Análise: a “tempestade de volatilidade” do Bitcoin pode estar a caminho, e o mercado pode enfrentar uma nova rodada de turbulência

PANews, 21 de julho, informou que, segundo a CoinDesk, analistas de mercado alertam que os traders precisam ficar atentos recentemente ao potencial “furacão de volatilidade” do Bitcoin — um cenário em que a volatilidade dispara rapidamente. Esses eventos, em geral, vêm acompanhados de queda de preço. O aviso se baseia principalmente no comportamento do índice de volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin (BVIV). O BVIV costuma ser visto como o “índice de pânico” (VIX) do mercado cripto e suas variações são influenciadas pela demanda por opções.

Como opções são derivativos que os investidores usam para se proteger do risco de oscilações bruscas do mercado, quanto maior a demanda, normalmente maior a volatilidade implícita; e vice-versa. No momento, o BVIV oscila na faixa de 34%-38%. Dados históricos mostram que essa região, no passado, se tornou várias vezes um ponto-chave antes de uma explosão de volatilidade, seguida, em muitos casos, por uma correção do preço do Bitcoin. Embora o desempenho histórico não garanta que o padrão se repita no futuro, o mercado, em geral, acredita que a volatilidade tende a reverter para a média.

Em geral, após fases de baixa volatilidade, é comum ocorrer uma amplificação da volatilidade; já em fases de alta volatilidade, o mercado pode gradualmente voltar à estabilidade.