de empréstimos.
A evolução da equipe por trás do Fluid Instadapp
Instadapp foi fundada em 2019 e é uma plataforma de serviços financeiros digitais inovadora, dedicada a simplificar as operações de investimento dos usuários no campo das finanças descentralizadas (DeFi). Instadapp oferece uma interface simples e intuitiva que permite aos usuários operar perfeitamente entre vários protocolos DeFi, sem depender de intermediários financeiros tradicionais, como bancos ou corretores. Com base na tecnologia blockchain, o Instadapp utiliza o protocolo DeFi Smart Layer (DSL) para agregar vários protocolos DeFi em uma camada de contrato inteligente atualizável, alcançando a interação e gestão entre protocolos. Essa inovação torna a gestão de ativos, empréstimos, negociações e provisão de liquidez mais eficientes e fáceis de usar, impulsionando a popularização e o desenvolvimento do DeFi.
Em 2021, a Instadapp lançou o token de governança INST, marcando um passo importante da equipe em direção à organização autônoma descentralizada (DAO). O token INST não só desempenha um papel de governança no protocolo, mas também oferece um mecanismo de incentivo aos usuários, impulsionando ainda mais o desenvolvimento e a otimização da plataforma.
Com o rápido desenvolvimento do mercado DeFi, a equipe da Instadapp percebeu de forma aguçada o aumento contínuo da demanda do setor por eficiência de capital e liquidez. Nesse contexto, a equipe lançou o Protocolo Fluid em fevereiro de 2024 e implementou um plano de reposicionamento e crescimento no mesmo ano. O protocolo Fluid visa redefinir o modelo de empréstimos e negociações descentralizadas, quebrando as barreiras tradicionais entre empréstimos e negociações ao fundir os dois em uma única plataforma, aumentando a liquidez de capital e eficiência de mercado.
O produto central do protocolo Fluid é o USDF, uma moeda estável com excesso de garantia, projetada para proporcionar maior segurança financeira aos mercados de empréstimos descentralizados e reduzir o impacto da volatilidade de mercado nas atividades de empréstimo. O lançamento desta moeda estável não só aumentou a atratividade da plataforma, mas também forneceu uma nova garantia de segurança financeira ao mercado DeFi.
Com o lançamento do Fluid Protocol, a equipa da Instadapp continua a aprofundar a sua inovação no campo da DeFi, impulsionando o desenvolvimento contínuo do protocolo. Em outubro de 2024, o Fluid completou uma rodada de financiamento semente de 3,9 milhões de dólares, que será usada para acelerar o desenvolvimento do USDF, melhorar a segurança do protocolo e expandir a equipa. Esta rodada de financiamento contou com a participação de instituições de investimento como Bloccelerate, Animoca Ventures, CMS Holdings, entre outras, e investidores-anjo como Meltem Demirors, Kartik Talwar, entre outros, também forneceram suporte estratégico ao Fluid.
O sucesso do protocolo Fluid levou a uma ampla atenção da comunidade DeFi. Em novembro de 2024, a comunidade Aave decidiu investir no token INST através da proposta ARFC e estabelecer uma parceria estratégica com a Instadapp. Através desta parceria, a Aave DAO irá apoiar os pares de negociação GHO na Fluid, impulsionando o desenvolvimento de mais produtos interprotocolos baseados na Aave e na Fluid. Esta ação não só trouxe mais liquidez para o Fluid, mas também consolidou ainda mais a posição da Fluid no ecossistema DeFi.
Nos próximos 12 meses, a Fluid planeja lançar uma série de atualizações importantes, incluindo a versão DEX v2, mais suporte a ativos para empréstimos e negociações, otimização do ETH Lite Vault, e lançamento de uma nova DEX na rede Layer 2. Essas medidas irão aumentar ainda mais a eficiência das negociações e a utilização de capital, impulsionando o crescimento contínuo da Fluid no mercado DeFi.
Para fortalecer a demanda de mercado e a estrutura de governança do token, a equipe da Instadapp decidiu renomear o token INST para FLUID e implementar um plano de recompra de receita de até 100%. Este plano irá melhorar ainda mais a liquidez do token, ao mesmo tempo que impulsiona o desenvolvimento a longo prazo do protocolo Fluid.
O sucesso do protocolo Fluid não é por acaso, mas sim o resultado do Instadapp equipe mergulhando fundo no mercado DeFi por muitos anos, compreendendo com precisão as tendências da indústria e as necessidades dos usuários. Com seu design inovador e base tecnológica poderosa, espera-se que Fluid ocupe uma posição ainda mais importante na corrida DeFi no futuro, trazendo novas oportunidades e desafios para o campo financeiro descentralizado.
Modelo econômico de token e estrutura de governança
Fornecimento total de tokens INST
Total Supply: 10 billion INST (1,000,000,000 INST).
Esta é a quantidade máxima total de fornecimento de tokens, o que significa que a plataforma não irá emitir mais do que esta quantidade de tokens INST.
A alocação inicial do token INST
A distribuição inicial de tokens da Instadapp é baseada em vários fatores, como o desenvolvimento ecológico de sua plataforma, incentivos à equipe, suporte de investidores, entre outros. Abaixo está um esquema de distribuição aproximado, com proporções específicas sujeitas a ajustes, dependendo do desenvolvimento do projeto e das necessidades da comunidade:
Equipe e consultores: cerca de 20% (200,000,000 INST)
Estes tokens geralmente têm um período de bloqueio para garantir o envolvimento a longo prazo da equipa e consultores no sucesso do projeto.
Recompensa da comunidade: cerca de 40% (400,000,000 INST)
Esta parte dos tokens é geralmente usada para incentivar fornecedores de liquidez, participantes em protocolos de empréstimo e outros contribuidores para o ecossistema.
Incluindo mineração de liquidez, recompensas de usuário da plataforma, recompensas de governança, etc.
Investidores e parceiros estratégicos: cerca de 20% (200,000,000 INST)
Incluindo a distribuição de tokens para investidores iniciais e parceiros estratégicos. Geralmente, esses tokens também terão um certo período de bloqueio.
Fundação e Desenvolvimento Ecológico: cerca de 10% (100,000,000 INST)
Esta parte dos tokens é geralmente utilizada para apoiar a expansão do ecossistema da plataforma, incluindo construção da comunidade, marketing e atualização do protocolo.
Oferta pública e IDO (Oferta Inicial na Bolsa Descentralizada): cerca de 10% (100,000,000 INST)
Estes tokens são distribuídos ao público investidor através de vendas públicas ou IDO. Desta forma, a Instadapp pode angariar fundos para apoiar o seu desenvolvimento.
Como parte importante do protocolo Fluid, o token $INST será convertido em token $FLUID numa proporção de 1:1, sem qualquer ação necessária por parte dos detentores existentes. Esta conversão permitiu ao protocolo Fluid redefinir a marca e aumentar a liquidez do token, sem diluir os detentores. Esta reestruturação manteve a mesma oferta total (100 milhões) e garantiu que os endereços dos tokens permanecem inalterados.
Fluid planeia iniciar um programa de recompra algorítmica após o protocolo atingir uma receita anual de 10 milhões de dólares. O cerne deste programa de recompra é baseado no modelo x * y = k, e a quantidade de recompra será dinamicamente ajustada com base no valor de mercado totalmente diluído (FDV) do token $FLUID. Até 100% dos rendimentos serão utilizados para recompra, e a proporção de recompra variará de acordo com a situação do mercado, aumentando em tempos de baixa e diminuindo em tempos de alta. Todos os tokens recomprados serão mantidos no tesouro de governança, e a governança decidirá se os destrói, os distribui para detentores ou os utiliza para recompensar os usuários.
Para impulsionar o protocolo Fluid a atingir um mercado de 100 bilhões de dólares até o final de 2025, a equipe propôs as seguintes medidas de incentivo ao crescimento:
Cada mês, 0,25% do fornecimento de tokens será usado para incentivar empréstimos estáveis.
Cada mês, 0,25% do fornecimento de tokens será utilizado para incentivar as atividades DEX.
Ao criar liquidez através do pool DEX, garante-se a liquidez e a estabilidade do mercado para $FLUID, com 5% do fornecimento total alocado para governação.
Para além disso, 12% do Tesouro de Governança será utilizado para apoiar financeiramente iniciativas-chave de crescimento. A alocação específica é a seguinte:
2% para listagem na bolsa de valores
2% usado para fazer mercado
5% para o plano de angariação de fundos
3% para expansão da equipe e implementação de novos planos
Estes fundos fornecerão uma sólida garantia de recursos para a rápida expansão do Protocolo Fluid.
resumo
No final de 2024, Fluid experimentou um aumento significativo, com um aumento de até 8 vezes, um desempenho que animou o mercado. Embora atualmente Fluid esteja passando por uma fase de correção, seguindo projetos da série ETH, sua resiliência de mercado ainda parece mais forte em comparação com concorrentes maduros como CRV, UNI, e outros. Isso não só reflete o potencial de sua arquitetura de protocolo e design inovador, mas também indica a posição única da Fluid no mercado.
Este retrocesso forte demonstra a singular competitividade do protocolo Fluid no campo DeFi, especialmente em termos de eficiência de capital, mecanismo de liquidação e funcionalidade de negociação descentralizada. Com a gradual recuperação do ambiente de mercado, a Fluid tem potencial para manter o impulso de crescimento e alcançar novos marcos nos próximos meses. Para investidores e participantes do ecossistema, a Fluid oferece uma oportunidade valiosa para seguir e participar, com um potencial de desenvolvimento futuro promissor.
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Fluid——Éter坊主网volume第二大DEX是什么来头
Por que seguir Fluid
Em 15 de fevereiro de 2025, a ecossistema do Ethereum testemunhou um evento marcante - a exchange descentralizada Fluid, com uma participação de mercado de 20%, tornou-se a segunda maior DEX em volume de negociação na rede principal do Ethereum, com um valor total bloqueado (TVL) ultrapassando os 9,2 bilhões de dólares. Essa conquista não apenas a colocou à frente de protocolos tradicionais como Curve, mas também redefiniu a eficiência de capital das exchanges descentralizadas. O sucesso da Fluid deriva da sua inovação na integração entre empréstimos e profundidade de negociação, convertendo cada 1 dólar de TVL em 39 dólares de liquidez efetiva através dos mecanismos de 'dívida inteligente' e 'garantia inteligente', que quebraram as limitações de eficiência de capital das DEX tradicionais e abriram uma nova era de 'superaplicativos' no campo DeFi. Este artigo analisará em profundidade as inovações tecnológicas e o modelo econômico da Fluid, bem como o impacto profundo que poderá ter em toda a indústria.
O que é Fluid
Fluid é um super aplicativo DeFi inovador desenvolvido pela equipe da Instadapp, projetado para integrar protocolos de empréstimo, exchanges descentralizadas (DEX) e pools de liquidez, aumentando a eficiência operacional de todo o sistema por meio de uma piscina de capital unificada. O Fluid adota uma arquitetura inovadora que quebra as barreiras entre os protocolos DeFi tradicionais, impulsionando a integração profunda dos três módulos principais: empréstimos, negociação e liquidez. Sua arquitetura inclui os seguintes três componentes principais:
Camada de Liquidez: Como infraestrutura fundamental para o Fluid, a camada de liquidez consolida pools de liquidez de vários protocolos (como pools de empréstimo e pares de negociação DEX), evitando efetivamente a fragmentação da liquidez de mercado. O seu design é semelhante ao conceito de 'Camada de Liquidez Unificada' proposto pelo Aave v4, com o objetivo de aumentar a eficiência de capital geral através da agregação de liquidez entre protocolos e evitar desperdícios de capital desnecessários.
Acordo de Empréstimo: O acordo de empréstimo da Fluid suporta o padrão ERC4626, onde os utilizadores podem emprestar moedas estáveis ao colateralizar um único ativo (por exemplo, ETH), garantindo que o ativo colateral não será colateralizado novamente (ou seja, evitando a re-colateralização), reduzindo eficazmente o risco sistémico potencial. Esta conceção garante transparência e segurança para os utilizadores que tomam empréstimos, bem como torna os rendimentos dos provedores de liquidez mais previsíveis.
Protocolo DEX: Ao contrário dos DEX tradicionais, o Fluid funde empréstimos e profundidade de negociação, permitindo que as dívidas dos usuários se convertam automaticamente em liquidez DEX. Por exemplo, após o usuário emprestar uma moeda estável (como USDC ou USDT), essa dívida será ajustada automaticamente com base na demanda do mercado, permitindo que o usuário ganhe receitas de taxas de negociação durante esse processo, realizando assim um novo modelo de negócio chamado 'produção de dívidas'.
Até 9 de fevereiro de 2025, o valor total bloqueado (TVL) do protocolo Fluid atingiu 9,2058 bilhões de dólares, enquanto o valor de mercado (Mcap) foi de 2,6523 bilhões de dólares. Durante este período, o volume de negociação do protocolo Fluid também atingiu 1,325 bilhões de dólares, com uma relação de Mcap para TVL de 0,29, o que demonstra o forte potencial de eficiência de capital no campo DeFi. Esses dados não apenas refletem o surgimento proeminente do Fluid como um protocolo inovador no mercado, mas também mostram seu grande sucesso em melhorar a eficiência do uso de capital.
Vantagem técnica: O núcleo do crescimento explosivo do TVL
O TVL da Fluid cresceu mais de 3 vezes entre novembro de 2024 e fevereiro de 2025, o que esconde algumas inovações tecnológicas que são imbatíveis para plataformas de empréstimos tradicionais e DEX. As principais vantagens da Fluid podem ser resumidas da seguinte forma:
Mecanismo de dívida dinâmica: tornando a dívida em liquidez
No mercado de crédito tradicional, a dívida é muitas vezes um fardo – quando um mutuário não consegue reembolsar atempadamente, o sistema fica exposto ao risco de liquidação. E a Fluid quebrou essa rotina ao introduzir um mecanismo dinâmico de endividamento. Em termos simples, o Fluid permite que a dívida do usuário se ajuste automaticamente à medida que a demanda do mercado muda. Por exemplo, quando o mercado precisa de USDT, o USDC emprestado pode ser convertido em USDT, e a estrutura da dívida é reequilibrada dinamicamente. Este desenho é como adicionar "asas flexíveis" à dívida, o que não só reduz o risco de liquidação, mas também cria receitas adicionais de taxas de transação para os usuários, tornando a eficiência do capital muito melhor.
Alta eficiência de capital: cada 1 dólar de TVL pode alavancar 39 dólares de liquidez
Outro trunfo da Fluid é a sua eficiência de capital extremamente alta. Através da combinação perfeita de empréstimos inteligentes e dívidas inteligentes, a Fluid consegue alavancar 39 dólares de liquidez efetiva para cada 1 dólar de TVL. Este número é comparável a um milagre de investimento alavancado. DEX tradicionais como Uniswap dependem de mais fornecedores de liquidez para injetar mais fundos, enquanto a Fluid, através de um design tecnológico inteligente, garante que cada fundo seja utilizado ao máximo. Por exemplo, os utilizadores podem utilizar uma combinação de WBTC e cbBTC como garantia, aproveitando o efeito de alavancagem e o sistema de gestão de risco inteligente, para avançar de forma constante no meio das flutuações do mercado, obtendo uma taxa de utilização de capital mais elevada do que as plataformas tradicionais.
Mecanismo de compensação avançado: otimização da utilização de capital, redução do impacto no mercado
O mecanismo de liquidação do protocolo Fluid é um dos destaques de sua tecnologia. Em comparação com os protocolos DeFi tradicionais, não só melhora a eficiência da liquidação, mas também reduz significativamente os custos relacionados à liquidação. Com base no método de intervalo, o Fluid consolida as dívidas e os colaterais de todos os cofres em cada período de tempo. Quando a taxa de endividamento excede o limite de liquidação, o protocolo realiza a liquidação em uma única transação. Este design é inspirado na liquidez baseada em slots do Uniswap v3, permitindo que o Fluid liquide eficientemente várias posições, reduzindo os custos de gás e o impacto de mercado durante o processo de liquidação.
Mais importante ainda, o método de liquidação de impacto mínimo da Fluid só liquidará a parte da dívida necessária para restaurar a saúde da conta, em vez de liquidar uma grande quantidade de posições de uma só vez, como nos sistemas tradicionais. Isso não só minimiza o impacto no mercado, mas também evita o efeito cascata de liquidação, mantendo o mercado mais estável em tempos de turbulência. Além disso, o sistema de liquidação da Fluid permite que qualquer trader participe como liquidante, sem depender mais de uma rede de robôs de liquidação dedicados. Os traders podem participar do processo de liquidação através de plataformas DEX convencionais (como 1inch, Paraswap e 0x), obtendo descontos dos ativos colaterais durante o processo de liquidação e liquidando as dívidas da Fluid, tornando todo o processo de liquidação mais descentralizado e eficiente.
Resistir ao risco de liquidação: lidar com sucesso com o colapso do mercado
Fluid adotou um limite de liquidação de 97% e um mecanismo de penalização de 0.1%, e conseguiu lidar com sucesso com o maior evento de liquidação da história durante o colapso de mercado em fevereiro de 2025, evitando a acumulação de dívidas ruins. A vantagem desse mecanismo é que, ao definir adequadamente o limite de liquidação, o sistema pode ajustar-se prontamente durante flutuações intensas do mercado, evitando liquidações descontroladas de grandes quantidades de fundos, ao mesmo tempo que assegura a segurança dos provedores de liquidez e dos usuários de empréstimos.
A evolução da equipe por trás do Fluid Instadapp
Instadapp foi fundada em 2019 e é uma plataforma de serviços financeiros digitais inovadora, dedicada a simplificar as operações de investimento dos usuários no campo das finanças descentralizadas (DeFi). Instadapp oferece uma interface simples e intuitiva que permite aos usuários operar perfeitamente entre vários protocolos DeFi, sem depender de intermediários financeiros tradicionais, como bancos ou corretores. Com base na tecnologia blockchain, o Instadapp utiliza o protocolo DeFi Smart Layer (DSL) para agregar vários protocolos DeFi em uma camada de contrato inteligente atualizável, alcançando a interação e gestão entre protocolos. Essa inovação torna a gestão de ativos, empréstimos, negociações e provisão de liquidez mais eficientes e fáceis de usar, impulsionando a popularização e o desenvolvimento do DeFi.
Em 2021, a Instadapp lançou o token de governança INST, marcando um passo importante da equipe em direção à organização autônoma descentralizada (DAO). O token INST não só desempenha um papel de governança no protocolo, mas também oferece um mecanismo de incentivo aos usuários, impulsionando ainda mais o desenvolvimento e a otimização da plataforma.
Com o rápido desenvolvimento do mercado DeFi, a equipe da Instadapp percebeu de forma aguçada o aumento contínuo da demanda do setor por eficiência de capital e liquidez. Nesse contexto, a equipe lançou o Protocolo Fluid em fevereiro de 2024 e implementou um plano de reposicionamento e crescimento no mesmo ano. O protocolo Fluid visa redefinir o modelo de empréstimos e negociações descentralizadas, quebrando as barreiras tradicionais entre empréstimos e negociações ao fundir os dois em uma única plataforma, aumentando a liquidez de capital e eficiência de mercado.
O produto central do protocolo Fluid é o USDF, uma moeda estável com excesso de garantia, projetada para proporcionar maior segurança financeira aos mercados de empréstimos descentralizados e reduzir o impacto da volatilidade de mercado nas atividades de empréstimo. O lançamento desta moeda estável não só aumentou a atratividade da plataforma, mas também forneceu uma nova garantia de segurança financeira ao mercado DeFi.
Com o lançamento do Fluid Protocol, a equipa da Instadapp continua a aprofundar a sua inovação no campo da DeFi, impulsionando o desenvolvimento contínuo do protocolo. Em outubro de 2024, o Fluid completou uma rodada de financiamento semente de 3,9 milhões de dólares, que será usada para acelerar o desenvolvimento do USDF, melhorar a segurança do protocolo e expandir a equipa. Esta rodada de financiamento contou com a participação de instituições de investimento como Bloccelerate, Animoca Ventures, CMS Holdings, entre outras, e investidores-anjo como Meltem Demirors, Kartik Talwar, entre outros, também forneceram suporte estratégico ao Fluid.
O sucesso do protocolo Fluid levou a uma ampla atenção da comunidade DeFi. Em novembro de 2024, a comunidade Aave decidiu investir no token INST através da proposta ARFC e estabelecer uma parceria estratégica com a Instadapp. Através desta parceria, a Aave DAO irá apoiar os pares de negociação GHO na Fluid, impulsionando o desenvolvimento de mais produtos interprotocolos baseados na Aave e na Fluid. Esta ação não só trouxe mais liquidez para o Fluid, mas também consolidou ainda mais a posição da Fluid no ecossistema DeFi.
Nos próximos 12 meses, a Fluid planeja lançar uma série de atualizações importantes, incluindo a versão DEX v2, mais suporte a ativos para empréstimos e negociações, otimização do ETH Lite Vault, e lançamento de uma nova DEX na rede Layer 2. Essas medidas irão aumentar ainda mais a eficiência das negociações e a utilização de capital, impulsionando o crescimento contínuo da Fluid no mercado DeFi.
Para fortalecer a demanda de mercado e a estrutura de governança do token, a equipe da Instadapp decidiu renomear o token INST para FLUID e implementar um plano de recompra de receita de até 100%. Este plano irá melhorar ainda mais a liquidez do token, ao mesmo tempo que impulsiona o desenvolvimento a longo prazo do protocolo Fluid.
O sucesso do protocolo Fluid não é por acaso, mas sim o resultado do Instadapp equipe mergulhando fundo no mercado DeFi por muitos anos, compreendendo com precisão as tendências da indústria e as necessidades dos usuários. Com seu design inovador e base tecnológica poderosa, espera-se que Fluid ocupe uma posição ainda mais importante na corrida DeFi no futuro, trazendo novas oportunidades e desafios para o campo financeiro descentralizado.
Modelo econômico de token e estrutura de governança
Fornecimento total de tokens INST
Total Supply: 10 billion INST (1,000,000,000 INST).
Esta é a quantidade máxima total de fornecimento de tokens, o que significa que a plataforma não irá emitir mais do que esta quantidade de tokens INST.
A alocação inicial do token INST
A distribuição inicial de tokens da Instadapp é baseada em vários fatores, como o desenvolvimento ecológico de sua plataforma, incentivos à equipe, suporte de investidores, entre outros. Abaixo está um esquema de distribuição aproximado, com proporções específicas sujeitas a ajustes, dependendo do desenvolvimento do projeto e das necessidades da comunidade:
Equipe e consultores: cerca de 20% (200,000,000 INST)
Estes tokens geralmente têm um período de bloqueio para garantir o envolvimento a longo prazo da equipa e consultores no sucesso do projeto.
Recompensa da comunidade: cerca de 40% (400,000,000 INST)
Esta parte dos tokens é geralmente usada para incentivar fornecedores de liquidez, participantes em protocolos de empréstimo e outros contribuidores para o ecossistema.
Incluindo mineração de liquidez, recompensas de usuário da plataforma, recompensas de governança, etc.
Investidores e parceiros estratégicos: cerca de 20% (200,000,000 INST)
Incluindo a distribuição de tokens para investidores iniciais e parceiros estratégicos. Geralmente, esses tokens também terão um certo período de bloqueio.
Fundação e Desenvolvimento Ecológico: cerca de 10% (100,000,000 INST)
Esta parte dos tokens é geralmente utilizada para apoiar a expansão do ecossistema da plataforma, incluindo construção da comunidade, marketing e atualização do protocolo.
Oferta pública e IDO (Oferta Inicial na Bolsa Descentralizada): cerca de 10% (100,000,000 INST)
Estes tokens são distribuídos ao público investidor através de vendas públicas ou IDO. Desta forma, a Instadapp pode angariar fundos para apoiar o seu desenvolvimento.
Como parte importante do protocolo Fluid, o token $INST será convertido em token $FLUID numa proporção de 1:1, sem qualquer ação necessária por parte dos detentores existentes. Esta conversão permitiu ao protocolo Fluid redefinir a marca e aumentar a liquidez do token, sem diluir os detentores. Esta reestruturação manteve a mesma oferta total (100 milhões) e garantiu que os endereços dos tokens permanecem inalterados.
Fluid planeia iniciar um programa de recompra algorítmica após o protocolo atingir uma receita anual de 10 milhões de dólares. O cerne deste programa de recompra é baseado no modelo x * y = k, e a quantidade de recompra será dinamicamente ajustada com base no valor de mercado totalmente diluído (FDV) do token $FLUID. Até 100% dos rendimentos serão utilizados para recompra, e a proporção de recompra variará de acordo com a situação do mercado, aumentando em tempos de baixa e diminuindo em tempos de alta. Todos os tokens recomprados serão mantidos no tesouro de governança, e a governança decidirá se os destrói, os distribui para detentores ou os utiliza para recompensar os usuários.
Para impulsionar o protocolo Fluid a atingir um mercado de 100 bilhões de dólares até o final de 2025, a equipe propôs as seguintes medidas de incentivo ao crescimento:
Cada mês, 0,25% do fornecimento de tokens será usado para incentivar empréstimos estáveis.
Cada mês, 0,25% do fornecimento de tokens será utilizado para incentivar as atividades DEX.
Ao criar liquidez através do pool DEX, garante-se a liquidez e a estabilidade do mercado para $FLUID, com 5% do fornecimento total alocado para governação.
Para além disso, 12% do Tesouro de Governança será utilizado para apoiar financeiramente iniciativas-chave de crescimento. A alocação específica é a seguinte:
2% para listagem na bolsa de valores
2% usado para fazer mercado
5% para o plano de angariação de fundos
3% para expansão da equipe e implementação de novos planos
Estes fundos fornecerão uma sólida garantia de recursos para a rápida expansão do Protocolo Fluid.
resumo
No final de 2024, Fluid experimentou um aumento significativo, com um aumento de até 8 vezes, um desempenho que animou o mercado. Embora atualmente Fluid esteja passando por uma fase de correção, seguindo projetos da série ETH, sua resiliência de mercado ainda parece mais forte em comparação com concorrentes maduros como CRV, UNI, e outros. Isso não só reflete o potencial de sua arquitetura de protocolo e design inovador, mas também indica a posição única da Fluid no mercado.
Este retrocesso forte demonstra a singular competitividade do protocolo Fluid no campo DeFi, especialmente em termos de eficiência de capital, mecanismo de liquidação e funcionalidade de negociação descentralizada. Com a gradual recuperação do ambiente de mercado, a Fluid tem potencial para manter o impulso de crescimento e alcançar novos marcos nos próximos meses. Para investidores e participantes do ecossistema, a Fluid oferece uma oportunidade valiosa para seguir e participar, com um potencial de desenvolvimento futuro promissor.